[請益] 升息前調整持有美債年期

ffaarr01/06 22:57當確定預期昇息的時候該跌的會先跌，你再調也沒用。

ffaarr01/06 22:58除非你有能力比市場還知道什麼消息，會比預期昇更多更快

avigale01/06 23:07請正名低風險資產。

icelaw01/06 23:14理論上可行 但你不能在市場新聞已經公開後再做 你必須先

icelaw01/06 23:15評估市場大致會升息或降息的時間 然後早市場先一步下

icelaw01/06 23:15solution

icelaw01/06 23:16但因為你必須早市場先下solution 風險也在這裡

icelaw01/06 23:17而且你還要能預判大致的底部再拿裡 如果遇到黑天鵝 通膨

icelaw01/06 23:17比預期更嚴重 你太早轉成TLT也是會損失

icelaw01/06 23:18簡單來說 就是變數還不少 沒有你想的這麼單純

icelaw01/06 23:20就本質上來說 債券本來就是用來防禦的部位 配長債會對投資

icelaw01/06 23:20組合新增不必要的風險 所以一般來說 正常的資產配置不會放

icelaw01/06 23:21長債

icelaw01/06 23:21如果你想要增加投資報酬率 正確的作法是 拉高股的比例才對

ruve01/07 00:20放棄吧，長債就跟股市一樣猜不準的，等你換掉長債沒準長債又

ruve01/07 00:20因股市信用風險增高而飆高價格

ruve01/07 00:26一開始配長債看的就是整體投資組合要相對穩定吧，那現在又只

ruve01/07 00:27看長債狀況不就跟原先規畫不符? 若是只重壓長債那....

Radiomir01/07 00:40這一兩年似乎持有現金比持有公債有利,會再持續幾年吧?

KCKCLIN01/07 00:43那請教中短期相對好預測嗎?

icelaw01/07 00:53資產配置的基本教義派 原則上只配短債 這是最符合教科書上

icelaw01/07 00:53的定義 因為短債最不利率風險的影響

icelaw01/07 00:54所以配短債跟預測無關 是可以減少一個不確定因素

icelaw01/07 00:54的定義 因為短債最不受利率風險的影響

icelaw01/07 00:55如果未來通膨不如預期 變更嚴重 FED就會一直升息壓通膨

icelaw01/07 00:56你配越長期的債 風險就越高

icelaw01/07 00:56至於未來通膨會怎麼走 無法預測 所以配短債是最保險的牌

icelaw01/07 00:57這就是 帕斯卡的賭注 Pascal's Wager

icelaw01/07 00:59天秤的兩端就是 高一點的利息 跟 打安全牌 你只能選一個

icelaw01/07 01:01但在有高通膨風險的時期 為了多一點的利息去冒險是否值得?

icelaw01/07 01:01這就是你要考量的地方

icelaw01/07 01:05以下是 債券定價的公式

icelaw01/07 01:06https://tinyurl.com/3ubem7tx

icelaw01/07 01:20折現率如果越高，則回推的現值就會越低

KCKCLIN01/07 01:32謝謝 目前選懶人標的XD

aircraft201/07 03:20因為現在都已經在跌了，我覺得就等跌到差不多之後再考

aircraft201/07 03:20慮要不要進場。

cytochrome01/07 06:25TLT從去年7，8月創下新高後就開始往下走了

ffaarr01/07 07:54如果有人能預測何時會「跌到差不多」那比債券操盤手還厲害

syuechih01/07 09:26能預期的話 我想你已經在數錢 不會上來發文了

avigale01/07 09:40另外FED調整的是基準利率，實際影響的是極短天期的利率

avigale01/07 09:40，對長年期的利率影響一定會是同向的嗎？

ffaarr01/07 09:59是同向正相關，但中長債會先反映預期，反映幅度也很難說。

ffaarr01/07 09:59也因為反應時間不同，所以真的昇息時就未必同向了。

cytochrome01/07 10:09去年第二季很多機構押注長期國債殖利率將在通膨下持續

cytochrome01/07 10:09走升，但後來都被嘎的不要不要的

cytochrome01/07 10:09要預測整體宏觀經濟走勢本來就不是容易的事

cytochrome01/07 10:11fed調升利率應該會帶動由不同年期構成的殖利率曲線往

cytochrome01/07 10:11上走，但誰走的多，誰走的少，這就難判斷了

cytochrome01/07 10:23這也是為什麼殖利率曲線會常被用來對整體經濟走勢作出

cytochrome01/07 10:23預判，當殖利率曲線走平，甚至倒掛，短期國債殖利率高

cytochrome01/07 10:23於長年期國債殖利率，反映的是市場對於未來經濟較為悲

cytochrome01/07 10:23觀的預期

cytochrome01/07 10:30* TLT是在2020年8月初達到高點才對

cytochrome01/07 10:32當時十年期國債殖利率達到歷史最低點0.51%

XoPXoP01/07 10:36好

avigale01/07 11:19我預期你預期的預期。

kitten12301/07 17:49我預期你的預期的預期

face01/07 21:59早就跌完了啦！現在要準備漲了