[情報] 美商邁凌科技溢價48%高價收購 SMI 慧榮

合併後半導體事業將具備轉型規模優勢與獲利豐碩之 20 億美元營收實力

慧榮科技的 NAND Flash控制晶片ASIC與韌體技術與既有客戶關係，將為美商邁凌科技的寬頻、連線能力與基礎設備市場領先地位如虎添翼

合併後的美商邁凌科技潛在市場商機總額將倍增約150億美元，躍升為前十大無晶圓半導體IC設計供應商

協作技術整合後，將加速成長橫跨運算、網路與儲存領域的策略技術平台

預計收購將立即對營業收入、營業利益、每股盈餘與現金流產生極大的增值效果

慧榮科技的美國存託證持股人將收受每股114.34美元的現金和股票之對價（基於美商邁凌科技於2022年5月4日的收盤價）
以 2022 年 4 月 22 日之未受干擾市值計算，相當於 48% 之溢價；於現金與股票交易中，慧榮科技的市值為 388 億美元

為寬頻、連接和基礎建設市場提供射頻（RF）、類比與混合信號積體電路的領先供應商美商邁凌科技公司（那斯達克股票代號：MXL）
和為固態儲存裝置提供NAND Flash控制晶片的全球領導者慧榮科技股份有限公司（那斯達克股票代號：SIMO）
共同宣布雙方達成最終協議，並由美商邁凌科技依約透過現金與股票交易，以每股美國存託憑證（ADS）114.34 美元價位
收購慧榮科技（基於美商邁凌科技於2022年5月4日的收盤價），合併後公司企業價值將達 80 億美元
在此項併購案中，慧榮科技的每股美國存託憑證 (相當於慧榮科技的 4 股普通股) 均將獲得 93.54 美元現金以及 0.388 股之美商邁凌科技普通股
此一策略事業合併後，預期將帶動轉型性規模優勢，創造多元技術組合，大幅拓展合併後公司的整體潛在市場
並創造獲利穩健、現金流量充沛的半導體企業領導者。

收購完成後，合併後的公司將具備高度多元化的技術平台，在寬頻、連線、基礎建設與儲存設備的終端市場上擁有強大的地位
美商邁凌科技的射頻、類比/混合訊號與處理能力，結合慧榮科技領先市場的NAND Flash控制晶片技術，將完成全面的技術堆疊
充分掌握端對端平台的全面功能，更將加速開拓企業級、消費與其他諸多相關市場的成長年度合併營收則可望突破 20 億美元，同時憑藉技術廣度的支援，整體潛在市場機會達
150億美元。

合併後的規模預期將提供額外技術、資源與能力，進一步加速產品創新，提升營運效率
同時也更有效降低製造成本。美商邁凌科技與慧榮科技將共同擁有廣泛的資源，以更地支持合併後公司的廣泛客戶關係
交易預計將在完成後的 18 個月內實現至少 1 億美元的年度運轉率協作效應，還有機會立即
大幅推升美商邁凌科技的非公認會計準則(non-GAAP)每股盈餘數字與現金流表現。

美商邁凌科技董事長兼執行長Kishore Seendripu博士表示：「今天的公告慶祝了兩家公司決議合併的里程碑
十多年來兩公司在各自產業的重大創新成就可為有目共睹。合併後的公司規模擴大，在半導體產業造就了業績超過20億美元的新巨擘
經營同時橫跨了一系列多樣化的終端市場，地位與版圖均不容小覷。美商邁凌科技已經展現了強大且成功的整合佳績
並且期待這次合併持續推動強勁成長、不同凡響的營業利益率與豐碩現金流。」

慧榮科技總經理兼執行長苟嘉章則說：「這20年來，我們靠自己的努力，創建並壯大了慧榮科技，致力於推動創新
與所有的重要客戶齊心合作，也支援了我們廣布世界各地的客戶與策略夥伴。慧榮科技與美商邁凌科技的合併
催生出巨大的規模經濟優勢，加速了我們向企業儲存市場的擴張，更結合了無與倫比的智慧財產陣容
繼續以高品質的專業知識和技術支援服務我們在各界的客戶。交易將為股東們帶來引人矚目的價值
確保我們的公司如願實現成長目標，並持續推進我們在高成長的儲存終端市場的地位。非常高興能與美商邁凌科技團隊結盟
將合併後事業的潛力與展望再提升至全新水準及更高境界。合併後，我們與所有NAND
Flash原廠依舊保持著緊密的合作夥伴關係
我們對所有SMI客戶的承諾，產品開發，與技術服務，也絕對沒有絲毫改變，只會更進步更好。」

交易結構與條款

根據最終協議條款，交易對價係以 93.54 美元的現金加上 0.388 股美商邁凌科技股票
換取每股慧榮科技美國存託憑證 (ADS)；並以 23.385 美元現金以及 0.097 股
美商邁凌科技普通股換取非由 ADS 代表之慧榮科技普通股。交易完成後，美商邁凌科技股東將擁有合併後公司約 86% 的股份
慧榮科技股東則將持有合併後公司約 14% 的股份。若以美商邁凌科技 2022 年 5 月 4
日之收盤股價為準，慧榮科技之交易對價總額隱含價值為 38 億美元。

邁淩科技擬以合併後公司之現金部位以及富國銀行的全額債務融資，共同支應 31 億美元的現金對價
這項交易不受任何融資條件限制，並可望於 2023 年上半年完成，僅需滿足慣例成交條件即可
其中包括慧榮科技股東表決通過以及各個司法轄區主管機關核准等。後文所稱之投資人電話會議亦將討論其他資訊與詳情
相關訊息敬請連往本公司網站查詢：Investor Relations。

顧問與融資來源

BMO Capital Markets Corp. 將擔任美商邁凌科技之獨家財務顧問，並由 Wilson
Sonsini Goodrich & Rosati,
P.C. 受託擔任法律顧問。富國銀行將為交易提供承諾債務融資。高盛 (亞洲) 有限公司則擔任慧榮科技之獨家財務顧問
並由 Latham & Watkins LLP 以及 K&L Gates 擔任法律顧問。

網路直播與電話會議

美商邁凌科技將於今天，即美國太平洋時間 2022 年 5 月 5 日上午 5 時 30 分 (美東時間上午 8:30)
召開電話會議宣布並說明交易詳情。如欲收聽電話會議內容，敬請撥打美國境內免費電話：1-877-407-3109 /
國際電話：1-201-493-6798。電話會議內容網路直播，敬請連往美商邁凌科技官方網站
(Investor Relations) 投資人關係專頁收看；
電話會議結束三小時後，仍可於 2022 年 5 月 19 日之前連往 Investor Relations 瀏覽錄影
此外亦能於 2022 年 5 月 19 日之前收聽電話會議重播內容
敬請撥打美國境內免費電話：1-877-660-6853 / 國際電話：1-201-612-7415，會議 ID#：13729883。
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