Re: [請益] 債券投資請益

abasqoo 發表於 2023/8/17 下午2:57:30

看板Stock標題Re: [請益] 債券投資請益作者

(德莫尼克)時間Aug 17 14:57:30 2023推噓27 推:28 噓:1 →:38

※ 引述《anglestar ()》之銘言：
: 存款一直都在定存跟活存，雖然零風險(台銀)，但利率很低，
: 這一兩年定存利率是有好一點，1.5~1.6%，但扣稅後也只剩1%出頭。
: 剛好最近新聞美債很紅，所以萌生了投資美國政府債券的想法。
: 主要考量是總所得未達670萬的海外收入免稅，再來就是收益率會比定存高。
: 然後一樣零風險(?)
: 風險應該就匯差跟債券價格波動，但是台幣兌美元的匯率一向穩定，
: 而債券價格波動部分，應該是不要買太長期的就好。
: 一開始想先把手邊現有的十幾萬鎂活存拿來做初步嘗試，然後再陸續投入到1M以上。
: 上網做功課，投資美債有ETF跟直接購買兩種管道。
: 買ETF的配息一樣算海外收入，而且錢在國內券商不用擔心，但是成本可能會比直接購買: 高。
: 有考慮開海外券商帳戶，例如網路上有很多資訊的Firstrade。
: 但是錢匯到國外去，總是讓人驚驚，怕資產會一夕之間進入亞空間，或是匯回來成本很高: 之類。
: 希望股板前輩們能給小弟一些意見，謝謝。

1 台幣匯率風險相對穩，但出口變好後，升到28-29風險也是有可能。

2. 直投美債跟ETF是投資在不一樣的策略。

3. 美債有配息，到期本金一次領回，中間利率下去也可以直接拋掉拿資本利得。

4. 投資ETF，可以領配息沒錯，但你買的是該ETF的存續期間+該存續期間的Carry，它不會?

基本上，看你投資的目的是什麼，

最差想保本，約2-3年，可以買個短債直投，當前殖利率約5%，中間領利息約5%

如果是想賭降息的資本利得，或是衰退導致長債利率往下之類的策略，可以考慮美債20年以基本上20年美債利率下來100基本點(1%)，你大概可以獲利17.6%左右。但切記他沒有到期日-----
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※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.15.38.94 (臺灣)

※ PTT 網址

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ERP2 08/17 15:03推

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pradalove 08/17 15:07永續債我他媽買爆

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Crushredkiss08/17 15:18知道自己買什麼就好直債賺息 ETF賺價差

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vava5566 08/17 15:20直債、ETF債都差不多，沒有直債比較穩的事情

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jiajie 08/17 15:22請問長年期直債不能期待賺價差嗎?

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Crushredkiss08/17 15:23直債抱20年是把本金還你+20年領的息不穩嗎

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tony15899 08/17 15:26你可以抱到降息而且降得夠多當然會有價差

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tony15899 08/17 15:27但是要抱多久沒人知道

推

icelaw 08/17 15:27直債最強的優點就是到期保證還本，這點是etf完全無

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icelaw 08/17 15:27法做到的

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icelaw 08/17 15:29銀行抱直債只怕流動性風險，你個人抱直債沒有流動

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icelaw 08/17 15:29性風險

推

Tigerman001 08/17 15:30etf好處是流動性高，隨時可賣。直債次都要大量買賣

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Tigerman001 08/17 15:30，流動性較差

推

Delisaac 08/17 15:31股板少數對債券有正確觀念的文章

推

Aeroclare 08/17 15:31直債default就是直接歸0喔，沒有100%保本的

推

Tigerman001 08/17 15:32然後金額小沒有幾十萬，買直債的的價格都蠻差的，

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Tigerman001 08/17 15:32我用FT試算，買1000跟10000差了2%

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wingboys 08/17 15:36推

推

scheduling 08/17 15:41ETF兌現比較快

推

lalalahu 08/17 15:48好人

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ohyakmu 08/17 15:50短債直投不用扣30%吧??

你是對的，美債不扣WHT

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centaurjr 08/17 15:51個人怎麼會沒有流通性風險...缺錢還不是要賣

推

AkiMinoriko 08/17 15:52債券ETF還真的有到期還本的，你不知道不代表沒有

推

ethan0425 08/17 15:52唉，買債卷ETF長期套牢的準備

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abasqoo 08/17 15:53美債市場當無風險利率基本不考慮他違約機率

推

tomdavis 08/17 15:54有特別註明會到期的債券ETF

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tomdavis 08/17 15:54這裡債券ETF大概就是說TLT這種比較多人買賣的

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icelaw 08/17 15:56買直債就是要打定領息抱到底，

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icelaw 08/17 15:56如果你要做擇時賺價差的投資高手，那我們是不同路

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icelaw 08/17 15:56上的人

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icelaw 08/17 15:57直債還有一個優勢就是免30%的預扣稅免稅

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gibbs1286 08/17 15:57美債違約風險幾乎可以忽視，因為發生就是全死

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icelaw 08/17 15:58買美債配息會被扣30%預扣稅，即使退稅也很難完全

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icelaw 08/17 15:58100%退稅回來

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icelaw 08/17 15:58買美債etf 配息會被扣30%預扣稅

※ 編輯: abasqoo (39.15.38.94 臺灣), 08/17/2023 15:59:35

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icelaw 08/17 15:59如果美公債的直債會違約，那你買美債etf的下場也一

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icelaw 08/17 15:59樣啊

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abasqoo 08/17 16:01想清楚投資在什麼策略上即可，都是工具而已

推

cwts 08/17 16:04推

推

Tigerman001 08/17 16:08公司債會違約，本不粗的根本沒法做一籮筐避險，這

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Tigerman001 08/17 16:08裡的本可能是上千萬。所以etf是可以發揮避險的

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stocktonty 08/17 16:17賺爛了賺爛了

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terry66 08/17 16:37直債跟etf差不多，不要以訛傳訛

推

Aeroclare 08/17 16:37是美國「公」債才當無風險，公司債違約的還不少，et

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Aeroclare 08/17 16:37f裡面可能買到會違約的，但不會歸0，你一千萬買一

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Aeroclare 08/17 16:37檔公司債，違約就全無了

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abasqoo 08/17 16:41其實公司債違約一般也不會歸零都有Recovery Rate

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abasqoo 08/17 16:41但這邊聊美國公債，就不討論違約了

推

Ensidia 08/17 16:53聊違約就沒意思了美債違約股票一樣的全滅

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Ensidia 08/17 16:54怕美債違約你乾脆別投資

推

lalalahu 08/17 17:20講美國公債違約是世界大戰要來臨了嗎

噓

gary60419 08/17 17:45大家都在買，就我最傻沒買？？

推

karldrean 08/17 17:46買美債長天期的直債或ETF，而且打算持有到到期的人

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karldrean 08/17 17:46，最大的差異不是保本不保本，而是當你決定持有到到

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karldrean 08/17 17:46期的那一刻，你的投資策略就決定是讓duration 隨著

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karldrean 08/17 17:46時間慢慢變短，也就是隨著你越老，你資產帳面價值的

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karldrean 08/17 17:46波動越低；但長天期ETF因為鎖定duration，不會隨時

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karldrean 08/17 17:46間變化，晚年波動相對於直債更高，才會有看似不保本

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karldrean 08/17 17:46的問題，不保本反過來看就是也有可能在最後一年拿比

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karldrean 08/17 17:46直債更多的資本利得，使total return 更高，兩個選

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karldrean 08/17 17:46擇單純是風險偏好問題。

推

p110119117 08/17 17:58ETF拼三年賺價差

推

lalalahu 08/17 19:04k大講的很好，但腦筋轉不過來的還是不懂

推

elven 08/17 19:11推karldrean投資理念說明

推

Nocp 08/17 19:25沒有保證保本好嗎....

推

terry66 08/17 19:36沒幾個想放到期，這幾年內噱到20%就跑了還放到期

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