Re: [閒聊] 加密貨幣行情閒聊區-SEC掌中把玩拿捏幣圈
: 只有在ETF等相關新聞出來時才會跳動。
: https://i.imgur.com/KFmD3ik.png
: 目前幣圈可以說完全被SEC或是政府機關把玩在手中,
: 反而走到了剛開始permissionless理想的反面。
: 只能在政府的特許下苟活。好像要SEC通過ETF才會有人敢買一樣。
散戶或特定公司可以透過CEX, OTC管道購入BTC, 但怎麼購入不是重點
重點是如何保管。 資產管理公司手上的現金是有成本的, 我不知道MSTR TSLA是怎麼持有但是如果我是機構的操盤人, 我也寧願是買ETF, 付個0.4%成本來建立比特幣的曝險
因為CEX暴雷、錢包被盜,都是秒殺, 幾十億被清空是很嚴重的,沒人擔得起
所以只有blackrock等機構來兜底, 家族辦公室、資產管理公司才敢壓注
我們從大盤連動性可以看得出來, 從ETF通道進去的old money才是下一輪牛市的推動器
old money做莊, 幣安、Vilatlik、馬斯克基本都要退場了
: 也不過不到十年前,只要走到我家巷口免驗身份就可以買到比特幣了,有這麼難嗎??
: https://youtu.be/Ybcor1IyGeI
: 就算是法人,Tesla和SpaceX都有買進比特幣,更不用說比特吹MicroStrategy了。
: 長久來說,提升加密貨幣的剛性需求與流動性,由下而上建立加密貨幣經濟體系。
: 現在就可以build,不用看Gary臉色。
: 這對於幣圈的幫助比通過ETF來得高多了。
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退場是不至於 小散戶還是要用
只是真的換大戶玩了
誰跟你說 Blackrock 會兜底的? Prospectus 可以看一下,如果
丟了或被盜 "could result in permanent loss of the asset"
Prospectu s可沒說 Blackrock 會包賠。
想拿BTC曝險但是不想遇到private key風險的話,CME的futures
其實方便多了。
這都還沒通過,怎麼會有Prospectus? 我上他網站也沒找到
送件給SEC時就有了。SEC網站: http://tinyurl.com/42c8nx5p
難怪現貨比期貨還難過關,遺失叫用戶吞,誰吞的下去X
D
原來如此, 謝謝提點
用戶吞是慣例,俄羅斯入侵烏克蘭後,俄羅斯股票歸零,ETF也
是直接從淨值扣掉。只是BTC額外多出一個很蠢的風險罷了。
Blackrock 是用 coinbase 當 custodian。要是 coinbase 弄丟
或倒掉,Blackrock就是循法律途徑求償,拿不拿得回來就再說
比起你自己放在coinbase,至少Blackrock一定有打官司求償的
能力,但如果沒有東西可以賠,就算打贏官司也還是沒有東西賠
但是這個風險是相對的, 如果是法人持有他也是要付出對應
的管理成本以及承擔相同的風險,如果coinbase都能暴雷的
話那一般的投資管理公司豈不是更危險
所以除了法規有限制不能買期貨的機構,我看不出家族辦公室為
什麼要等現貨ETF。
或者願意用coinbase當custodian的話,家族辦公室也可以自己
放在coinbase就好了,反正他們自己也有打官司的能力。
今天是FTX炸掉了,要不然要是Blackrock幾年前推出ETF,選FTX
當custodian,現在就呵呵了。
對公司這種依靠法律維繫的機構 加密這be your own bank
管理不易 比起學cex建一整套儲存進出方法跟多簽權限管
理應對人員變動 普通公司非本業買etf省事沒什麼好奇怪
的
但也不是說區塊鏈就不再有應用純儲存 本業加密的機構仍
會做為中介代為使用這些設施
最基礎的一點,投資公司對crypto是沒有信仰的。賣大便會賺錢
的話,他們也可以賣大便。既然如此,能把麻煩的部分外包給別
人,當然是最好。
只是說,目前就有不只一種方法,可以把管理私鑰的麻煩外包了
。外包給CEX也可、透過期貨也可、不想自操期貨,買期貨ETF也
可。而現貨ETF比起現存的外包方式,看不出有什麼優勢。
假設說現貨ETF會比期貨ETF的持有成本,低個每年2%好了,那如
果每年2%的成本差距就能影響投資公司要不要投入資金,那其實
也說明了投資公司對於前景的看好程度,也很有限。
說不定跟coinbase的收費模式有關?而且期貨是到期才與
現貨等價 加密波動又高(近日低波是異常狀態)大波動時
做市可能會收手 誤差是額外缺陷 再者2%...看起來蠻可觀
正因為btc波動很大,所以2%差距才'不多'。在mean-variance
optimization 架構下,報酬率要除以波動率的平方。2%報酬率
差距在sp500波動率下非常可觀,但在btc波動率下姑且算還好
?
關於期貨,如果持有期貨的目的是長期維持曝險,可以挑比較
平靜時轉倉。比如做台指期無限轉倉的,常會提前一、兩週轉
倉,不見得非要等到最後交易日。我自己有做一點CME的micro
bitcoin期貨,也是會提前轉倉。
期貨ETF不知道能不能作為資產質押
這一輪的敘事已經轉為將比特幣作為金融抵押品,數位黃金的
概念。如果能建立價格和美元與債券的連動性,那這個敘事的
成功概率會大大提升
但是場外的質押需要有擔保,這一點還是需要完整的規範
我覺得ETF可以做到,畢竟coin是合規的上市交易所,不能和
FTX比
如果自己操作期貨,不開槓桿的話直接用T-bills配期貨就好,
要開槓桿的話,直接期貨的保證金倍率拉上去。買ETF再質押還
蠻多餘的。CME的期貨玩了幾十年了,操作方式都是慣例了。
話說我覺得ETF質押有點難啦,波動性堪比TQQQ的產品,保證金
要求比照TQQQ的100%也是剛好而已。
我倒覺得能以現貨etf抵押開期貨單在這個圈子挺有意義的
像我在圈內做期現套利 如果不能同個保證金帳戶放現貨
互相擔保 就會有漲一倍炸掉空單後回落多空雙虧的風險
對散戶可能有點意義吧…
爆
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