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[心得] 從蘋果發表會看台積電三率三降

bons2 發表於 2021/4/21 下午10:10:07
看板Stock標題[心得] 從蘋果發表會看台積電三率三降作者
bons2
 (就是現在)時間推噓13 推:23 噓:10 →:33

台積電法說會不如預期
呈現三率三降的情形
大家都知道台積電先進製程5奈米丶3奈米多厲害
而且產能滿載，過年期間加工到不行
怎麼會三率三降呢？
鴻海公佈去年第四季也是如此

我們來看蘋果昨天的發表會
新的iPad pro用上M1晶片 (5奈米)
除此之外還有其他效能提升像thounderbolt

但是你發現沒有漲價！
以11吋的iPad pro和2020年7奈米的A12z晶片價格是一樣的
這代表什麼，M1晶片沒有比A12z 貴啊
爽到消費者，不就是廠商自己吸收嗎？
這樣答案很清楚了，台積電產業的競爭力沒問題
但毛利率未必能提升
蘋果就是一家很精算的公司
為什麼大立光丶鴻海都被蘋果搞到愈賺愈少

這就是為什麼鴻海要跳脫只代工蘋果產品的現象
我們先不管iPhone 12有沒有賣得很好
但我們也知道iPhone 12整體系列其實比iPhone 11系列便宜一點

所以我一看到新的iPad pro的訂價
就知道不妙了
我看大家還是去買漲價的傳產原物料吧
電子產品不就是愈來愈便宜嗎

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.203.22 (臺灣)
※ PTT 網址
推

SKY3064 04/21 22:11不喵 蘋果越來越便宜

噓

myforce 04/21 22:11我只看到要開始炒底了

推

ignativs 04/21 22:12蘋果厲害就是處理器每一代都一種規格

推

abcd425heart04/21 22:12原物料本質就跟衛生紙之亂差不多

→

ignativs 04/21 22:13下放到其他低階產品時 會讓消費者覺得賺到

推

nicho1as200204/21 22:13多啦

噓

ca1123 04/21 22:13拜託空死他

推

laipyn 04/21 22:14再這裡不能講GG壞話。

→

bons2 04/21 22:15放空是不必啦，但是要漲難

→

YoshiokaRiho04/21 22:15是要幾篇GG文

推

ccc52168 04/21 22:15連各家財報都沒有分析,憑感覺心得文 123分析好簡單

不必要，因為法人的看法也是這樣憑感覺

推

reallove 04/21 22:15請教蘋果這場有拉升到哪個概念股嗎

沒有，因為都已反應 然後一看到價格....就知道毛利率不高

→

fatb 04/21 22:16三率三降不是因為資本支出嗎...

推

Hotpenis556604/21 22:17到底在共蝦餃，定價不高 您確定不是蘋果的策略嗎?

是策略，但蘋果不是佛心廠商 定價不高，只能說硬體的成本也不高 以前iPhone一代比一代貴，現在改變策略 代工的廠商不可能賺更多

→

crystal0504 04/21 22:18台積已死，傳產當立

推

InGrass 04/21 22:20發表完 富采跟宏齊也綠

※ 編輯: bons2 (118.169.203.22 臺灣), 04/21/2021 22:36:19
→

jimmyid4 04/21 22:42精闢的見解

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LiamTiger 04/21 22:43哭啊 財報不是這樣看的....

推

saygogo 04/21 22:46你這種解讀方法也太好笑

→

kenro 04/21 22:48這太扯了，真的不要亂掰好嗎

推

tangmouse 04/21 22:48庫克是專門搞供應鏈出身的。 還不弄死你們這些打工

→

tangmouse 04/21 22:48仔

推

tim0120 04/21 22:52台積早就落伍了 買傳產困霸數錢才是真王道

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ccc52168 04/21 22:54你真的有看過法人的報告嗎?

推

jfw616 04/21 22:54解讀有點好笑...但好像又是事實

推

cookie1216 04/21 22:54沒錯，您說的真對！

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jfw616 04/21 22:55不過ipad pro絕非主力

→

jfw616 04/21 22:55pro的量對比手機是少的可憐

噓

yan08572002 04/21 22:57都跟你說EPS會複合成長10～15%，是降價個屁

複合成長為什麼看第二季感覺蠻保守的 再說你真的覺得現在股價便宜嗎？

推

steveisaman 04/21 23:00GG就不漲價

噓

kyova 04/21 23:08你根本不懂財報怎麼回事

噓

ibsmalla 04/21 23:09五奈米跟七奈米成本一樣 厲害了

台積電自己的成本不一樣 但肯定賣蘋果沒有賣比較貴或是貴沒多少 假設M1晶片真的比A12z晶片貴很多 怎麼不漲價 如果A14晶片(5奈米)比A13晶片(7奈米)貴很多 為什麼iPhone 12相封比11便宜?

噓

Royal3110 04/21 23:12誤導

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roseritter 04/21 23:16貧果的BOM表一定有份副本在你抽屜對吧

噓

LiamTiger 04/21 23:17你根本不知道GG的定價能力有多強吧 又不是代工廠路

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LiamTiger 04/21 23:17邊找個人都能幫你做....

噓

Brown1010 04/21 23:25你八成不是會計相關科系

※ 編輯: bons2 (118.169.203.22 臺灣), 04/21/2021 23:46:55
推

okbon 04/21 23:33嗯還好你沒有去投信工作...

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walelile 04/21 23:37我覺得你說得對

→

LiamTiger 04/21 23:55呃你以為IPhone只有一個零件嗎....a零件漲不代表其

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LiamTiger 04/21 23:55他零件不會降價啊....還是你覺得每個零件都只漲不

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LiamTiger 04/21 23:55跌或只跌不漲？

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LiamTiger 04/21 23:56拆開你手上的手機看看裡面有幾百個零件好嗎......

嗯對，怎麼看各方面所有零件規格都升級 所以不只有台積電吃虧，大立光丶玉晶光丶鴻海都吃虧

※ 編輯: bons2 (118.169.203.22 臺灣), 04/22/2021 00:12:09
推

BlueSausage 04/22 00:40可成甚至退出蘋果供應鏈

推

vbhero 04/22 00:47121拜登基 殺爆台股殺台積

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vbhero 04/22 00:47做空發大財ヽ( ﾟ▽ﾟ)ノ

我完全不想空台積，我也不希望台積電大跌 因為台積電大跌，所有的多單都難逃被宰 連我手上的陽明也躲不掉 所以台積電就在600元繼續盤就好 未來會不會700，應該會吧，那時台股大概20000點了吧 其實600元的台積電，可以了啦 複合成長10-15% 股價已經漲一倍有什麼好不滿足的

※ 編輯: bons2 (118.169.203.22 臺灣), 04/22/2021 01:15:16
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LiamTiger 04/22 01:15規格升級就每個零件一定都會漲價嗎= =

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bons2 04/22 01:24肯定是沒漲價，所以才會賣比較便宜啊

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bons2 04/22 01:25所以供應鍊哭哭，爽到消費者

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bons2 04/22 01:27所以面板漲價，假議題吧，電視不是也很便宜嗎

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bons2 04/22 01:28iPhone 12系列的oled 面板比11大，還更便宜呢

→

bons2 04/22 01:29只有航運的運價漲真的，跟去年的口罩一樣缺

推

sova0809 04/22 06:30以蘋果的作風 其實這說法有一定的可信度 我可不相

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sova0809 04/22 06:30信這家會有讓利的佛心舉動

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sova0809 04/22 06:32以偷料都能漲價的以往定價機制 這次的確蠻出乎意料

→

sova0809 04/22 06:32的低

→

changmary 04/22 06:545nm比7nm晶片更小，可以切出更多晶片吧 平均單價應

→

changmary 04/22 06:54該差不多

噓

MakiseKurisu04/22 07:04通篇感覺文

推

androider 04/22 07:43三率三降是因為設備折舊攤提暴增

→

k85564 04/22 07:50新製程初期毛利低於平均是正常的...

→

k85564 04/22 07:51N5的asp一定比N7高，不然幹嘛做？ euv製程多好幾道

噓

zack0728 04/22 08:15蔡逼回去洗洗睡

推

bcs 04/22 08:45哈哈，文組的筆電只有CPU就能跑。

推

stosto 04/22 09:00M1已經做多久了....

推

Kevinlo 05/11 18:04這篇回頭看果然先知

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