Re: [標的] 永冠 多

最後有關最後一道拼圖，離岸風電區塊開發政策，也最重要，它影響國產化項目廠商設廠後，在未來的5-10年，有沒有穩定可預期的業績，沒有這項，下文跟前文可以直接不看XD

自由時報3/31報導
https://www.google.com/amp/s/ec.ltn.com.tw/amp/article/paper/1440327

大概重點：
1.2026-2030每年開放1.5GW，共7.5GW，每案最大500MW，獎勵100MW
2.延續國產化27項政策，風場60% 國產，40%option。
3.每年度約有三家不同開發商；官員說，目前台灣風機系統商有兩家，這樣可保持兩者都有一定需求量，確保兩系統都能存續，且具一定競爭性。

開發商每年只會有三家得標，大pk時代?

現在到底有哪些可能開發商跟開發案，下列網頁整理的算不錯，可參考。
https://eventsinfocus.org/news/7146021

國產化介紹不錯的報導
https://www.google.com/amp/s/www.thenewslens.com/amparticle/121223
https://i.imgur.com/9gyq0by.jpg

風機系統廠2家就Vestas跟Siemens

工商時報4/12報導
https://ctee.com.tw/news/policy/443526.html
大概重點：
1. 政策最快四月底五月初
2. 國產化27項，要達成60%
3. 2026-2030，一年1.5GW，共7.5GW

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兩家不同媒體報導共同部分：
2026-2030一年1.5GW，共7.5GW(先不管獎勵機制)，60%國產化。
所以2026-2030每年國產化的商機是0.9GW，抓10MW單機容量，所需國產化項目風機是一年90支(當然技術進步，風機容量會變大)，僅初估。

如果風機鑄件沒有對手...那永冠可能是一年吃90支或...理論上應該會有一家競爭者出現，但它現在應該是領先者，所以至少吃45支。

以上原則其實也可以拿來推估水下基礎未來的業績：）

差別是水下基礎好像不是風機系統商的範疇
https://i.imgur.com/Rmk16eW.jpg

所以永冠是打進風機廠商在亞太地區的供應鍊，更有未來打國際杯的立足點。

剩下的問題是：政策規則什麼時後出來。

※ 引述《besthesitate》之銘言：
: ※ 引述《besthesitate (Sunset )》之銘言：
: 110年3月營收7.62億、年增32.27%
: Q1合計21.45億、年增89.85%
: Q1營收應該是歷年同期新高
: https://i.imgur.com/eA6Hykf.jpg

: 今年應該EPS 7 起跳沒問題，現在本益比大概只有11~12
: 台中港廠預計明年投產
: 談談永冠的產品
: 從永冠的網頁可得知其再生能源類的產品
: 包含輪轂，齒輪箱，底座，軸承座，行星支架，搖擺環，扭曲臂等零部件
: http://www.ygget.com/content/tw/226.aspx?page=1
: http://www.ygget.com/content/tw/226.aspx?page=2
: 除了定子軸外，其他產品最大機型都是9.5MW
: https://i.imgur.com/1a0R1Lg.jpg
: 我們再看看Vestas跟 Siemensgamesa的網頁看看其Offshore風機機型裝置容量
: 其中，Vesta剛好有兩個9.5MW的機型，所以看起來永冠的目前的產品已涵蓋。
: https://i.imgur.com/RzQS8MR.jpg
: 另外依據我國離岸風電國產化項目及時程：
: 2023年輪轂鑄件、2024年的齒輪箱、底座看起來都是永冠有能力吃下的項目
: https://i.imgur.com/ZQSevTE.jpg
: 依據聯合報的報導
: https://udn.com/news/story/7252/5193316
: 風機鑄件大廠永冠-KY （1589）台中港鑄造新廠預定2022年4月投產，簽定包括哥本哈根
: 基礎建設基金（CIP ）、西門子歌美颯（SGRE）等離岸風電開發商的大型風機鑄件採購合
: 同達89支，分別是9.5、11MW（百萬瓦）大型風機鑄件。
: 永冠昨（21）日表示，台中港鑄造新廠近日將取得建照，第一期投入52.5億元，以9.5、
: 11MW大型風機鑄件為主；第二期將再投入加工、噴塗設備，成為一條龍的產銷基地，以供
: 應台灣離岸風電需求，希望外銷亞太市場。
: 永冠指出，洽商中的採購合同尚有57支11MW風機鑄件，將替台中廠新廠取得有利的訂單式
: 投產。風機鑄件是離岸風電關鍵零組件之一，此次新廠採用最新生產設備，符合國際風機
: 系統大廠的需求。
: https://i.imgur.com/U5YPubk.jpg
: 其中CIP的風場是規劃在2023、2024年要完工，所以永冠2022年投產剛好可以趕上時程: 從聯合報的報導對照Vestas9.5MW、Siemensgamesa11MW的風機機型是可以連結起來的。: 台中廠訂單從2022-2024應該沒問題
: 最後一塊拼圖就是離岸風電區塊開發政策國產化的延續
: 可到2030年都會有訂單，相較於水下基礎有興達海基、世紀鋼、銘榮元等
: 輪轂鑄件不知道國內還有其他對手??
: 就算有，現在有在港區租地建廠的還有其他人嗎?
: 長期多
: : 1. 標的： 1589 永冠-ky
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : https://www.chinatimes.com/amp/realtimenews/20200528005367-260410
: : 離岸風電概念股，產品以再生能源類、注塑機類、產業機械類為主，近兩年再生能源類
: 佔
: : 營收約60-70%，西門子歌美颯（Siemens Gamesa）、三菱重工維特斯（MHI Vestas）: : 都是其客戶。
: : 消息面：
: : 因應我國離岸風電國產化，回台投資，於台中港租地設廠，預計2022年投產，今年1月
: 取
: : 得建照，1月18日委託潤弘（已經噴得不要不要的）建廠工程。
: : https://i.imgur.com/PWnEBYO.jpg
: : https://i.imgur.com/NvcayEZ.jpg
: : 基本面:
: : 目前離岸風電國產化營收尚未反應，但近期營收一直創近年同期新高，毛利率、營益率
: 皆
: : 大幅改善。近三季EPS已達5.87（587??XD） 。拜登、對岸近期都擴大潔淨能源政策，
: 我
: : 國離岸風電政策近期也將公布？（從去年年底延至3/24，又延至3/29，最近又說最快四
: 月
: : 初），總之就是長期看多。
: : https://i.imgur.com/yyNuq3r.jpg
: : https://i.imgur.com/dznyni3.jpg
: : https://i.imgur.com/n1vuPTA.jpg
: : 籌碼面：
: : (1)去年8月發行五年無擔保公司債，後因現金增資，轉換價目前落在99.X
: : (2)去年9月底10月初現增價為80。
: : https://i.imgur.com/UJyX90l.jpg
: : (3)30日內籌碼大量區為83
: : https://i.imgur.com/REVAXKA.jpg
: : 綜上，現增80塊以下未除出者無利可套，無擔保轉換公司債100以下也無利可套，近30
: 日
: : 籌碼大量區在83左右，年線81。
: : 大股東寶佳持股15.83%
: : https://i.imgur.com/llFw4v9.jpg
: : 4. 進退場機：
: : 年線下81買進
: : https://i.imgur.com/srHiG3M.jpg
: : 3/22大量黑k收78.9，目前視其為支撐，先確認81是否能突破年線，站穩三日，挑戰83
: 大
: : 量區。
: : 目前成本80。
: : https://i.imgur.com/a6QOwIJ.jpg
: : 無信心者，跌破78.9可停損。

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