Re: [新聞] 獨家/台積電法說報捷 外資最新報告出來
剛好用這個新聞,來討論討論券商目標價跟買賣超的關係
不曉得大家聽完禮拜四下午的法說,感覺如何?
看完那些大券商的報告反應後,感覺如何?
台積電370跟1080的時候,基本面有什麼改變?
又
370跟1080的時候,市場氣氛有什麼改變?
思考完這些問題,再去看這些券商報告才有意義
不過我只後悔370的時候沒有多買幾張抱到現在
不然現在gg的震盪就與我無關了
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順便幫大家整理一下昨天外資券商加班寫的報告結論
瑞銀、大摩、美銀,基本上都是看2025EPS*20初本益比
所以短期保守目標大概還是有看到1100-1200左右
匯豐跟花旗看到1400跟1500就比較誇張了
一個是用2025年EPS的27倍本益比
一個是看到2026年的EPS了
不過普遍來說,大多都是維持本益比不變但是上調EPS
才導致目標價上調就是了
本益比25+本身就含未來的成長
整體來說
外資分析師認為台積電法說後獲利上調
他們這種估法不就疊加了
未來持續看好
至於千元以下的GG是天上掉下來的鑽石還是刀子
就自己判斷了
本益比是未來成長的折現啊,不會疊加
有興趣可以去了解一下戴維斯雙擊理論
你有點聽不懂...
我是沒聽懂你為什麼會覺得有疊加
成長股現在就已經享有高本益比
那是因為已經把預估算入了
如果用股利折現模型來解釋的話
P=D1/(r-g)
2025EPS就是D1,1/r-g是本益比
沒有疊加的問題啊
你自己提出戴維斯雙擊 自己看不懂
他講的就是 因為成長 同時享有
我不認為戴維斯雙擊是疊加就是了
你看模型公式就知道了
每家券商都是這樣評價的
當然你也可以不認可覺得高估
高估值 跟 高本益比 所以一旦估值反轉
同時本益比也下修 就雙殺
券商都這樣估 所以有80%都沒達到
EPS上調看來是共識,至於本益比調整就是見仁見智
半導體景氣有連好3年都不回檔機率本身就
不是很高了
這也就是我這篇文章要講的
有些問題如果沒有共識
那看券商報告就沒意義
自己估就好了
看分析重點是他的根據不是結論
理由都講的大同小異啦 新聞都寫給你看了
你提出戴維斯雙擊 覺得這樣沒有重複估價
我就不知道該說什麼
我自己是比較關注目標價怎麼算出來的
這裡就不討論有沒有重複估價的問題了
每個模型本來就都有自己的缺陷
假設全市場本益比10 給成長翻倍的本益比20
那你再用翻倍後的eps 估計 會變4倍
這不是基本邏輯嗎
戴維斯雙擊只說獲利跟本益比可能會被同時上調而高估
但你去看折現模型的本質就是獲利*本益比
但本益比20 其實就已經算入 翻倍後的本益比
折現模型沒有幫你券商估價背書啦
EPS只看到下一期啊 但本益比是看無窮遠的未來啊
還是你覺得應該用今年的獲利才不會高估
股利折現模型的缺點1:只能評估穩定發放股利的公司
隨便找都有吧 這個模型只能估中華電這種
還是我前面講的,每個模型都有他的缺陷
還是你有其他比較好的評估方法?
你自己讀這麼多書 卻不覺得這種算法有重複
我不知道要說什麼而已
btw
除了匯豐用的本益比明顯偏高
其他家都是用20-22倍左右的本益比哦
這次上調目標價都是基於上調EPS而不是上調本益比
我沒有在看券商估價原因就在上面
因為本益比本來就很高了
那你怎麼估價?
你自己去看2330歷年本益比
估價不重要吧 市場會告訴你答案
拿過去本益比,也可以說你容易低估啊
所以券商也常常低估鴻海沒錯呀
市場答案嗎? 我還是很後悔370沒有多撿一點
你講370完全是哈囉了
你370能預測未來嗎
時間太久根本就沒意義
370的時候也不會有券商給他高估啦
我不覺得市場在370的時候
有正確評估台積電未來的成長
只會低估 所以重複估價本身就
漲時看漲 跌時看跌
所以我文章也說了
370到1080,台積電的基本面變化?
如果沒辦法正確評估基本面變化
那當然就只能看漲說漲看跌說跌
開後照鏡有啥鳥用
你們幹嘛不回文
![圖 獨家/台積電法說報捷 外資最新報告出來](https://i.imgur.com/CskqjUa.jpeg?e=1721729055&s=UrXJ8gIjjTJxRIuXht_dOA)
看券商的報告不如吃早餐
688-433 券商跟你說會贏喔 目標857
結論1000太貴
看他當初是下調獲利還是本益比
是因為基本面下調還是因為市場氣氛下調了
沒說券商報告一定準
但可以從券商報告看出基本面變化
券商研究員拿的資料沒有比你新
台積電每個月都在公布營收 每季都在法說
至少這家公司 是沒有內線的
你幾年後也一樣後悔現在沒有買
每個人看到的面向不一樣,參考一下也無妨
這幾天我有買啊 我覺得未來基本面還是看好啊 未來還
看不到對手啊 供給也吃緊到不行啊
沒錯 戴維斯雙擊!當走到2025時若發現2025 2026EPS
估值不如預期可能就變成戴維斯雙殺...
基本面沒有問題 但市場資金有問題
資金有問題,未來還是得認錯回補
隱憂是recession吧~
半導體要能連續好三年就是隱憂
長期往上不代表不會回檔
半導體能連續好多久哦? 下次法說問問魏哲家吧
如果長期往上,那我覺得拉回就是買點
目前已快price in 到2025了...
魏第一季第二季說法都不同了
你以為他跟張忠謀一樣嗎
1000-1200的確是2025的目標價了
但這幾天拉回就出現投資價值
純論半導體,好個3-5年應該算保守估計了
抱歉第一季應該是劉
如果連ccw都看不清楚半導體的循環
那我看這裡大概也很難有人能說自己看得清楚
CC魏偏向樂觀說法,當然現在肯定說旺到2025沒問題(
這應該也是市場共識)。
本來就是這樣不是嗎 2021還看好 2022抽單
然後2023就回來啦
那你2022要抱一年虧損
不用跟股票談戀愛啦
為了370,我可以忍
好的公司當然要談好談滿,差的才要分手
如果EPS roadmap真能照2025 50,2026 70那賦予高PE真
沒問題。
不是呀 你看股票只看基本面不看資金面嗎
一直講370 370不敢買 1080不敢賣
人性就愛追高,半年前600,甚至今年2月破前高688就
該追了,半年前今年2月台積跟破千台積不同公司?
聽君一席話
破688不追可能人家當時手上是更飆的啊
370沒有沒買啊 只是買不夠多
反正都過去了,重點是現在
重點是現在籌碼再亂 大家就撐不住
一切都看未來的美國總統想怎麼做
未來肯定1500 2000
不是只有台積電跌 費半也是跌
股價就是上上下下 最難就是要抱住
前面進場400-700 抱住大概沒啥問題
後面進場的人當然比較硬了900-1000多進去的
股市難再敢買+抱緊 最困難地方
正2也是就算買一半 要抱緊也很不簡單
去年盤整進場都抱得住吧
基本面沒改變之前就抱好抱滿吧
推理性討論,獲益良多
開始看基本面算eps,就是準備咕嚕咕嚕
半導體週期本來就是三年,現在瘋狂拉貨2025剛好開
始炒OverBooking
gg一向是看基本面算eps
有沒有重複要看股東權益成長率,是不是股權風險溢籌
的因子。基本上無論怎樣都會重複啦。任何模型本來
很多參數都是互為因果... 你在經濟體係內或是公司
估值中,就是找不到嚴謹的獨立變數www
看好1500-2000, 很多隱含價值不是算算本益比就能估
出來的,短期波動就不管了
把券商的目標價當作聖旨….呵呵
喊價是一回事,買賣才是真錢。42元18-25倍750-1100
不要不信,尤其周月線都在高檔
算eps就是給散戶買進的理由,雖然抱到明年也會賺
本益20那今年1000差不多
好了啦 你停損記得說一下 我再買
370時overbooking 1080時tight tight tight
上次法說會後整理一下就扶搖直上了
這次也差不多,日本廠營收加進來,飛天
跟外資報告認真第一步就錯了,套了就套了有啥好怕
你可以再寫一篇,不用這樣衝自己人氣
算eps 好可憐
在那邊說後悔沒買370,怎不找下一個翻倍股在哪裡,
馬後炮…
所以現在要把握當下!
看到這種文就知道台gg高點到了
推,未來至少到2026年的獲利成長軌跡都是很明朗的,
問題只在於你要給他幾倍本益比,以及哪年的eps
如果按照營收年化成長25%,毛利率守住53%,那麼2026
的eps確實可以來到60元,本益比給18~20倍的話,目前
的價位確實是可以介入和「長期」持有。
更何況當資本密集度和緩後,台積電也可以給逐漸給出
令人滿意的股利。投資人要想的是,喜歡沖來沖去呢,
還是找一個穩健又細水長流的送分題股票?
模型笑死 不用那麼複雜啦 所有券商打八折不就是真正
的目標價了?那麼認真研究瞎雞巴亂喊的價格幹嘛 真
的模型能研究出來那股票太好做了 數字丟一丟跑算式
就賺錢 嘻嘻
算這些用途只有掉到某個價格以下你會很明顯知道便宜
要預估會到多高幾乎是沒用的 都靠籌碼市場情緒
會說股票後悔就是菜雞 小丑分析
目標價的預測能力大概就是AV男優說我快要射惹快用臉
接著 然後就真的會有人去接住 The show must go on
沒錯, 每次不一樣
每次基本面沒變的大跌都是買的好機會
沒進場說分析 保持微笑
問題是就已經滿載到2025,CC昨天就已經講了,現階
段還沒有利空
要看本益比基本面 就不要看短線
旺到2026就用2026的eps算丫 @@
本益比高是對現在高,通常本益比高是因為已經反映
了幾年後的eps
所以要看市場是否可以接受幾年後的eps造成的今年高
本益比
2025年不是滿載問題,是擴產還是滿足不了客戶的需
求量
迭 繼續迭
現在都2nm製程了,明年1nm,後年要用幾nm?
有人覺得就算688 之後能破千就能買
有人覺得反正都要跌 我幹嘛不等400的買就好
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