Re: [心得] 別太把巴菲特賣一半蘋果持股當一回事

Riesz 發表於 2024/8/4 下午12:12:30

看板Stock標題Re: [心得] 別太把巴菲特賣一半蘋果持股當一回事作者

(萱萱Selina終於幸福了)時間Aug 4 12:12:30 2024推噓16 推:16 噓:0 →:23

精華區貼貼

https://i.imgur.com/oQUrX4O.jpg

※ 引述《qwer1988 (白獅)》之銘言：
: 給此時此刻正處於焦慮不安的股市萌新小白：
: 2020年新冠肺炎開始蔓延，
: 全世界當時候處在一個世界即將毀滅，
: 人類無法倖免，更不用說股市。
: 那時候可怕恐怖的氣氛應該是近20-30年最可怕的一件事情。
: 大概連911恐怖攻擊，921大地震都比不上。
: 你看著周遭的人/世界的人一個個死去，
: 然後想到毀滅倒數28天的電影/末日Z戰的電影，
: 真的怕

: https://i.imgur.com/P2dPSQt.jpeg

: 那時候各種利空新聞，每天死了多少人，
: 那些公司倒閉，哪些公司都要改成居家上班什麼的。
: https://i.imgur.com/EiJeYEM.jpeg

: 後來2023-2024H1，行情在半信半疑間持續成長。
: 各種AI利多，然後股市一片向好。

: 想想看上面這些股市情緒波動，你就知道該怎麼做。
: 分享漫步華爾街裡作者的一句話：
: 他說當年金融海嘯的時候，他覺得股市經濟從此要一蹶不振了。
: 但當他開門往大馬路上走去，卻發現路上攤販一樣很賣力辛苦工作。
: 他就突然頓悟了。
: Sent from MeowPtt on my iPhone

作者: stasis (流雨風雪) 看板: Stock
標題: Re: [新聞] 巴菲特太快扣扳機？選股栽了
時間: Thu Feb 12 19:31:38 2009

※ 引述《taipeiguy ()》之銘言：
: 遠低於... 到底是低到什麼程度呢??
: 10%?? 20% ??
: 看這個樣子, 虧損期間應該有半年
: 無論如何, 這都代表投資的重大失誤
1973年他趁崩跌大掃華盛頓郵報
1987年他趁崩跌大掃可口可樂
印象中都套了頗久後來怎麼樣大家都很清楚

我不覺得上面的出手算是"失誤"

: 如果太早出手,然後靠時間拗回來
: 這不叫股神,這是散戶
: 只不過是錢很多的散戶而已
問題就是他錢太多不趁崩盤的時候買
他要怎麼用他想要的便宜價格買到足夠的部位?

還有他要的是公司的現金流量而非資本利得
不要本末倒置

: 這也證明我所說的,
: 巴菲特其實主要不是靠低買高賣致富,
: 而是藉由操縱被投資公司的股利政策
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
不同意巴菲特基本上給旗下各企業經理人的空間很大
只有當公司賺得的現金無法藉由內部再投資取得適當報酬率時
巴菲特才會要求公司將那些多餘的現金交由波克夏重新分配

: 或探知業務訊息致富
什麼叫"業務訊息"?
那些非公開上市公司主動要求巴菲特併購算嗎?

補充一下巴菲特近幾年給股東的信都會附上兩組數據

第一組是每股平均投資金額及其複合成長率
1965 $4
1979 $577 1965-1979 42.8% (看到老巴在本小時的績效了沒?)
1993 $13,961 1979-1993 25.6%
2007 $90,343 1993-2007 14.3%

第二組是每股平均稅前盈餘及其複合成長率
(扣除第一組的有價證券投資及商譽攤銷後)
1965 $4
1979 $18 1965-1979 11.1%
1993 $212 1979-1993 19.1%
2007 $4,093 1993-2007 23.5%

從上可以很明顯發現近年波克夏的成長動能來自於企業併購
理由很簡單因為波克夏"太大了"
大到很少有機會以便宜的價錢在次級市場上買到符合要求的企業

兩年前波克夏手上的現金才創歷史新高好不容易出現了個金融海嘯
老巴龜了n年才等到這種能在次級市場大占市場先生便宜的機會
不趁這時買要趁啥時買?

再強調一次他關心的是現金流量
只要投資金額能產生出他想要的ROA就好之後股價怎麼走他是不會鳥地
(注意是ROA 不是資本利得!!
有興趣者請看波克夏年報開頭那份和s&p500的比較表
波克夏的部份一直都是用淨值當作標準而非市值)

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\ / 三者所顯示的均衡狀態。
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推

kenbbc12321 08/04 12:15先推再看

推

jacknavarra 08/04 12:16推

推

linahou 08/04 12:23竟然說巴菲特只是很有錢的散戶真的是精華笑死

推

pk69240 08/04 12:24股版看多了可能會覺得巴菲特比哲哲還不如

→

Riesz 08/04 12:251965-1979 42.8% 基本上他在10億美元以內績效40%的

推

gest7240 08/04 12:30沒啥好說只能推了

推

pantani 08/04 12:31老巴的投資法就是要很有耐心適合只把投資收益當

→

pantani 08/04 12:31作額外收入的人不適合想做全職投資的人

推

justin81828108/04 12:35巴菲特叫有錢散戶的腦袋要去重修了吧

→

justin81828108/04 12:36套瘋了一群傻子

推

Kobe5210 08/04 12:37巴菲特給投資人的價值是慧眼獨具發現可口可樂可重壓

→

Kobe5210 08/04 12:37一群菜逼巴完全不懂投資的精髓是研究產業,難怪整天

→

Kobe5210 08/04 12:38幻想不動腦,只想找人跟單找投顧吹投顧吹網紅

→

Kobe5210 08/04 12:39那也難怪就會有韭菜投顧盤中閒聊投顧生存牟利的空間

推

dancehotdog 08/04 12:45跟著新聞後面跑永遠追不到的吧

推

foreverkn 08/04 12:51一堆賠錢的散戶在酸他，這麼扯的邏輯就不要跟他認真

→

foreverkn 08/04 12:52了，前可能連人家的兆分之一都不到還改酸，不過這就

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foreverkn 08/04 12:52就是酸民啦

推

v58264579 08/04 13:02推

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pippen2002 08/04 13:0510億美元以內?我都可以退休了!羨慕至極～

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Riesz 08/04 13:08巴菲特爸爸是三屆議員身家10億美金

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Riesz 08/04 13:09巴菲特當年創業是用500萬美元以內合夥人方式投資

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Riesz 08/04 13:10所以他白手起家靠一下爸低點是500萬美金(70年前

推

ru04hj4 08/04 13:142020 巴菲特就被川普攔胡

推

kutkin 08/04 13:17巴菲特是超級有錢的散戶才對

→

kutkin 08/04 13:1770年前500萬根本天文數字

推

a2080259 08/04 13:35哲哲已經超越老巴了

推

pantani 08/04 13:39七十年來全世界有錢人小孩那麼多他算是最成功的幾

→

pantani 08/04 13:39個了

→

pantani 08/04 13:41喜歡酸人靠爸媽的先比較一下你跟同樣起跑線的人比

→

pantani 08/04 13:41是不是最成功的那幾個

→

pantani 08/04 13:41不是的話就沒什麼好說的

推

ideo 08/04 13:45給你500萬你會變成第二個他？比較一下自己跟他的年

→

ideo 08/04 13:45報酬率就知道自己是井底之蛙，還有今年還沒過完，

→

ideo 08/04 13:45當然你拿你不要是10年，光這五年你也不會贏他，再

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ideo 08/04 13:45說一次，今年還沒過完喔

→

sausalito 08/04 14:43美國有500萬鎂的人沒一萬至少也有個幾千人吧

→

sausalito 08/04 14:43啊也就只有一個巴菲特

→

justin81828108/05 00:32魯蛇思想就是我有錢我也是巴菲特

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