[標的] 6761穩得 穩了多

jim82124 02/18 22:57感覺真的很穩

ryo923 02/18 23:01推

f204137 02/18 23:07股版有你真好啊 認識更多公司了

hihi29 02/18 23:07穩的啦

object 02/18 23:08推分析 但量太少 pass

peter0913 02/18 23:09耕興有在銷售被動零件喔

aloness 02/18 23:09公司的報告參考就好，尤其是跟對手的比較，別盡信

eipduolc 02/18 23:13有各方大大的意見，真幸福

idie7755 02/18 23:13穩的推

aloness 02/18 23:14檢測本為低利潤市場，扣掉耕興不說，各產業類別都

aloness 02/18 23:14有一些公司自己養，像敦吉養敦吉檢測，耀登養晶復

aloness 02/18 23:14，聯合再生養倍利，恒耀養聯信，所以利潤要回推到i

aloness 02/18 23:14c設計那塊去跟同級同業比對

kmshy 02/18 23:15希望不要像2022/12/6那天被ptt法人那樣買 禮拜一657

kmshy 02/18 23:157和6761二選一了

aloness 02/18 23:17回歸到射頻元件的話，對手起碼有宏觀，笙科，盛群

aloness 02/18 23:17的芯通，這個市場規模不大

a0808996 02/18 23:18不過你說的這些 感覺也不太一樣就是了

a0808996 02/18 23:18穩得走顧問式服務 你說的也都是純檢測ㄅ

BruceChen22702/18 23:19推分析

a0808996 02/18 23:19穩得還有當經銷商

abc25202003 02/18 23:19穩

asd2014725 02/18 23:21系統廠一般會有自己的團隊評估處理EMC

asd2014725 02/18 23:21需要的是借EMC實驗室而已

a0808996 02/18 23:22emc這塊目前看起來就耕興而已 但是經營模式不同

aloness 02/18 23:22經銷商說穿了就是買辦，講好聽點叫代理，這個誰都

aloness 02/18 23:22能做，就像 6118建達那樣，所以如果不是業務太過單

aloness 02/18 23:22純或是本業就是代理做貿易，通常不會有人強調這個

aloness 02/18 23:23尤其以ic設計的圈子而言，一狗票都有分公司在國外

aloness 02/18 23:23做貿易

a0808996 02/18 23:24這方面我就不太了解ㄌ

PGCHAI 02/18 23:25你買穩得不如買耕興 耕興今年也是會成長 幅度也不小

a0808996 02/18 23:25可是耕興漲的好高 我原則是不追高的

aloness 02/18 23:27https://i.imgur.com/XtmhQ1r.jpg 敦吉轉投資舉例

aloness 02/18 23:28他就開了兩個香港分公司在做貿易了

a0808996 02/18 23:30我再研究研究

a0808996 02/18 23:30謝謝提供

pisu 02/18 23:31推一個

angelo98 02/18 23:32推分享

BLUESKY101 02/18 23:35成本10元路過

GXIII 02/18 23:43穩

DimlyLit 02/18 23:47穩字輩，都可怕

fcugeo 02/18 23:51推推

forestsea72202/19 00:03感謝推薦

d2623 02/19 00:09看了一下財報，應收款項+存貨就佔資產50%，負債約

d2623 02/19 00:0950%，近幾年營運活動的收現能力不是太好，怎麼感覺

d2623 02/19 00:09上更像是通路商，不過這只是瞄一下而已，要詳細評

d2623 02/19 00:09估要在看更多資料，我還是算了，稍微評估僅供參考

d2623 02/19 00:09，詳細狀況還是交給樓主。

loopdiuretic02/19 00:10越來越多支 要挑戰150檔讓信徒跟不完嗎

loopdiuretic02/19 00:10看來今年是信徒元年

d2623 02/19 00:16藍天大真厲害，上櫃也才沒幾年，成本可以立馬降到

d2623 02/19 00:1610元，太神了

BC0710 02/19 00:30其實一般廠多多少少都有測試驗證 畢竟如果每出一個

BC0710 02/19 00:30產品 或甚至改版就要外包驗一次很傷

aloness 02/19 00:42但對ic設計而言這議題無法迴避，產線不是自己的，a

aloness 02/19 00:42ccept test需要外包給不同立場的公司做第三方驗證

a0808996 02/19 00:44法說有說穩得不跟系統廠搶生意 是直接跟ic設計合作

tttt0204 02/19 00:44感謝整理 推推

a0808996 02/19 00:45這種不是業內人 真的霧裡看花xd 我是被法說給說服的

aloness 02/19 00:47只是較先進的製程技術，如沒有可靠的測試程序，也

aloness 02/19 00:47只能先接受工廠品檢報告

aloness 02/19 00:49公司這樣講就是連ic設計的利潤也沒有了…

a0808996 02/19 00:50我不是業內人xd 我是看法說 財報 新聞去評估的QQ

aloness 02/19 00:50其實不用業內啦，對做生意有點概念就能懂

a0808996 02/19 00:52科技股比較難懂 還再邊看邊走

a0808996 02/19 00:53所以這家 市場上的定位算是甚麼阿??

a0808996 02/19 00:54公司自稱是EMC解決方案與取得認證的一站式服務廠

aloness 02/19 00:57做生意免不了要合作，如何去評估合作對象的底細就

aloness 02/19 00:57是一個很好的學習方式，做久了會理解各行各業的做

aloness 02/19 00:57法都相當，只是供應鏈組成跟商業模式會有差異，先

aloness 02/19 00:57從自己從業的領域開始學，較容易進狀況

aloness 02/19 01:01我自己覺得那是中國公司風格的嘴炮啦…在講檢測，

aloness 02/19 01:01起碼會去講服務客戶的規模到什麼程度，用客戶的水

aloness 02/19 01:01準，建立聽報告的人的信心

aloness 02/19 01:03或是說這領域有多少供應商在做，前幾大分別是誰？

aloness 02/19 01:03整體產值多少？ 我們自己佔多少，歷年來成長多少？

a0808996 02/19 01:10這倒是! 雖說前景我還不清楚~

a0808996 02/19 01:11但看eps和位階都還算不錯

a0808996 02/19 01:12我本質還是看營收有沒有成長再買

a0808996 02/19 01:12營收沒成長 後面隨時都會閃

hunt543 02/19 01:32感謝 分享&討論

a0808996 02/19 01:49還有就是走通路商銷售模式+個服務 毛利就能30%

a0808996 02/19 01:50這也是讓我想買看看的點

oldmove 02/19 01:50這量有點少 股本好小 這種主力要玩 你玩不贏他

a0808996 02/19 01:50普通的通路商毛利基本都各位%數

oldmove 02/19 01:54這種小股本的，籌碼都在大戶身上的，要宰散戶很容易

a0808996 02/19 02:00希望大家都不要跟 讓我躺著就好了

a0808996 02/19 02:01我PO標文 用意也不是要大家跟單的

a0808996 02/19 02:02買一張是能抬什麼轎xd

cvop720 02/19 03:24感謝您願意花時間打標的文

waitsun2010 02/19 03:40上一檔名字有穩的...怕

what5566 02/19 06:34這檔要怎麼成本10元

guilty13 02/19 07:24以前有講過三德三劍客，現在這個我不知道

kevin31a2 02/19 07:35基本面，像大便

DamianLillar02/19 07:41穩得

simo520 02/19 07:42小公司上櫃前財報都要美化一下，沒有集團光環的玩法

simo520 02/19 07:42。

edward19879102/19 09:30這哎滴 給推

ohsexygirl 02/19 09:35兩個a大都值得給讚

moonmood 02/19 09:36感謝分享推

startravel 02/19 10:05笑死，藍天101都在幻想亂講不用認真理他

bntimlin 02/19 10:17股本小 交易量少 沒辦法下大其實可以花時間在其他檔

sungtau 02/19 10:40賺的錢都跑到應收跟存貨了，並無明顯金流流入，你

sungtau 02/19 10:40怎麼看?

sungtau 02/19 10:43還有耕興的被動元件不是純銷售吧!耕興被動元件部門

sungtau 02/19 10:43是為了提供客戶能通過檢測而存在的

sungtau 02/19 10:51另外耕興沒有比穩得貴吧!穩得稅後1.8億左右市值22

sungtau 02/19 10:51億金流都卡的蠻緊的，近兩月營收大幅修正，耕興稅

sungtau 02/19 10:51後17億左右市值230億，金流極佳，手頭現金一堆，近

sungtau 02/19 10:51兩月營收持穩，不覺得耕興有比較貴啊

sungtau 02/19 10:52純討論

d2623 02/19 10:53當通路商看是沒啥問題，可是就財報結構上有些問題

d2623 02/19 10:53，第一營業活動現收不足支付現金股利，第二存貨也

d2623 02/19 10:53是偏高，有沒有去化庫存壓力。可能都要注意一下。

njnjy 02/19 12:37穩了錢?

IKnowWhy 02/19 13:45穩懋=穩套 穩得=穩跌？

vanii40 02/19 15:50穩有兩種

enthusiastic02/19 16:07穩穩der

BC0710 02/19 16:16按照前面a大說法的話 第三方驗證就是賣口碑跟名聲

BC0710 02/19 16:16能不能轉換成實際利益是另一回事

Sugimoto556602/19 16:52穩了

d2623 02/19 17:07基本上靠本業賺錢的公司，最起碼營業活動的現金收

d2623 02/19 17:08入要大於或等於股利支出，不然發放現金股利還要舉

d2623 02/19 17:08債，那不就本末倒置了。

d2623 02/19 17:26你的現流表圖也可以看出自由現金流都偏低。表示本

d2623 02/19 17:26業賺現金能力可能不大夠，就會影響一些事，不過還

d2623 02/19 17:26是要看完整財報，才能詳細評估。

a0808996 02/19 17:27這我倒是沒想過 但是以現金流表來看 比去年還多

a0808996 02/19 17:27去年也是發了5.8

a0808996 02/19 17:28通路商都偏這樣 自由現金流偏低

d2623 02/19 17:37這就得看完整財報內容，必需得靠你自己去看了

a0808996 02/19 18:02我就是看完了才有這結論xd 發標文就是來找問題的

a0808996 02/19 18:06我比較期待有人看衰我 但要帶理由 不是亂黑

a0808996 02/19 18:07而不是現在這樣來跟單的推文

angelo98 02/19 19:01噎！穩了！

d2623 02/19 19:25我沒有看衰你，我只是習慣會看這些東西，因為我初

d2623 02/19 19:25步看了一下後，沒啥興趣，就沒細看，只是看了就順

d2623 02/19 19:25道提出我初步看到的東西。

sungtau 02/19 19:272016-2021營業金流只有2.15億，但累積稅後是5.14億

sungtau 02/19 19:28其他的資金表面是賺了，實際都卡在應收和存貨了

sungtau 02/19 19:30而2.15的營業金流這五年花了2.05億做投資支出

sungtau 02/19 19:31即你所看到的股利幾乎都是靠舉債來發放的

sungtau 02/19 19:32個人覺得一家公司靠舉債發股利本身就蠻無厘頭的

sungtau 02/19 19:32公司要發展需要錢投資人都能理解，錢不夠不發就是了

sungtau 02/19 19:33還舉債發股利，蠻難理解的，雖然台灣利息很低，但還

sungtau 02/19 19:33是有成本的，如果公司是我的我就不會幹這類的事

sungtau 02/19 19:33純討論

Joker122 02/19 19:43這樓好有料

d2623 02/19 19:57@sungtau 這或許就是公司要上市的原因了，需要從

d2623 02/19 19:57資本市場籌資。

a0808996 02/19 20:00有可能喔 去年才發公司債ㄋ

a0808996 02/19 20:06股本跟現金是不是有關西阿 每年股本都在增加

d2623 02/19 20:12印象中台灣大部分的通路商，都是在搞金流的，所以

d2623 02/19 20:12才會毛利不高，pe也不高。至於詳細怎麼玩的，我就

d2623 02/19 20:12沒研究了。之前我是有看過有人這樣評論的，通路商

d2623 02/19 20:12就是把它當金融股看，好像也滿有道理的。

IanLi 02/19 20:13這家公司營運結構和耕興不能對比，財務品質也差很

IanLi 02/19 20:13多。

d2623 02/19 20:14股本增加一般來說都是增資，至於怎麼增，現增或盈

d2623 02/19 20:14餘轉，就要查年報或公開發行說明書了

IanLi 02/19 20:16通路商本業是金融業沒錯，最重要的就是AR/AP，就像

IanLi 02/19 20:16銀行的放款與存款。

sungtau 02/19 20:16股本這融資手段有關，錢不夠可能會發可轉換公司債

sungtau 02/19 20:16或增資之類的就會增加股本

a0808996 02/19 20:17https://i.imgur.com/q10881m.jpg

a0808996 02/19 20:17我也覺得上市就是來圈錢的

sungtau 02/19 20:17配股給員工也會增加股本，不過配股大部分都是配給管

sungtau 02/19 20:18理層

a0808996 02/19 20:18看起來就像是擴張期

stja 02/19 20:19

sungtau 02/19 20:32因為你有提到耕興並覺得耕興太貴.所以我一直認不住

sungtau 02/19 20:33要將兩者比較，跟穩得比耕興真的不太算貴

sungtau 02/19 20:33做生意就是要賺錢嘛！穩得去年賺2億，其中可能要再

sungtau 02/19 20:34花1.8億去做投資擴展才能保持隔年的營運，也就是他

a0808996 02/19 20:34這就是看法的不同而已 你說的也沒不好

sungtau 02/19 20:35實際賺到的錢可能只有0.2億，但公司現在市值是22億

a0808996 02/19 20:35穩得 一直有再擴廠 增加檢測項目

sungtau 02/19 20:36相對的耕興去年大概賺了15億，他能保留的資金是14億

a0808996 02/19 20:36如果單論pe去看 穩得也比較低

sungtau 02/19 20:36左右，而其市值也才230億，而且公司身上還有30億左

a0808996 02/19 20:37你這樣說 就是成長股的區別ㄌ

sungtau 02/19 20:37右的閒置現金，拓展新業務算是不用投入新的資金了

sungtau 02/19 20:37我是不覺得耕興有比穩得貴啦

sungtau 02/19 20:38純討論

sungtau 02/19 20:39嗯嗯 的確每個人看法不一樣 就互相討論 教學相長

sungtau 02/19 20:40我也覺得是否是成長股可能也未比跟投入資金佔比有關

a0808996 02/19 20:40穩得就成長股 急需資金擴增

a0808996 02/19 20:41耕興就營運穩定下來 所以有多餘的資金

sungtau 02/19 20:41像貴州茅台,喜思糖果,又或這幾年的耕興其實新投入的

sungtau 02/19 20:42資金都佔其稅後營收極低的比例

a0808996 02/19 20:42https://ii.mgur.com/VSYIyNV.jpg

a0808996 02/19 20:43https://i.imgur.com/VSYIyNV.jpg

sungtau 02/19 20:43不過像台積電這類的，就是要投入高比例的營餘

a0808996 02/19 20:43向耕興低點漲上去 也是很多了

a0808996 02/19 20:45所以說假設未來檢測業務還會繼續成長 耕興大賺

sungtau 02/19 20:45是漲上去蠻多的啦！不過比較兩家公司貴跟便宜，感覺

a0808996 02/19 20:46那也代表說同樣是emc檢測的穩得 也有機會大賺

sungtau 02/19 20:46從這家公司的內在價值來判斷感覺比較合適

a0808996 02/19 20:47我不是用價值再看得xd

a0808996 02/19 20:47我是用eps 跟位階再看得

sungtau 02/19 20:48嗯嗯 穩得當然也有機會大賺 我只是單就貴跟便宜討論

a0808996 02/19 20:48穩得今年假設能賺9~10塊 那現在pe也就10而已

a0808996 02/19 20:48還有一點就是 穩得目前股本只有2.39e

sungtau 02/19 20:48未來能賺多少感覺蠻難判斷的 可能要對產業很了解

a0808996 02/19 20:49去年營收19.23e 毛利30% 只要年營收成長5%

sungtau 02/19 20:49像我這種半桶水，可能就只能選耕興這類的偏保守公司

a0808996 02/19 20:50那去換算eps就能多1塊

a0808996 02/19 20:50我是這樣看的

a0808996 02/19 20:50如果照新聞說的 今年成長10%那今年就有機會賺10塊

a0808996 02/19 20:51不過這個前提是 營業費用沒增加或毛利沒掉

a0808996 02/19 20:51但我覺得目前這價位可以買一張來蹲看看

sungtau 02/19 20:53嗯嗯，那你怎不假設耕興PER有機會回到之前的平均水

a0808996 02/19 20:54這樣說 就要回到位階來講了

a0808996 02/19 20:54股本賺錢本質 就是低買高賣

sungtau 02/19 20:54平22倍 15X22=330之類的？

a0808996 02/19 20:55先不管公司賺多少 你現在進場買 就是輸一群人

sungtau 02/19 20:55跟330的股價相比現在也不算太貴？！

a0808996 02/19 20:55你這樣算的前提是 市場願意給到這麼高

sungtau 02/19 20:56我成本大概190 現在的價位我是完全不考慮買，如果有

a0808996 02/19 20:56怎不說 今年eps成長 已經被去年漲完ㄌ

a0808996 02/19 20:56你低成本當然可以放

sungtau 02/19 20:56跌到170才會再加倉，但如果你叫我就目前耕興跟穩得

a0808996 02/19 20:57但是假設我今天進場我就得買再235

sungtau 02/19 20:57選一個買，我就會毫不猶豫的選耕興

a0808996 02/19 20:57進場方式不同而已 沒說誰對誰錯

a0808996 02/19 20:58只是我單純不喜歡 買再歷史高點而已

sungtau 02/19 20:58嗯嗯 每個人想法不同 單純討論

a0808996 02/19 20:59你耕興要再漲 只要營收能繼續成長 應該還有機會

sungtau 02/19 21:00我長期投資，沒意外應該不會賣除非短線有到450會出

sungtau 02/19 21:01一半吧

sungtau 02/19 21:02股票賣掉要再買回來很難，能不賣就盡量不賣

sungtau 02/19 21:02我的短線是指今年

sungtau 02/19 21:04耕興市場給高本益比時都給到25-30倍 22倍是平均水準

a0808996 02/19 21:06只要能成長 基本上來說 股價都很難跌

a0808996 02/19 21:06能成長就有東西可以炒

sungtau 02/19 21:09嗯嗯 對啊！股價漲跌都是浮雲，公司本身有成長比較

sungtau 02/19 21:09重要

johnsonhoj 02/19 23:09這篇討論很讚 推

kmshy 02/19 23:46這篇討論讚 兩方都有料 看看也不錯

cyr1216 02/20 01:40其實貴不貴不是單看股價

cyr1216 02/20 01:40營收毛利穩定上揚，股價再高也是能續漲

ETTom 02/20 02:51推一下 這篇討論有料

jcto04 02/20 06:46推這篇推文