Re: [請益] 有人被隨機性誤導很多年嗎?

OnlyRD 發表於 2023/9/29 下午5:58:10

看板Stock標題Re: [請益] 有人被隨機性誤導很多年嗎?作者

(里巷人)時間Sep 29 17:58:10 2023推噓10 推:11 噓:1 →:17

隨機性不是讓拿來預測是拿來觀察的
因為價格行為「不總是隨機的」
主動投資者的核心
是觀察行為建構報酬率較佳的組合
被動投資者的核心
是完全放棄觀察行為
但轉為建構貼近大盤報酬率的組合

剛進入市場的菜鳥
則是整天妄想「預測」市場「所有行為」
而且天真的相信有贏家破解了密碼
交易依賴於類似玄學與神學的理論
擁有一拖拉庫的技術指標

通常過了菜鳥階段
初級投機者面臨是否放棄主動投資
此時會有很多人選擇放棄
於是踏入被動投資的領域
踏入此領域中有一小部分人
永遠都不會再涉獵主動投機

初級的主動投機者
就是學會如何放棄交易隨機行為
也就是說不用預測隨機的結果
只要能辨識出「隨機」與「趨勢（非隨機）」
目前價格行為處於何種模式即可
這階段的投機者會只依賴少數指標
價量、均線、通道
通常只剩前兩者的居多
因為通道比較複雜隱含了部分隨機性
講白話一點
初級投機者要做到少賠多賺
「少在隨機行為中交易」

進階的主動投機者
則是會開始思考賺取隨機報酬
多從隨機行為撈一點（1～2%也好）
所以會開始思考多空策略組合
了解套利與避險
賺取隨機行為的時間與乖離價值

更進階的主動投機者
在透過進階生涯的磨練之後
已經長期驗證策略可行性
並且擁有了一定的財富之後
開始利用槓桿的威力
趨勢出來的時候用槓桿爆賺

總結一下菜鳥：
預測隨機性用少少的錢不斷交易
最後連賺錢這一關都過不去
應該超過半數的投資人（保守估計）
會卡在這裡一輩子到死或離開市場
少部分人性格能堅持被動投資
勉強在人生後半段踏入初階
被動投資不到退出市場是不能把話說滿
很可能系統風暴或人生際遇
就把成功的被動投資者打回原形

※ 引述《peter308 (pete)》之銘言：
: 我最近被一件事情困惑很久但有比較想通了
: Fama提過的效率市場理論
: 如果效率市場是對的那麼將會無法套利也就無法打敗大盤
: 另一個方面曼德柏提出碎形市場意味市場是有一些模式
: 所以技術分析者才有辦法透過分析這些訊號去獲得"超額報酬"
: 這兩各學派是互相矛盾的而且都想消滅對方
: 簡單說一個灌了鉛的骰子在其點數出現的機率會偏離1/6
: 也是因為這樣才會讓出老千的人有利可圖
: 但我最近發現
: 隨機性越高(disorder越高) 在某些條件下會觸發某些狀態
: 導致其變得反而更可以穩定預測去狀態
: 這是否提供了一個全新的理論基礎
: 在這基礎之上統合 Fama 和曼德柏的兩個互為矛盾的學派變得可能??
: 有人覺得這是個不錯方向的嗎?
: 也就是一個隨機性越高的(量子)骰子
: 反而陰錯陽差地導致了某種記憶效應讓它變的是可預測的
: 題外話
: 上述的特殊狀態是量子系統才有的
: 但股市是古典系統還是量子系統?
: 目前這問題(請益過這領域的專家學者)仍就沒有一個明確的答案

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