[請益] 薪資是日幣 會避免日幣匯率風險嗎？

CaLawrence04/11 23:08你這只是心裡帳戶而已

CaLawrence04/11 23:08實際上匯率的損益每一秒都在發生

PTTdoggy04/11 23:19我想問的是實務面上這是不是確實能避免帳面匯損？

tr00006404/11 23:27如果你要使用的是台幣，那麼帳戶裡的日幣的確持續貶值

tr00006404/11 23:27，是匯損。

tr00006404/11 23:30有投資再換美金吧，沒有投資換來換去，買賣價差也是成

tr00006404/11 23:30本，直接換台幣就好。

PTTdoggy04/11 23:31我主要是融資日幣投資美股，台幣生活消費都很低

PTTdoggy04/11 23:32本來就有日幣負債部位，但美金負債一直不敢換日幣的原因

PTTdoggy04/11 23:33是最近一直在150+徘徊，匯率風險不斷升高，所以才想說是

PTTdoggy04/11 23:34不是索性把美金負債全部一次換掉，到時再匯入日幣還債

PTTdoggy04/11 23:47這樣就可以避免之後日幣升值，賣美股換匯還債時的匯損

daze04/12 00:17要看對你而言，什麼是匯率風險。

daze04/12 00:17如果你很確定未來幾年的收入會是日幣，而且收入不太受日幣漲

daze04/12 00:19跌影響，那借日幣比起借美元，對你來說是風險較小的。但如果

daze04/12 00:19日幣漲到100的時候，你的日幣計價收入會跟著剩一半，那雖然

daze04/12 00:20你領得薪水是日幣，但其實你借日幣的風險還是很大。

daze04/12 00:23另一種觀點是，你日後退休時如果還是打算在台灣生活，那日幣

daze04/12 00:24薪水本身就是有匯率風險的，美元負債或日幣負債也都有其匯率

daze04/12 00:24風險，至於要如何適當的調整這些風險，來達到一個分散風險的

daze04/12 00:25狀態，就見仁見智了。

PTTdoggy04/12 00:41我的合約是日商給予的定額日幣，但不確定會做幾年

PTTdoggy04/12 00:42不過為什麼日幣漲到100時，日幣計價收入會只剩一半？

PTTdoggy04/12 00:43假設這個情境下日幣兌台幣也是走升的，那等於以台幣計價

PTTdoggy04/12 00:44我的淨資產是增加的，而以美元計價的日幣負債雖然也增加

PTTdoggy04/12 00:45但只要在投資逐年減槓桿的途中不以美金換匯還債，而是以

PTTdoggy04/12 00:46日幣薪水，那帳面上應該是沒有匯損（？

daze04/12 00:48如果領得是定額日幣，就比較沒有這個問題。那是指如果薪水會

PTTdoggy04/12 00:48主要是美金負債的利息太驚人了，長年下來累積的利差應該

PTTdoggy04/12 00:49會相當可觀

daze04/12 00:49隨公司盈虧波動，且公司預期在日幣上漲時會有虧損，則日幣上

daze04/12 00:50漲就可能會導致領到的薪水減少。

daze04/12 00:50又或者雖然你領得是定額日幣，原本預期會領10年，但公司因為

daze04/12 00:51日幣上漲而虧損，兩年就跟你解約了，那其實你的日幣收入還是

daze04/12 00:52有部分的匯率風險的。

daze04/12 00:54「用日幣薪水還日幣負債，沒有匯率風險」這個邏輯，當你不確

daze04/12 00:54定會做幾年時，就沒有那麼可靠了。

daze04/12 00:55假設你預期會領一千萬日圓領十年，所以借了一億日圓負債，結

daze04/12 00:56果兩年就解約，剩下八千萬日圓負債就可能變成你的匯率風險了

PTTdoggy04/12 01:29啊原來如此，這幾個部分我還真沒想過，d大果然深謀遠慮

PTTdoggy04/12 01:34所以等於說短期內的日圓負債在一個薪資一兩年內可以控管

PTTdoggy04/12 01:36的範圍內才可以說確實能以這種方式降低匯率風險

PTTdoggy04/12 08:00忽然想到另一個問題，就是這幾天日幣忽然狂挫到153

PTTdoggy04/12 08:02等於是說，如果現在把美金負債換成日幣，第一是日圓計價

PTTdoggy04/12 08:03的負債部位反而更多了，第二是日幣未來升值的話，美元計

PTTdoggy04/12 08:05價的負債會不斷擴大，如果投資組合的漲幅沒有跟上甚至出

PTTdoggy04/12 08:08線下跌的情形，NLV和ExLiq會縮水的幅度會很可觀，甚至

PTTdoggy04/12 08:10如果遇到大幅修正潮，ExLiq可能下降至警示水位

PTTdoggy04/12 08:13所以問題變成是，要怎麼分配日幣和美金負債部位，來最小

PTTdoggy04/12 08:15化日圓升值帶來的上述匯率風險，變成相當tricky的問題

PTTdoggy04/12 08:22所以我可以說，現在咬牙繳美金負債的高利息，撐到日圓升

PTTdoggy04/12 08:25值到一定程度再把美金負債部分換匯，會是比較穩當的做法

PTTdoggy04/12 08:25嗎？

PTTdoggy04/12 08:27一則是可以減少日圓計價的日幣負債，到時以日薪還債較為

PTTdoggy04/12 08:29輕鬆，二則是日圓如果再繼續升值，以美金計價的日幣負債

PTTdoggy04/12 08:32不至於像現在153換那樣的大幅擴大導致NLV可能較為大幅的

PTTdoggy04/12 08:33縮減

PTTdoggy04/12 08:37這個議題比想像中複雜許多@@

daze04/12 19:06端看你對日圓會升值的確信有多強烈。夠強烈的話，你也可以選

daze04/12 19:06擇趁現在再多換一點日圓。猜對可能會賺，猜錯可能會賠。

daze04/12 19:07disclaimer: 我個人對日圓的走勢並沒有很強烈的看法，雖然我

daze04/12 19:07自己是有稍微空一點日圓。