[心得] 2022年股市是否如40年前的通膨歷史重演?
因為這次的股市下跌是美國為了控制通膨透過升息以及縮表造成全球股市修正,我們
整理了1980~1982年,那次更嚴重的通膨,美國如何發展,那次通膨控制後,美股後來幾
年後又漲了一倍
在最近聽媒體報導40年以來最嚴重的通膨,為何是40年這個數字,那是因為美國在1970年因為石油危機以及利率政策影響出現非常嚴重的通膨,在1970~1980初間出現了非常驚人的通膨率,因此如果要比較通膨,就需要與1980年代去比較。
最近巴菲特在4月公開肯定現任FED主席非常好,認可他最近採取升息控制通膨的做法,並且會採取跟Volcker一樣的做法,且相信可以控制住通膨。而Volcker就是過去40年前FED主席並且最後控制住通膨的人,且讓美股SP500僅下跌20%多後,股市重新在漲了一倍。歷史總是不斷的重演,也許每次發生的原因跟結果會有差異,但我們可以好好回顧這段40年前歷史。
1980~1981年10月:美國不斷的升息又降息又升息,並且長期維持在10%以上聯邦利率
1981年11月:CPI數據9.6%, SP500約120點
1981年12月:CPI數據8.9%,SP500約122點。
1982年1月: CPI數據8.4%,持續改善,但FED重新升息。SP500持續下跌 (2022/3月美國開始升息)
1982年2月: CPI數據7.6%,SP500點,通膨持續改善但股票還是持續下跌,因為大家認為FED會持續升息
1982年3月: SP500 107點,受到大幅升息影響美國三個月國債漲到15.5%(以前的利息有夠高,2022/06月美國公債一樣破新高),但美股開始出現跌深反彈
1982年4月:英國與阿根廷戰爭(2022年是在2月烏俄戰爭)
1982年5月: FED開始考慮稍微降息,SP500反彈到119點,反彈幅度約11%。並在月中SP500結束反彈再度下跌,主要因為美國的之前升息做法已造成經濟衰退(目前2022/06美國沒有出現經濟衰退)
1982年6月: CPI數據6.8%,中東在度爆發戰爭,造成石油價格上漲,股市持續下跌 (2022年是在2月俄國受經濟制裁油價大漲)
1982年7月: 美國開始大幅度降息,為了救第二季出現的經濟衰退 (2022/06的現在才剛升息,離降息應該還很遠@@)
1982年8月:股市在8/12日下跌到最低點103點,墨西哥債務違約,新興市場出現經濟問題。3個月期公債由年初高點15.5%下跌，7.3%。股市看到最低點,開始重回多頭。(所以有人說今年如果看到新興國家出現嚴重經濟衰退大概就是底部)
1982年9~10月: 持續降息,並下降到9.5%後停止利率變化
1982年11月: 美國期中選舉 (2022/11月一樣有參眾議院選舉),SP500上漲到143點,從8月低點到11月反彈40%。FED在度降息到8.5%
*****1982年美股出現底部情形*****
透過不斷的升息打壓經濟,CPI通膨下降,先是看到美國經濟衰退,然後新興國家經濟暴跌,美國開始降息救經濟,股市低點出現。
所以萬一歷史重演,現在股市離低點可能還很遠,例如美銀多次準確預測到今年的發展,就提到如果說5月就是股市低點就差遠了,股市距離底部還有一段距離,美銀的看法就是1982年股市的低點是一直到FED開始不鷹了並對於通膨控制認為達到目標,股市才有機會看到低點,現在才剛開始進入升息循環,且CPI還沒有明顯改善,要說股市已看到低點,難度很高。
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KM 聊生活投資財經
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與其問 不如 去讀 總經
每天一直讀總經 到底煩不煩
你要讀自己在家慢慢讀 吵什麼
有人用1980的公式重新計算CPI 已經是達到15的等級
言下之意現在根本快樂表 早就比當年通膨更嚴重
只是持續時間的問題而已 之後美國聯準會只會更激進
可我真的覺得讀總經是有幫助的
現在瘟疫 戰爭疊加不遑多讓
美股將一去不回頭！
英阿有誰有大量能源食物嗎
一定不會一樣，至少Qe了一大堆出來，就看泡泡什麼
時候破了
總機六傑哥被討厭了
升0.75% 然後說很認真控制通膨 真的很讓人無語 做
甚麼比說甚麼重要
道瓊下跌20%再漲一倍 是要漲到六萬？？
以前QE還很節制 不像現在
目前體感通膨大概十幾趴了 利率沒拉到五已經很失職
了
不要嗆我們股版吉祥物好不
是的 所以快點all out努力工作 四年後all in發財
搞不好美國救起來但新興國家違約潮
有差嗎？還有股票能連續創高（元X)
時空背景與產業差異變化太大，變數不同
縮表會縮到核心PCE到2.5%以下為止，所以空頭走勢持
續中
或是失業率到5%以上
其實我覺得看總經投資比較準欸
有說服力
6j哥挺可愛的啊 很好心叫大家讀總經
4
推
2樓超兇XDD
如果像1980年代那樣 美股要16年的空頭
沒經過1970～1980就直接跳到1980，這也太扯了
尼仔細研究會覺得差異很多 參考參考而已
在那叫什麼,自己選的,要自立自強阿
美國跟世界的金融結構也不適合當年的作法
實際上當年又升又降也是一堆人罵
美國現在主要通膨因素的車油糧+房租機票都跟供給
有關
目前看起來升息可以確定打到車的需求 房租很難說
升息造成房市冷 房子買不下去就繼續租房
美國2010年還沒走出金融風暴的時候房租就先噴惹
股市基本上就是陪葬的 恭喜提早做空的先知
路上一堆房子法拍跟short sale
這些失去房子的人只能跑去租房
美銀就是在喊九月停止升息的那間耶….
整理的很好，資料哪裡找的？
升息只要速度不要太快,股市是會漲的,因為錢從債出來
FED太晚升息,去年還不肯承認通膨,造成現在升太快.
老人又在講以前 可悲
你可以照抄
40年前定存利率近十趴欸 屌打股市
重點是沒印鈔，不然繼續爆噴到宇宙啦
不是 這次更可怕
通膨製造者是誰？哈
感謝整理
教主大人好~
那時候沒疫情
認真推
笑死 看結論就知道你們根本不懂
先去看看70~80年代的狀況好嗎...
二樓有個夠中肯
是
總經跟玄學有什麼不一樣…一樣數據一堆不同解釋
爆
Re: [心得] 通縮還是通膨他要說通縮 尼可以先問他通縮定義是啥 可能他的通縮定義不太一樣 某些狀況人家會認為通膨<2%就算通縮惹 因為OOXXOOXX 當然通膨->利率問題 還是要看聯準會cpi報告![Re: [心得] 通縮還是通膨](https://i.imgur.com/4NOhv0ub.jpg "Re: [心得] 通縮還是通膨")
爆
Re: [新聞] Fed加速升息預期轉濃 美債殖利率竄高講一下美聯準跟台灣央行的升息關係好了。 各國的央行共同目標：控制通貨膨脹速度。 21年各國央行認為通膨還是可控的原因，在於疫情流感化、藥物研發， 以及Omicron肺炎的高傳染性已經把毒性較強的Alpha,Delta取代了。 理論上只要對抗Omicron的mRNA疫苗與藥物的研發讓各國撐過這波，![Re: [新聞] Fed加速升息預期轉濃 美債殖利率竄高](https://s3.tradingview.com/snapshots/b/BZSMI0iZ.png "Re: [新聞] Fed加速升息預期轉濃 美債殖利率竄高")
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Re: [請益] 通膨惡化 ？回覆會有點長.. 如果有人肯定說未來一段期間股市會跌會漲 ，那只有兩種人 一是未來人，二是 騙子 一、通貨膨脹 股市說雖然是經濟之窗，但通常政府最主要關注的是經濟問題，52
[心得] 美股明天方向就出來？通膨前瞻 消息整理明晚08:30CPI出來後，盤了一周多的美股終於會有方向了。 但這邊有個壞消息：白宮今天稍早出來說可能會更高。 再來，明天開的是5月份的。我們現在感受的通膨因子，像油價影響的是六月或更長期。![[心得] 美股明天方向就出來？通膨前瞻 消息整理](https://i.imgur.com/GPGuBneb.png "[心得] 美股明天方向就出來？通膨前瞻 消息整理")
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[請益] 又回到了2020年3月現金為王的思維了嗎?還記得2020年3月的時候 道瓊工業指數跌到1萬8的時候 大家開始鼓吹現金為王 幸好我在2020年1~2月時候已經出清股票 結果後來大家應該都知道就不做贅述![[請益] 又回到了2020年3月現金為王的思維了嗎?](https://i.imgur.com/Ndyc41nb.jpg "[請益] 又回到了2020年3月現金為王的思維了嗎?")
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[心得] 美股熊還牛？多空七大觀點整理最近一個多禮拜，S&P500已經橫盤一周了，常一天大漲一天大跌。不少投資人都想問：現 在到底是牛還是熊阿，你搞得我好亂阿！ 這邊我整理了七大常在網路看到的多空觀點，想看我的個人觀點也可直接拉到最後一段。 多方： 1. 當下市場情緒還是在恐慌，以CNN貪婪指數為例：雖然有所反彈，但仍在Fear，3800時![[心得] 美股熊還牛？多空七大觀點整理](https://i.imgur.com/t3u5Uvab.jpg "[心得] 美股熊還牛？多空七大觀點整理")
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[心得] 五月CPI後 利率觀察與股市暗示首先跟大家說辛苦了，今年特別愛週末。詳細CPI就不看了，反正最高的還是能源。 CPI發布後，升息機率急升。從芝商所最新數據看出，6 7月升息2碼，最糟糕都是9月高達 3碼。 還記得上周Bostic的發言：九月若沒升息是因為通膨顯著下降，不是Fed Put。現在好玩![[心得] 五月CPI後 利率觀察與股市暗示](https://i.imgur.com/IaWtf7Zb.png "[心得] 五月CPI後 利率觀察與股市暗示")
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Re: [新聞] 美Fed主席鮑爾：通膨下降前會持續升息昨天晚上我也在等老包談話 我的預測是他會蠻鷹的，聽完他談話也是真的蠻鷹的 他的意思就是他要打爆通膨，升息升爆 結果美股拉尾盤，利空不跌+1 這週不是有中國經濟公佈數字很爛嗎？結果看起來也沒影響美股X
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爆
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[情報] 6561 是方 第一季EPS 3.11X
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