PTT推薦

[標的] 冷門轉機股 紅馬ky 2928 多

看板Stock標題[標的] 冷門轉機股 紅馬ky 2928 多作者
ppkman
()
時間推噓 6 推:7 噓:1 →:14

1. 標的:紅馬 2928

2. 分類:多

3. 分析/正文:

公司簡介:

紅馬ky主要經營日本旅行社伴手禮及故鄉納稅
業務,2019年營收比重分別為46.9%、52.4%,
伴手禮主要以日本人旅遊的國內及海外團為對
象,同時於日本各大機場設有12個實體店鋪與
電商平台銷售;致於故鄉納稅則是在2019年開
發出furusato 360跨平台整合後,有助於與自
治體手續費上的洽談並提升平台上產品曝光度
進而提升銷售率。

基本面:
1.公司掛牌之後遭遇日本故鄉納稅產業競爭加
劇,加上發展其他業外業務導致費用劇增,由
於發展不順利,公司於2018年一次性打消資產
減損,約4.7億元導致2018年全年eps-15.39元
,造成公司大幅度虧損

2.2019年開始進行組織再造與費用管控,加上
故鄉納稅再日本政府認為產業出現惡性競爭,
背離政策初衷的情況下,於去年訂定回禮率30%
(過往40~50%的自治體大有人在),硬性規範回
禮項目(不合規的自治體遭到剔除),也讓故鄉
納稅於個平台間的競爭告一段落。

3.紅馬2019年同步推出furusato 360整合平台
,從過去的入口網站業者轉型為平台業者,入
口網站可專注對捐款者行銷推廣,本身不擅長
的故鄉納稅業務管理則交給紅馬,進而提升與
公司配合之曝光率與手續費率,且因為日本稅
法子公司進入清算後,所得稅將可以有額度減
免,也讓11與12月稅後eps來到2.74。

https://imgur.com/l4jpTxM
資料來源:公開資訊觀測站

https://imgur.com/Jw3sqwV
資料來源:資料來源:紅馬官網法說簡報資料


4.目前主要入口網站業者抱括樂天、Furu Navi
等皆已經加入furusato 360平台營運,在
furusato平台效益發酵下,一月營收10.77億,
MOM+15.8%、YOY +46.6%,單月營收創下歷史新
高,在周五的自結一月單月稅後eps已來到3.55
,1+2月合併稅後eps更高達4.01。

https://imgur.com/MZZH3R2
資料來源:公開資訊觀測站

5.日本一年住民稅約12兆日圓,故鄉納稅上限為
住民稅10%故總額約為1.2兆日圓,2017捐款金額
為3600億,2018年約為5000億,顯示參與故鄉納
稅之居民滲透率約45%,整體市場仍具很大之成
長空間。

https://imgur.com/H1vBEGq
資料來源:紅馬官網法說簡報資料

總結:

故鄉納稅來自於新平台的效益,2020年前兩個月
成長顯著,且由於消費者平台黏著度高,不易在
未來進行同樣行為時切換入口網站,預估今年動
能仍可持續,雖然伴手禮業務受到疫情影響衰退
機率高,不過在故鄉納稅持續成長的情況下,認
為仍有機會抵銷負面因素。


4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)


最近大盤畢竟還是波動比較大,所以會怎麼走真
的不好說,本來以為1.2月頂多2塊多一點點,左
右開始往下佈局結果居然開出一個4.01的數字真
是嚇死寶寶了,所以推薦給版友參考,停損可以
設前低25.2或半整數關卡25。

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.239.233.96 (臺灣)
PTT 網址

mike110100 03/22 14:13

tsitned 03/22 14:13你套幾張

※ 編輯: ppkman (36.239.233.96 臺灣), 03/22/2020 14:17:02

jerkass 03/22 14:15

b551122 03/22 14:27再等幾個月 真正業績就露馬腳

a03520 03/22 14:30你還有幾張沒賣說出來大家可以給你建議

O96374197 03/22 14:36抬轎文?想要散戶幫忙抬轎解套?

willism 03/22 14:44公司可信度有疑慮的,資料都必須自己查...此外,fu

willism 03/22 14:44rusato 360平台(是三小,應該是叫Furumaru吧)在幹

willism 03/22 14:44啥,長什麼樣子,有誰加入,你都知道嗎?然後你預

willism 03/22 14:44期2,結果跳個4.01原因是啥?

ShinKongFH 03/22 15:04furusato 360跟furumaru不一樣..

ShinKongFH 03/22 15:07一個B2B 一個B2C..

ShinKongFH 03/22 15:09看到推文我就放心了

okletsgo 03/22 16:29你套幾張?

Willy37952 03/22 17:09基本面佳 但大家都套阿 短線先看融資、套牢大戶洗光

Willy37952 03/22 17:10融資離起漲點704張 還有280張好洗 凱基敦北也沒出完

Willy37952 03/22 17:11現金為王時期 拜託有人捧現金來喔~

f204137 03/22 17:20小紅馬過去一兩年套慘一堆人

f204137 03/22 17:20要講投機 紅木8426還比較有機會

feeling946 03/22 20:345張67等解套

ShinKongFH 03/23 09:09股版反指標

llibs38 03/23 09:21這種實業績的 之前被大盤拖累而已