Re: [新聞] 美債實質殖利率逼近08年 小摩建議減碼美-
殖利率高，買進美債
結果1 : 殖利率續創新高，
則美債住套房
結果2: 殖利率反轉，換美債賺價差
但此時股市也是漲，且說不定選擇還比較多，且漲更多，但是降息似乎還很久，所以美債賺價差的潛在空間，可能不多，所以不如買股票
結論，買美債除非要放長久領殖利率，不然要等降息賺價差，還很久
不如買股票
※ 引述《Alison5566 (艾利森)》之銘言：
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: 美債實質殖利率逼近08年高點，小摩建議減碼美股
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: 2023.10.18 13:37
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: 原文內容：
: Business Insider週二(10月17日)報導，摩根大通(JPMorgan Chase & Co., 小摩)首席全: 球市場策略師Marko Kolanovic週一建議客戶減碼股票並加碼債券，因為令人失望的盈餘: 增幅和偏高的估值可能會給股票帶來下行壓力、聯準會(FED)短期內不太可能調降利率。: 他重申、標準普爾500指數年底目標為4,200點。
: Kolanovic指出，華爾街分析師共識值顯示，今年第3季標準普爾500指數每股盈餘將年增4: %、2024年全年將成長12%。他認為，從PMI(採購經理人指數)動能轉弱來看、第3季盈餘可: 能呈現負成長。
: Thomson Reuters報導，小摩9月12日指出，1982年迄今的歷史數據顯示，美國公債實質殖: 利率當前水準對應的股市本益比(以未來12個月盈餘預估值來計算)為15-16倍。
: 美國財政部公布，10年期公債實質殖利率週二報2.42%、創10月6日以來最高。美國10年期: 公債實質殖利率在10月6日達到2.47%、創2008年12月8日以來最高。
: 慧甚(FactSet)資深盈餘分析師John Butters 10月13日撰文指出，以未來12個月的每股預: 估盈餘來推算，標準普爾500指數目前的本益比為18.1倍。
: 安聯集團(Allianz SE)經濟顧問伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)週二在英國金融時報撰文指: 出，美國巨額財政赤字並未出現明顯緩解跡象。
: 瑞銀(UBS)全球財富管理公司投資長Mark Haefele 10月12日撰文指出，美國國會預算辦公: 室(CBO)預估，聯邦預算赤字將從去年的1.3兆美元升至今年的1.4兆美元，明後兩年分別: 進一步升至1.7兆美元、1.8兆美元。
: FED主席鮑爾(Jerome H. Powell)9月20日在聯邦公開市場委員會(FOMC)利率決策會議會後: 記者會上表示，美國公債殖利率近期的上揚主要可能與期限溢價(term premium)或實質殖: 利率有關。
: 心得/評論：
: ※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分
: 美債殖利率快噴到宇宙了
: 對科技股就是不斷的打壓
: 各位投行苦口婆心叫大家快跑
: 大家應該都有閃過這個美債屠殺對吧？
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想要美債的高殖利率 不如買長虹
降息通常是股票崩的時候啦 但沒人知道哪天
台灣人 不缺錢 又一堆賭徒.....沒人想等
人生短短誰要等?
你的投資思維就只有看一兩年嗎
哈哈
我買國泰美債etf是因為哲哲有買，然后成本比他低很
爽，不過就10張而已
你怎麼知道降息股價就一定漲？
好厲害
在高通膨時代，在後QE 的現在這個點位上，之後的幾
年股票還能持續維持8%的成長率，再想想吧
CC
降息股市會跌吧，我是說殖利率創高後拉回，不是說降息
※ 編輯: teyurd (42.77.143.185 臺灣), 10/19/2023 11:31:00同意，之前就有想過
主要是美債走空還沒結束
至少等美債打個一年的底再說
還在創新低就想著要打底
美債也看技術線型?
等折折加碼跟進
債券看技術面沒有意義
一切都是聯準會說了算，只是市場華西街會亂喊亂猜
，但終究還是回歸， 就狗與主人的那套理論
下坡手裡沒有債券，上坡手裡也不會有債券
定期定額買哪會輸
同意債券看技術面沒意義...債券市場那麼大量體 政策
因素影響居多
債蛙，哭不出來了。滿手套
跟哲哲一起套才有參與感
存定存就好，穩定5%，等市場穩定再看轉股票或債卷
債券的週期很長是因為每個時代的大環境 跟 利率政
策不同，
但時代大環境背景不是那麼容易快速改變的，所以債
券的週期當然很長
講白點技術分析在債券上就只是看圖說故事的馬後炮
而已，沒有意義
股市通常會提前反應，如果因為經濟衰退而降息，股市
可能會先跌到鼻青臉腫，重點在於是輕度衰退還是深度
衰退
你講得大家都知道 但黑天鵝爆掉是瞬間的事情
股現在也漲不上去啊0.0 你還不如加入鎂蛙
買股買債的互看不順眼，頗有年初正二笑高股息的味道
，但也合理啦，錢拿去買債，股市就缺少資金動能自然
易跌難漲
現在台股是被國家隊硬撐在萬六，股市風險是在明年大
選完出口數字沒改善，按目前大盤的量，沒人護盤的話
可能要修正到萬五初頭
市場就是這樣，如果你只想買感覺很安全的標的， 通
常就是相對高點了，比如說之前的ai股， 現在的鎂金
定存
高通膨對於產品黏著性高又有定價權的企業有利，在
那邊吹不可能8%增長率，不如看看哪些企業銷售的東
西漲你又不得不買，避開那些沒有定價權或燒錢借錢
的公司
為什麼科技股都只漲faang就是這原因，各佔有一個他
們只要加價你或廠商一定要花錢的原因
拜爺要再擴大支出 然後利率越借越高 ㄎ
存個兩年含息有機會40%獲利嗎？
樓樓上你是說被限制銷售的NVDA, 還是被華為威脅 又
有烙印危機的蘋果 CC
某後是不是忘了中美對抗，去全球化這件事啦 CC
某樓是不是忘了有中美對抗，去全球化這件事啦 CC
股市應該是沒這樣一言以蔽之…
之前還有降等版的顯卡可以偷雞 維持成長，現在是全
面封鎖，連遊戲顯卡也鎖，我就問NVDA這樣要怎麼維
持成長？
蘋果 愛瘋15的銷售也不如預期，目前美股兩大動力都
熄火， 我就問美股要怎麼繼續往上衝？
這一把我跟哲哲
講白點這點還會連帶影響台積，然後影響台積就是影
響整個台股大盤
這就是蝴蝶效應 懂？
其實還不止台積，連帶台股的那幾隻AI代工廠 也中槍
，不然這幾天是在跌什麼 不就這樣
好奇問一下冰綠：你覺得Fed真的會如老鮑講的2026前
不降息嗎?
不一定啊，不過明年最多就是降兩碼，講白點就是跟
沒降差不了多少
所以現在市場就認輸，債券利率開始往Fed的點陣圖方
向靠近
現在就是上有蓋 下有撐，卡死狀態， 頂多上下兩碼
的空間 就這樣
股票市場本益比過高
股票仔不用笑，美債的現在就是股票的未來，高利率一
直持續，股票獲利跟估值要多少，自己想吧
其實是連在同一個邏輯上沒錯
美債只有輸字
沒定價權或燒錢的公司本來就有問題，但大公司營收
增長的模式比我們想到的還多，也有本錢去嘗試失敗
，aapl從拼硬體營收轉向拼服務營收，相同的nvda也
發現改賣服務來增長更好，賣斷遊戲的顯卡一輩子一
個人是能買幾張，時間拉長點不要只看一兩季就下定
論
66
[請益] 美債etf質借的人多久信心潰堤?從美國暴力升息起 開始有以後一定會降息 現在買賺利息 等以後賺價差的理論出現 讓美債etf被買爆 成為國民資產配置運動 確實有一筆閒錢可以買者不管他 不過有一派投資者覺得穩賺不賠 拿買的etf去質借38
[心得] 為什麼美股會大崩盤先來探討一下為什麼美債殖利率會上升？ 不是說好短期內不升息嗎？ 為什麼利率還會增加呢？ 想像一下 中華電一張100塊ꀊ每年固定配3塊![[心得] 為什麼美股會大崩盤](https://i.imgur.com/qtLN7Elb.jpg "[心得] 為什麼美股會大崩盤")
55
Re: [標的] 00680L 元大美債20正2 破底再破底應該很少人在38元的時候買吧,去年2022/10/24美國30年國債殖利率4.363%也是創高 當時的FED的基準利率是3~3.25%，後來就一路升息 但是30年國債殖利率從2022/11/10到2023/7/2大約8個月期間，都是在3.5%到4%之間震盪 但FED基準利率已經升到5%了 財經網紅名嘴也是這段期間鼓勵買長天期國債etf,可賺將來降息後的資本利得![Re: [標的] 00680L 元大美債20正2 破底再破底](https://i.imgur.com/iRUKYy9b.png "Re: [標的] 00680L 元大美債20正2 破底再破底")
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[情報] 兩年期美債殖利率4.33%1. 標題： 兩年期美債殖利率4.33% 2. 來源： bloomberg 彭博社網站 3. 網址： (請善用縮網址工具)![[情報] 兩年期美債殖利率4.33%](https://i.imgur.com/Tup8kSnb.png "[情報] 兩年期美債殖利率4.33%")
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[請益] 美債10年殖利率從20203月後不斷爬升問題：如題 美債10年從疫情爆發的低點一路往上爬，目前來到1.625，每次殖利率碰到1.6，當天的美 國科技股就會被拋售，並影響全球股市跟著下跌，只是美國殖利率上升，不是意味著有人 拋售美債，價格降低，殖利率才會上升嗎？ 美債拋售->殖利率上升->科技股拋售，股價下跌![[請益] 美債10年殖利率從20203月後不斷爬升](https://i.imgur.com/dIWHdsMb.jpg "[請益] 美債10年殖利率從20203月後不斷爬升")
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Re: [請益] 美債未來怎麼辦？無腦多？買美債就不是為了賺價差 還不是為了那股利不扣稅 你說其他金融股更穩 殖利率更漂亮 但很遺憾的是 台灣股票都要繳所得稅 沒錯 每次除權息前我都要賣股票12
Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?預期美國明年降息 一堆人買進長天期美債 美長債真的會漲嗎？ 美國降息，基準利率往下掉 長天期債券殖利率就跟著往下掉？![Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?](https://i.imgur.com/11M8QCib.jpg "Re: [請益] 美債是要買越長天期的越好嗎?")
13
[請益] 美債殖利率上漲對於台灣有對應的股票嗎？例如有哪些股票是因為美債殖利率上漲 而受益，這就是可以考慮的 不知道各位朋友對於這個有沒有相關看法 總有某些股票會因為美債殖利率上漲而受益吧 請問各位囉13
[請益] 直接買美債還是買ETF好？請問如果要穩定的長期收入 直接買美國公債持有到到期 還是買美債ETF好？ 以下是我的想法，不知道對不對， 還請指教![[請益] 直接買美債還是買ETF好？](https://bucket-img.tnlmedia.com/cabinet/2022/11/b1cd22ae-4945-4193-a59b-37b943e50347.jpg?fit=crop&w=1200&h=630&fm=jpg&q=70 "[請益] 直接買美債還是買ETF好？")
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Re: [請益] FED升息跟美公債殖利率關係假設升息，銀行利率從 1%--> 2% 那一樣2%的殖利率，放銀行和買美債，選哪個 ? 當然選放銀行 因為美債在自由市場交易，價格會漲跌, 除非抱到到期， 中途要換回現金，時間點不好，說不定要賠價差 但是放銀行不會，要領出就領出，也不會變少
爆
[標的] 2065世豐懺悔與追蹤![[標的] 2065世豐懺悔與追蹤](https://i.imgur.com/C3mtNh2b.jpg "[標的] 2065世豐懺悔與追蹤")
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Re: [請益] 美國核心Cpi降不下來怎麼辦![Re: [請益] 美國核心Cpi降不下來怎麼辦](https://i.imgur.com/xIeQcqrb.jpeg "Re: [請益] 美國核心Cpi降不下來怎麼辦")
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[情報] 2392 正崴 Q3 EPS 1.491X
Re: [標的] 長榮航2618 我們的人天險價位出手空![Re: [標的] 長榮航2618 我們的人天險價位出手空](https://i.imgur.com/wIoaZFob.jpeg "Re: [標的] 長榮航2618 我們的人天險價位出手空")
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Re: [新聞] 台積電12月完工典禮突喊卡 半導體大廠紛謹![Re: [新聞] 台積電12月完工典禮突喊卡 半導體大廠紛謹](https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2024/11/08/2/30863462.jpg&x=0&y=0&sw=0&sh=0&sl=W&fw=1050&exp=3600 "Re: [新聞] 台積電12月完工典禮突喊卡 半導體大廠紛謹")
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[情報] 1314 中石化113年第三季合併財務報告2
[情報] 1314 中石化 代鼎越開發公告執行長異動
[情報] 113/11/13 八大公股銀行買賣超排行![[情報] 113/11/13 八大公股銀行買賣超排行](https://www.wantgoo.com/images/wantgoo-og-default.jpg "[情報] 113/11/13 八大公股銀行買賣超排行")
[請益] 台幣狂貶什麼原因？
[標的] 006208富邦台灣50 多
Re: [新聞] 台積電12月完工典禮突喊卡 半導體大廠紛謹
Re: [請益] 台幣狂貶什麼原因？
Re: [請益] 台幣狂貶什麼原因？
Re: [請益] 台幣狂貶什麼原因？
Re: [標的] 2065世豐懺悔與追蹤
Re: [請益] 台幣狂貶什麼原因？
[請益] 第一證券歷史獲利、損失算法
[請益] 美債到底反映什麼？
Re: [標的] 中租-ky 5871 明天12x準備進場多
[情報] 3516 亞帝歐 申購抽籤日程資訊
[情報] 5864 致和證 申購抽籤日程資訊
[標的] 空 恆生指數
[請益] 換股率50%是好還不好？
![Re: [標的] 2065世豐懺悔與追蹤](https://s.yimg.com/ny/api/res/1.2/u3OdG4dEEF7lPtaftJmH6w--/YXBwaWQ9aGlnaGxhbmRlcjt3PTEyMDA7aD02NzU-/https://media.zenfs.com/en/video.cts.com/a5ae7590408f1a1a4ced82612917809d "Re: [標的] 2065世豐懺悔與追蹤")
![[請益] 換股率50%是好還不好？](https://media.zenfs.com/zh-tw/ftnn_com_tw_939/36a56dc240b92b407ecde328276df801 "[請益] 換股率50%是好還不好？")