[標的] 2316 楠梓電 多

標的：2316 楠梓電

分類：多

分析/正文：

楠梓電以權益法持有大量滬電股份股權，如果將滬電股份以市值調整楠梓電財報，楠梓電的總資產約85% 都是滬電股份股權。
滬電股份近兩年來股價漲約271%
楠梓電股價漲約99%
https://i.imgur.com/0oge8fn.jpeg

https://i.imgur.com/i1PCFuG.jpeg

近兩年滬電股份股價漲幅都高於楠梓電不少
2023年滬電漲86%，楠梓電漲44%
https://i.imgur.com/bE3CXeB.jpeg
2024年至今滬電漲99%，楠梓電漲38%
https://i.imgur.com/MbPOoN7.jpeg
每年偏離愈來愈多的情況下，現在已經產生一個特別的現象：
楠梓電市值+負債總額約147億元，不過楠梓電以權益法持有的滬電股份股權市值就達到約360億元，為楠梓電市值及負債總額的2.45倍。

雖然許多人認為轉投資的市值不會反應，不過其實道理就那樣，如果楠梓電想處分股權，隨時都可以照市值拿到這些金額，如果不想賣，滬電現在的高估值也是在反應未來高的 eps 成長率，也可以從滬電股份 Q1~Q3 eps YoY 成長率 90%～96% 看得出來，這些都是楠梓電可以認列的收入。

現在兩者股價差距又拉開不少，我認為是一個蠻不錯的機會。

進退場機制：
長期投資
維持約 2000 多張放著
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