[標的] 永豐餘 長多
1. 標的：1907 永豐餘
2. 分類：多
3. 分析/正文：
109Q2 EPS: 1.15
109Q1 EPS: 0.38
108Q2 EPS: 0.40
109Q2財報表現良好，營收較去年下降8%，但EPS逆勢成長，為去年同期2.8倍，較109Q1增加130%。
這支原本年初就漲到14點多元，但受到3月股災跌到10元，然而也是因為疫情，反而使公司獲利成長，公司也直接不演了，把獲利原因寫在財報裡。
https://i.imgur.com/CPJghp8.jpg
第一點:本期採用權益法之關聯企業損益份額2.99億比去年同期1.27億增加1.72億，從財報可看出是關聯企業元太（持股16.3%）所貢獻的，若元太下半年度獲利無法維持，下半年度永豐餘投控的淨利可能也有所打折。
https://i.imgur.com/C0Ici4v.jpg
第二點:本期股利收入比去年同期增長6.7億，這應該是認列股利收入的時點不同所致，去年在第三季認了7億的股利收入。
而從財報裡可看到消費品、工紙事業群來自外部客戶的損益都較去年同期增長許多，主要受惠紙漿成本下跌，及疫情使消費品的防疫產品熱銷，損益表的毛利率也從去年的16%提升至今年的20%。
https://i.imgur.com/M9L2Jeo.jpg
利多消息:
1.國際紙漿價格持續下滑，銷貨成本應可減少使毛利提高。
2.子公司永道射頻技術股份有限公司要在上海證交所掛牌上市，上市後應該可以割韭菜一波。
3.永豐餘決議出售子公司永豐餘家紙（北京）有限公司預估交易金額人民幣1.8億元，處分利益台幣2.89億元，貢獻Q3EPS約0.17元。
4.子公司永豐餘消費品實業、永豐餘工紙未來會陸續上市，籌資管道增加，集團規模提升，獲利應可成長。
https://i.imgur.com/9dOomjn.jpg
相關消息可參考這篇新聞:
https://www.chinatimes.com/newspapers/20200623000161-260202?chdtv
利空: 永豐餘何家曾有三寶案之類的醜聞，有可能有類似情形一再發生。
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
停利: 20
(目前消費品實業新股認購價為34元，競者正隆今日收盤價26.35元，沒道理傳產紙業龍頭只值13~15元)
停損: 9 (股災跌至10）
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99永豐金
推!
永豐金 小孩都要開學了 他還停在那
怎麼繳學費
12.13的時候買不夠多 20應該年底前有機會
做這檔不如買正隆....
Q2是0.77
低調
應該是用累積的概念去看
推！最近終於開始動了！！
你派派?
永豐金今年股利認列在Q2財報
子公司太景ky呢？
忘記加碼的一檔QQ
這家不都強調自己是控股公司了!?
華紙也有機會嗎
話說上一次20已經15年前了
我只知道永安廠一直再燒東西
分析的很好 給推
認真分析推
大戶卡蠻好用的
會噴喔 禮拜一跟
低調一下
992890
正隆體質好，適合長期，榮成就鳥公司就短期起伏買
賣，永豐餘真的別鬧了
永豐餘除了是永豐金的大股東，兩個還有什麼關係啊？
992890～995...咦？原來是永豐餘
先992890QQ
它其實是控股
永x餘？喔！我實在不行，你先買！
我來罰跪的
超爽der 噴噴噴
大噴噴笑死
今天先下車了 有下來再接
今天先出1/3了
漲到20了
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