[請益] 海外長投，如何規避匯損風險

hellorochi07/10 00:16個人有定期投資VT，匯率跟股價一樣無法精準預測趨勢

hellorochi07/10 00:16，若為了匯差而放棄國外的各產業優良公司的績效實屬

hellorochi07/10 00:17可惜；有人同時會操作外幣，但我認為多花的時間不符

hellorochi07/10 00:17指數投資精神就是了

peter9807/10 01:02去國外玩就可以避掉一次的匯損

snowoffish07/10 01:14換個角度看就是避險，兩岸問題沒人說得準，一但打起

snowoffish07/10 01:14來你的新台幣可能就變廢紙，台灣資產全被凍結，再者你

snowoffish07/10 01:14應該不會一口氣贖回所有海外標的，分年換匯，如果用4%

snowoffish07/10 01:14提領，那點匯差只有你本金的千分之幾

chenblue07/10 12:29既然是5年10年甚至更長時間的長投，不用太考慮匯損。

p9966541107/10 13:00定期換匯就已經平均化匯率了不是嗎

Joannashinn07/10 13:11打個比方，比如說澳幣呢？

daze07/10 19:56你要先確定你希望擁有怎麼樣的匯率曝險，願意為匯率避險付出

daze07/10 19:56多少代價。

daze07/10 19:58要小額避險，可以買新加坡交易所的台幣期貨。mini-台幣期貨

daze07/10 19:59一口是一百萬台幣。

daze07/10 20:01真的想要避險，直接交易台幣美元期貨最乾脆。澳幣什麼的賭相

daze07/10 20:03關性，目的是要避險?還是想投機?

Loratidine07/10 23:24不懂一般人長投幹嘛考慮匯損，美金或是歐元比台幣穩

Loratidine07/10 23:24多。如果全部資產都以台幣持有，風險更高吧。

Loratidine07/10 23:24如果你是澳洲人十年前開始做美股or全球配置，應該會

Loratidine07/10 23:24慶幸沒有做匯率避險。有確實的持有美元計價資產的

Joannashinn07/12 11:38@daze大 主要的目的是海外長期定期定額投資，但想

Joannashinn07/12 11:38請教對應的匯損風險該如何去規避。比如說如果10年前

Joannashinn07/12 11:38我開始長投澳、日幣計價的長投標的，標的本身有獲得

Joannashinn07/12 11:38定期長投所對應的穩定回報，但卻在匯率上被虧蝕到獲

Joannashinn07/12 11:38利。

Joannashinn07/12 11:41@Loratidine大 因為近期看到親友的一筆外幣計價的投

Joannashinn07/12 11:41資就發生這種問題（超過10年的長投），投資的標的賺

Joannashinn07/12 11:41錢，但匯率把所有獲利給吃掉。

daze07/13 09:05首先要確定你認為什麼是匯率風險。全球股票ETF的匯率曝險跟

daze07/13 09:06計價貨幣無關。

daze07/13 09:07如果是澳幣/日幣計價債券，這類投資的匯率曝險比較明確，真

daze07/13 09:08的想要的話，是可以考慮做匯率避險。

daze07/13 09:10澳幣、日幣是主要國際貨幣，想要做對美元的避險，有很多工具

daze07/13 09:11如果要做對台幣的避險，就先做對美元避險，再用台幣美元期貨

daze07/13 09:12轉回台幣曝險吧。

daze07/13 09:16但有個問題是，目前台幣避險成本大概要年化2%。

daze07/13 09:22前兩個月一度衝到快4%左右...

daze07/13 09:24這裡是指假設美元匯率不變下，持續轉倉的成本。其中有一部分

daze07/13 09:25是市場對未來匯率走勢的預期，不完全是給對家的alpha。

daze07/13 09:28只考慮給對家的alpha的話，可能是落在50bp~150bp左右

Loratidine07/14 21:26給原po，你要想實際情況可能不是獲利被匯率吃掉，而

Loratidine07/14 21:26是因為該國存在某種匯率風險，所以該產品才有較高的

Loratidine07/14 21:26帳面獲利，因果可能要先搞清楚。去翻查一下今年的土

Loratidine07/14 21:26耳其貨幣里拉匯率，和該國央行的利率的變化，就是一

Loratidine07/14 21:26個很清楚的例子。

Loratidine07/14 21:36你再想想，不要用太過直觀的方式去看待損益。規避匯

Loratidine07/14 21:36損的同時，也就是規避匯差。最好有個很棒的理由，再

Loratidine07/14 21:36去做匯率避險，一年2%的成本以長投來說可說是無比昂

Loratidine07/14 21:36貴的代價。最好是在在投資的當下就把匯率一起納入投

Loratidine07/14 21:36資標的考量。

Joannashinn07/17 09:55感謝兩位的看法跟建議，釐清了不少思路！很有幫助，

Joannashinn07/17 09:55謝謝d大跟l大。想再請問一下如果投全球市場標的，如

Joannashinn07/17 09:55長投vt或BNDW，是否就能規避掉特定幣值計價的匯損風

Joannashinn07/17 09:55險呢？如仍要投特定貨幣計價的標的，是否心中就先要

Joannashinn07/17 09:55有避險成本的考慮進去？再來，幾個國際貨幣裡，以匯

Joannashinn07/17 09:55損風險的角度來看，美元是否是相對好的選擇？台幣相

Joannashinn07/17 09:55對要參照綁定美元？（雖然未來誰也說不準）

daze07/19 08:44VT跟BNDW也有本身的匯率曝險，只是混和了多種貨幣。問題在於

daze07/19 08:45你本身想要怎麼樣的貨幣曝險，VT的貨幣曝險與你的理想貨幣曝

daze07/19 08:45險是否差距不大而不太需要避險。

daze07/19 08:47如果你投資的目的是要支應未來消費，也許你會希望你的貨幣曝

daze07/19 08:49險跟消費的貨幣成分類似。你的消費也許是50%台幣、30%美元、

daze07/19 08:5010%歐元、10%日圓。

daze07/19 08:53或者，某乙預計5年後要買一台德國跑車，他也許會想增加一些

daze07/19 08:54歐元曝險。

daze07/19 09:02更正一下。BNDW有做美元避險，所以全部都是美元曝險。