Re: [請益] 抵押房子買美債的風險

PttTalkers 發表於 2024/8/4 下午5:08:10

看板Stock標題Re: [請益] 抵押房子買美債的風險作者

(PttTalker)時間Aug 4 17:08:10 2024推噓22 推:24 噓:2 →:31

※ 引述《ranranbo (ranranbo)》之銘言：
: 剛剛查了一下房子抵押後大概可以拿8成
: 利率在2-3%左右
: 而現在美債利率大約落在4-5%
: 不考慮價差的風險問題
: 在已知9月降息的現在拿房子抵押貸款去買債券的風險是不是算是不存在

原PO文章下方很多人都提醒匯差

假設未來1到2年美國20年公債降息至3水準 (美國國債飆漲應該不可能長期維持高利率)

4.18 - 3 = 1.18
1.18 / 4.18 = 0.28
會有約 28%的幅度

考慮匯差，假設未來台幣升值到28元(最壞考慮升至10年來最高點)

32.59 - 28 = 4.59
4.59/32.59 = 0.14
會有約14%的匯差

想請教在這狀況下

債券的跌幅不一定會等於美債etf的漲幅但也不至於低於14%才是?

且也沒計算債券的配息，所以應該是不至於賠錢

而由於大家一直提到匯差的影響，但是會怎麼影響，或是影響到哪個程度似乎沒有特別說明

而我也想不出個所以然

所以想請各位謝謝！

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.63.10 (臺灣)

※ PTT 網址

※ 編輯: PttTalkers (111.82.63.10 臺灣), 08/04/2024 17:10:35

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tengobo 08/04 17:10左手抓右屌

推

kutkin 08/04 17:18降息到3 債券不一定能賣3

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chensonic 08/04 17:25針對假設的情境再假設，就是寫小說了

推

kutkin 08/04 17:27https://i.imgur.com/zjBl3mT.jpeg

推

patrol 08/04 17:27知道的可以當fx戰士，股債配終究只是個萬金油戰術

推

patrol 08/04 17:30會通靈的可以20倍槓桿抽插，不用股債配

推

kutkin 08/04 17:31債券殖利率多數時間是高於基準利率不然誰要買

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kutkin 08/04 17:33所以現在利率5.25 債4%反而不是常態

剛剛看了大大貼的數據的確是要注意基準利率跟債券利率的相關性謝謝

推

TEYU21 08/04 17:33拉回測就好了長債etf降息期間就是賺贏匯損

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kutkin 08/04 17:33反應利差交易的結果

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TEYU21 08/04 17:34這考古題簡單到爆炸怎麼會有問題

大家一直說匯差風險很大我會怕

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wju1230 08/04 17:3828%是利率變化不是債券價格變化單位不同亂比...

推

kutkin 08/04 17:412000、2008大降息債券利率還是高空在那

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kutkin 08/04 17:42不是說利率降2% 債息就會同步降2%

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kutkin 08/04 17:43哲哲有吃到10% 是因為他承受半年多的虧損

推

lcy317 08/04 17:46債券會狂降是因為預期經濟衰退可能降息到2以下

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lcy317 08/04 17:46美國經濟體這麼大一但出現衰退那個慣性很大

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lcy317 08/04 17:47只降到3可能不足以刺激市場

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lcy317 08/04 17:47還有不一定會出現匯損新台幣仍處弱勢

※ 編輯: PttTalkers (111.82.63.10 臺灣), 08/04/2024 17:50:17

推

kutkin 08/04 17:48就降到3 債息不見得要跟

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kutkin 08/04 17:49美債利差交易主力是日本投資人

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kutkin 08/04 17:49他們要考慮換回日幣的風險

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kutkin 08/04 17:50假設像日幣在2008那樣他們匯率先賠20%

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kutkin 08/04 17:51你用台幣看就覺得有必勝法

推

kutkin 08/04 17:52但你看日幣現在這樣漲，跟哲哲同時買的

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kutkin 08/04 17:53搞不好賺沒多少

推

Tohkachan 08/04 17:5820年美債還有時間成本問題不是降到3% 20年債就是3%

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Tohkachan 08/04 17:58 正常會比較高3.5-4%比較正常

推

Tohkachan 08/04 18:02現在20年債利率早反應到了降到3.5%的市場了除非

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Tohkachan 08/04 18:02更衰退預期降到3.5%以下才會繼續噴

噓

maplefff 08/04 18:03我傻眼，你債券價格不會算就先去問AI

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maplefff 08/04 18:03哪有人這樣算的

基本利率的跌幅不一定等於債券的漲幅

※ 編輯: PttTalkers (111.82.63.10 臺灣), 08/04/2024 18:08:38

推

doraemon129308/04 18:11不看存續期，真的不知道你在算什麼...

推

wts4832 08/04 18:16正解，週一就是開盤就賣美債etf，之後等八月數據出

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wts4832 08/04 18:16來，再看看要不要撿回來

推

onekoni 08/04 18:17放到蕭條期匯率就回33了不怕放久可以這樣做

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achen1016 08/04 18:19利率降到3 殖利率會到3以下

推

dfca 08/04 18:20周一開盤那3%漲上去就真的短期過高了...

推

Kronecker 08/04 18:30央行這20年來只會阻升而已

推

andyher 08/04 18:30匯差最難估就可以一直說一直說來恐嚇你

推

edison901 08/04 18:31樓上那句似曾相識：20000過高了！結果你看多軍的氣

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edison901 08/04 18:31焰

推

kutkin 08/04 18:35但匯差的確是最不可控的因素

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kutkin 08/04 18:35一個月前日債被棄如敝屣

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kutkin 08/04 18:36突然價格大漲10%

推

oldmove 08/04 18:49先去google存續期降1趴利率大概股價會漲16趴

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oldmove 08/04 18:50現在美債最大風險是台幣升值，所以不能太樂觀

謝謝提醒存續期間這件事,我整個看下來還是最在意前面K大提醒的基準利率跟債券利率的相關性因為以匯率最壞的狀況-10年新高的28 來看來(固定這個變因我反而就不太在意了但如果基準利率與債券利率如果回復的跟歷史一樣那長天期債券 "降1趴利率大概股價會漲16"這件事可能被打破因為看起來像是提前反應了 (好像以前股板有文章說這件事現在才想起來而這件事才會造成未來入場債券虧損

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avmm9898 08/04 18:55當台幣突變為相當強勢就會吃毀損了

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Dianlong 08/04 19:16你這是用trade的角度看用yield看不是這樣

推

b54102 08/04 19:28你的28%是利率吧

噓

PIGGY5566 08/04 19:54傻眼你不懂債，建議你先去看看三個月跟20年殖利率1

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PIGGY5566 08/04 19:540年來的走向再來推論，匯率問題我倒是沒很擔心，兩

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PIGGY5566 08/04 19:54者走向容易互抵，波動低一點而已