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[心得] 長期投資的一些小心得

看板Stock標題[心得] 長期投資的一些小心得作者
d2623
(Andre Kostolany的追隨者)
時間推噓推:107 噓:0 →:21

有版友站內信問我一些問題,我覺得大家可能也會遇到類似的問題,所以我也發到這邊給大家看一下。

: : 問題一: 你說2021開始長期投資,請問遇到5月以及10月下跌的時候,
: : 從賺錢變成沒賺錢甚至套牢的情況下,心情要怎麼調適?

你需要習慣,你的心情會被影響是因為不了解公司的價值,你看到的只有價格,而不是價值,我買股票是投資,不是賭博,跌下去的當下,我考量的第一件事:我的估價有沒有過高,而不是單純股價下跌。如果只是大盤下跌影響,而不是我的估值過高時,那我反而會想加碼,大盤漲回來的時候,通常也會漲回來,角度不同,思想也不同。當然我也有股票估值過高的時候,不單只是大盤下跌的影響,那我就會思考,公司會不會一路爛下去,又或者只是我估的太高了,只會跌到合理的價格就停止,如果還是有未來性,我也是會考慮加碼,但如果未來性有疑慮,我就會評估看多少,停損止血。

*我的合理價,通常是一個範圍值,因為股價是波動的,不可能估的那麼準,買進後跌個5-10%再漲回來,根本三不五時的在發生。真的習慣就好。更何況我是長期投資,公司營運狀況,比現在的股價重要多了。

*某種程度上,我們的經歷不同,我以前玩過期權,一次直接賠個3.50%根本就是家常便飯,吃龜零膏根本就是零食,所以當我回頭認真檢視公司價值,以投資的角度在看公司的時候,10.20%的跌幅,只不過是小事,我還不用擔心砍倉、歸零,所以我更能平常心的看待這些事。

: : 問題二:同上的情況下,不設停損? 還是就算賠錢只要財報、月營收沒大幅轉弱
: : 就仍然抱著不動作? 認為財報不轉差的情況下遲早會漲回去?
: : 但若遇到類似今年 3034 聯詠這種情況,財報好仍然一路下跌,低還有更低
: : 不設個停損價 光看財報去停損,真的沒問題嗎?

財報不是只有營收、eps,還有很多東西,你是需要看完年報、季報等等,來評估的,像聯詠是作液晶面板的驅動ic,公司只是公布的財報表現好,但是像面板報價或整個產業的基本狀況,你要作基本的了解,這些未來的變化,要去作評估,如果評估下來,未來仍是有不錯前景,當然不需要設停損價,因為早晚會回到合理價格,但你需要知道一件事,股價是由市場決定的,每個產業市場所能接受的本益比是不同的,越有疑慮的產業,市場給的本益比越低,所以當你在進場的時候,還是能看一下過往的pe,跟同業的pe,連未來性的獲利一起評估,才能得出比較合理的價格。所以還是回到公司價值的問題,不是停損的問題,而是你的所謂財報是不是真的未來也這麼好。

: : 問題三:找到標的後,股價若沒有在相對便宜的情況下,會等待便宜價到了才買?
: : 如果一直跌不到便宜價就放棄這標的?還是追買?

你指的是股災跟正常波動情形下嗎?
我只會在正常波動下去評估合理價,覺得合理就進場,股災不是你我預測的到的,如果我猜的到的話,我低買高賣就好了。股災是系統性風險,只要你的估值沒有偏離太多,以這二十年看來,在QE大魔王的淫威下,還真沒有不漲回來的。除非是上來來炒作的,割韭菜的公司。不然就是經營能力不好或走下坡的產業。

再來需要考量你的風險承受能力,之前我的文章有人留言說,因為覺得世禾沒有足夠的護城河,所以他會比較保守看待進場價,這就是一種風險考量,每個人的狀況不同,就必需依自已的狀態調整。

但是如果真的很看好的話,我會追買,因為在成長期的公司,價格高一點,沒有偏離太多的話,就算被套住,只要公司成長,就會漲上來,還是回到公司未來營運的成長狀況。

: 問題四:遇到金融危機的情況,真的能抱著完全不動作?

你能作什麼動作? 別人我是不知道,我是預測不到底部,我怎知會不會砍在阿呆谷,就像2020年3月的股災,才跌30%,我原本預估跌個4.50%,我都準備要去貸款了,結果勒,一路噴到14000,除非你像有些人能預測的到,不然還不如什麼都不作來的實在。

: : 問題五:認定的便宜價到了之後,是 ALL In 一次買進還是分批買進?

我會作資金分配,我現在大概是切5等分,如果有100萬就買5家公司,每家各20萬,評估好就進場,頂多看一下技術線,這陣子的價錢大約維持在那邊,差不多就進場了,不過還是會小分批一下,就不會一次買完,可能買高買低,看狀況。不單壓一家的原因,是因為市場上很多好公司,有一些分配,我才能在買別的好公司。也算是一種風險控管。何況我也是有評估錯誤的時候,作好分配,放長線才能釣大魚。

: : 因為以前習慣單筆ALL IN,看了書籍後 說停損一次最好只能賠本金1%

那是作者的看法,他一定有原因才這樣寫,但你的自身的狀況跟他一樣嗎? 何況這件停損這件事,每本書的作者,看法大概也不同。
那你本身的風險評估呢?

: : 所以購入的張數都不多,導致雖然漲%數很多,卻賺得很少

我對公司了解夠,當我站在投資的角度的時候,又作好風險控管時,重壓又如何。

*有時候投資就跟開車一樣,如果終點是財富自由,當你有舒馬克的操縱能力時,有辦法甩尾、左切、右切、極限超車,當然有辦法更快到達財富自由的終點,但只要不小心就會翻車。而長期投資,就是你在合理的速度範圍前進,在自已能操控的能力下往前,雖然速度會慢一些,但最少不會那麼容易翻車。

我就是沒有舒馬克的操縱能力,卻試著要成為他,結果卻翻車,幸好是只有翻車,但人卻沒有掛點,所以我修好車再出發。

寫這些文章。希望不要有人再像我一樣翻車。

很多事都是我花20年才領悟的,真的不希望大家花那麼多時間來領悟,對於長期投資來說賠幾百萬,根本只是小事,20年的時間才是最珍貴的。
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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.143.65.171 (臺灣)
PTT 網址
※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:14:30 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:17:10

l000kgw 02/27 01:15比雜魚爛蝦的股民優秀多了

nashQ 02/27 01:16看到ID先推再看!

nashQ 02/27 01:17補推

jeff79723 02/27 01:19推d大

※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:21:42

bbcer 02/27 01:21推d大優文,感謝分享

xupmc 02/27 01:30懶人包:看準 下大 賺錢

LimYoHwan 02/27 01:31知易行難 真正頂-50% -60%還能拿下去要靠信仰

roder 02/27 01:42普通人那裡去懂公司真正的價值??

請看公司股東會年報、季報及產業資料,還有過往公司的營運狀況,這些網路上都有。要 有耐心跟花時間,都有辦法評估。

※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 01:59:04 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 02:00:02 ※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 02:01:11

ken77114 02/27 02:02好文推~但這些文字真的要走過才會深刻體悟

tengobo 02/27 02:05好文推

ben745018 02/27 02:07推 只賺自己能力範圍內的 超出範圍的就算了吧

kyova 02/27 02:12你好認真

nashQ 02/27 02:25再推D大,股版清流

sb107912 02/27 02:46看不懂個股 買市值ETF就好了

kid1a2b3c4d 02/27 02:49我覺得沒辦法啦 有些路就是要翻車過才會懂

Tartarsauce 02/27 03:03是不是保羅

Enzofulgura 02/27 03:48推你這篇!股板清流 受教了,觀念已收藏

afitor 02/27 04:17不錯的心得

TFnight 02/27 04:36

gigi030507 02/27 04:37同意你 長期投資看財報真的心裡踏實多了。

mcgrady1233602/27 06:07最後那句最忠肯,時間才是最貴也不可逆的資本

hankower 02/27 06:13

kuroro94 02/27 06:56你真好心,有教育熱誠的好人

umbrally 02/27 07:02好文分享好人一生平安

awss1971 02/27 07:27這樣的心態也可以直接Buy&Hold 市值ETF呀...

mopa 02/27 07:27跟我的心得和歷程差不多,推一個

awss1971 02/27 07:28優點是:不用花時間研究"每家"的財報....

awss1971 02/27 07:29缺點是:好像很不專業,沒有自己的一套選股方式

awss1971 02/27 07:31最後績效哪個好就看:個人選股能力vs.大盤整體報酬

說的沒錯,如果無法看懂基本面的話,那買0050、006208都是好物,與其不懂在那邊亂買 ,市值ETF這種送分題,簡單又粗暴,無招勝有招。

tiefu 02/27 07:37推良心

asduio 02/27 07:51受晚輩一推

trewq987 02/27 07:53推推

ken123 02/27 08:13優質文 推

sunday2266 02/27 08:15感謝分享

gigi0316 02/27 08:15塞車比喻的很不錯欸 我也是用慢慢開但一定要往前的

gigi0316 02/27 08:15方式朝財富自由前進 股票部位年化約10-15%

bruce20053 02/27 08:17這口氣文字 很像Haoway

他的頻道我也有看,講的很好,觀念也分享的很好,我寫的文章,或多或少有被影響,對 長期投資有興趣的人,可以看看。

relaxstudy 02/27 08:18感謝分享!

TIEW 02/27 08:25

romantique 02/27 08:26

chlechin 02/27 08:27

xuane 02/27 08:33推好文

castral 02/27 08:33推,優文

iamhappyQ 02/27 08:35推 受教了

l25283015 02/27 08:36

IanLi 02/27 08:37

caviton 02/27 08:452021年開始長期投資...現在是2022年2月,這長期的定

caviton 02/27 08:45義....

嚴格來說,我並不是2021才開始長期投資,我以前就有長期投資的經驗了,只是後來賺的 拿去填期權海,而且以前的觀念及評估方式,比較不完善,現在經歷多了,心態及觀念上 平和許多,也穩定多了。

newQ 02/27 08:53

Coolno9 02/27 08:56跟你一樣的經歷 有了一樣的體悟

Creeping 02/27 09:13所以我覺得去空優質公司的空仔真的心裡有病

shomo 02/27 09:13優質好文,感謝有您!

poorcharles 02/27 09:17「待他自熟莫催他 火侯足時他自美」--《豬肉頌》蘇

poorcharles 02/27 09:17

k825324 02/27 09:19推!

bonter649 02/27 09:22推 優文

jimmyid4 02/27 09:23

cheche905 02/27 09:26謝謝,實戰買來的經驗最珍貴

ohsexygirl 02/27 09:27ptt很多沒好文了吧

ohsexygirl 02/27 09:27*很久

sulumoR 02/27 09:39推好文

canodo 02/27 09:39

paulkao 02/27 09:40厲害

kof70380 02/27 09:43推末段 可惜很多人聽不進去 自己被市場修理過才知道

yuen1029 02/27 09:43價值投資派好文

tctbubu 02/27 09:52好文好觀念 推

ripeChu1014102/27 09:52幹嘛一直強調20年哈哈

沒辦法20年太珍貴了,人生沒那麼多20年,更何況那是人生最重要的20年。

wei9898 02/27 09:55推,優質好文

sqt 02/27 10:03好文,必推,謝謝分享

TommyWu1991 02/27 10:10優文推

Beckhan 02/27 10:20優質好文推

zehero 02/27 10:41大推,感謝分享

creulfact 02/27 10:59推這篇 慢慢來比較快 錯誤的心態其實很容易在半路

creulfact 02/27 10:59上翻車的

noseng 02/27 11:03

Gobert 02/27 11:05謝謝分享

s9210222 02/27 11:06謝謝分享

chalon 02/27 11:09推推

zebra1986 02/27 11:14給推!

hello177 02/27 11:19當然要推,謝謝知識

sumwind 02/27 11:27謝謝

littleshan3002/27 11:28推 可惜一堆被短線客玩壞了

adairchang 02/27 11:42

immoonlight 02/27 12:00推 真的是佛心來值得分享 比一堆恐慌仔好多了

※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 12:14:50

flowheart 02/27 12:08好文

ups 02/27 12:09優質好文QQ我花了10年才懂

※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 12:16:14

t0040013 02/27 12:33感謝經驗分享,希望d大能多多分享

jecint1707 02/27 12:34

hardlife 02/27 12:42

boogfuzy 02/27 12:45心法真的很重要 推推

ERIC4268 02/27 12:58

maxgopon 02/27 12:58股版清流!

jerry1460 02/27 12:58推一個

jerry1460 02/27 12:58風險控管跟心理因素真的很重要

grayalien01 02/27 13:09好文

e95144161 02/27 13:18推好文、股版清流

hypeng 02/27 13:28

hanhsiangmax02/27 13:40真的佛心來著

leehui12 02/27 14:01推 前面也曾大賠過 貿易戰開始分散10間以上長投

baddrink 02/27 14:23推, 感謝大大, 文章看了數次

tangmystyle 02/27 14:44推推

argc 02/27 15:47感謝分享

xiaoyao 02/27 16:27嗚嗚嗚 真的 20年時間比 金錢寶貴多了

chyuan86520 02/27 16:40推 好文章

Nocp 02/27 17:33優質 存好股

afitor 02/27 17:50其實被修理又如何?恐怕除了少數天選之人外,

afitor 02/27 17:51其它人都是靠著被市場修理來成長的

afitor 02/27 17:54過於小心,太怕翻車可能反而會領悟不到東西

市場是最好的導師沒錯,但也不能花太多時間,應該是不用怕擦撞,但要小心不要翻車了 ,小擦撞修一修可以再上路,會開車的人都知道,小擦撞在所難免,但開到翻車是會掛點 的,所以才說在自已能操控的能力範圍內超車,這樣了不起擦撞,不會車翻人掛點,人掛 了可是再也沒辦法領悟任何事。

milk32158 02/27 18:04謝謝分享

※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 18:52:47

addy7533967 02/27 19:00推推

afitor 02/27 20:20我會那樣說,是因為也有不少人會自動放大失敗,把

afitor 02/27 20:20小擦撞當成是翻車

了解,不過有些道理,也只能簡單比喻一下,還是得自已親身體驗,如果真的學不會,那 市值ETF就是最好的選擇,我只是不希望大家花太多青春歲月,來去驗證這些東西,時間是 再多金錢也買不到的東西。

LuciusMalfoy02/27 20:45善心推

※ 編輯: d2623 (220.143.65.171 臺灣), 02/27/2022 21:23:04

VicLien 02/27 21:37每個進市場的都有股神夢 20年的時間成本真的不小

ssicaya 02/27 21:47優質好文 推推

ntuooo 02/27 22:53看老闆人品

autumnway 02/27 22:53好文

A1pha 02/27 23:17謝謝分享!

encoreg5798502/27 23:56推優文

karta018 02/28 02:12好文推

ifye 02/28 04:39謝分享

kingofsdtw 02/28 06:40感謝分享

noddle 02/28 11:34

hsiangyun 02/28 13:31U質推

Unsullied 02/28 15:10很棒

Unsullied 02/28 15:10寫得很好

Petrovsky 03/01 00:27推 真的是肺腑之言

iverson028 03/02 13:32推 好文