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Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎?

看板Stock標題Re: [請益] 今天面板可以加碼了嗎?作者
PURE100
(歸鄉)
時間推噓36 推:44 噓:8 →:83

面板跟DRAM 相較傳產commodity有個特性非常不一樣,按經濟學理來講就是它們的需求彈性較大,需求曲線較陡。
價格上漲時,先不考慮漲價預期,會有短期囤積需求(短期原物料需求都是追漲殺跌),面板價格漲,中長期TV MNT等需求會因漲價而下降,面板價格下跌,終端需求會成長。

相較其他原物料 塑化鋼鐵紙類等等,需求彈性沒那麼大,需求曲線較平緩,一個很簡單的例子,比方衛生紙,一袋100你一個月用一袋,一袋200或50,你的用量變化不了多少,不會因爲50你就用2-3袋,這些基本原物料需求相對穩定,但面板跟DRAM不是。這類電子消費品長期只能跌,來換取出貨量成長,這也就是當初奇美誤判,以為面板跟ABS一樣可以做,最後卻黯然退出最大的差別,ABS下去會上來,面板價格長期只能越來越低。

對照2007/2014/2017前幾次面板景氣高點,面板價格大概都是主流TV售價的1/3上下會見頂。假設現在市場主流TV價格是600美元,面板價格已215美元了,後續要能再大幅上漲的想像空間已非常低了。

這也是我猜CS的Jerry Su敢這裡勇敢降評的主因,這位資深分析師看面板超過10年了。10年前是在MS王安亞旗下,後來去CS做面板分析師,老前輩的經驗有借重的價值。

至於DRAM 以前主流需求是PC時也一樣,漲超過PC成本30%就會看到品牌拔一條DRAM下來,但現在DRAM需求主力轉為sever就大不相同了。試問面板呢? 現在70%需求還是TV ,歷史很難不重演。

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※ PTT留言評論
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jimmyid4 05/03 12:16有道理

oil01 05/03 12:17請買友達!包子就算了!

cerwvk 05/03 12:18沒考慮到終端物價上漲, 只考慮終端不會漲的話,

weizen1 05/03 12:18有道理 但我反著做看看XD

cerwvk 05/03 12:18面板的確到頂了, 但是, 物價不通膨?

b0364864 05/03 12:18原來如此

Kobe5210 05/03 12:18沒道理

JustWinslow 05/03 12:19友達準備回20

cerwvk 05/03 12:19面板比較像是遠端需求, 盡量避免人群聚集, 需求端

hackisyts 05/03 12:19面板到頂了? 還沒吧...

Lamigirls48 05/03 12:19但打進車用,廠商還會等面板便宜在用儀表版嗎?

cerwvk 05/03 12:19我覺得還是有的, 結論, 看現貨報價就對了.

edwin557183205/03 12:20可以參考 可是我電腦螢幕最近買已經比半年前漲快

edwin557183205/03 12:2050%了

Lamigirls48 05/03 12:20你以為有你想的這麼單純嗎?XD

chenalms 05/03 12:20太晚了,套滿手

killver 05/03 12:22好,大家一起空下面板賺大錢,哩貢厚悶厚

rainylife 05/03 12:23到頂? 海運一個月前一堆人說頂到了

SXRD 05/03 12:23呵呵

SXRD 05/03 12:23等哪裡頂

milkBK 05/03 12:23笑死 如果今天大家狂拉 那不就衛生紙暴漲

milkBK 05/03 12:23你想想你現在身邊幾個螢幕 再想想面板吧

a10181018 05/03 12:24友達回20?大膽點友達回個位數

queenawu66 05/03 12:24面板的頂應該是在2005年左右吧

qaz940239 05/03 12:24漲的時候不說嗎

joshnash 05/03 12:24好文推

ssaamm81013005/03 12:25問題現在不是只有電視才叫面板啊

cerwvk 05/03 12:25擴產, 現貨報價漲 終端很弱? 面板擴產都要謹慎的.

tripleh1688 05/03 12:27dram可以少一條,面板可以切一半嗎?

k85564 05/03 12:28面板擴產很謹慎就不會有景氣循環了…哪一次不是供

k85564 05/03 12:28給過剩造成的循環

fallinlove1505/03 12:28我以為世界人口是有增加的 然後電視普及應該不是只

fallinlove1505/03 12:28有台灣會發生

fallinlove1505/03 12:28難道其實不是?

qooh2 05/03 12:28可是,中國補貼減多少,影響供需價格這不考慮?

muson 05/03 12:28面板展走一圈,生活圈處處都需要面板啊

cerwvk 05/03 12:29那是中國補貼, 故意打趴其他廠商的吧...

cerwvk 05/03 12:30其實說多了, 下跌恐慌正常, 反正我只看現貨報價.

cerwvk 05/03 12:30跌吧, 反正我逢低慢慢買.

lyhorcish 05/03 12:31已經看到討論在講今年如果認列遞延所得稅資產,那會

yivbhee 05/03 12:31你怎麼不在上禮拜說?看跌喊跌

call5566me 05/03 12:32加阿 哪次不佳

PURE100 05/03 12:33上週開賣 今天出光 只留傳產原物料,但原物料都是2

PURE100 05/03 12:33018年的國巨,出場點判斷就各憑本事了

qweaaazzz 05/03 12:33面板需求只會增加不會減少~以往一家一台電視

qweaaazzz 05/03 12:34現在除了客廳電視還有房間還有監控畫面 汽車螢幕

RP9ST 05/03 12:3599包子= =

call5566me 05/03 12:35就沒人在看電視了 車用+-吧

linahou 05/03 12:36現在的面板不只有電視了,這個分析報告 恩...

z520314 05/03 12:36是沒人看第四台吧,聯網電視其實頗夯的

z520314 05/03 12:37一堆內建youtube 網飛的

YLTYY 05/03 12:37乾,我信了,救我QQ

ccdg 05/03 12:37你統計一下2015-2021 這個分析師每個面板報告的eps

ccdg 05/03 12:37和目標價,就知道報告值不值得看

ccdg 05/03 12:3810元以下或6元沒有看見面板產業機會的,再資深也是

ccdg 05/03 12:38

danny84125 05/03 12:39生無可戀了

danny84125 05/03 12:39救救我

primotore 05/03 12:40面板十年艱苦,覆蓋越久腦袋越僵,不怪他

ccdg 05/03 12:41ABS 的價格沒有長期向下是因為它是石化中末端原物

ccdg 05/03 12:41料,石油或SM這些成本高,但這產品的價格和獲利是

ccdg 05/03 12:41兩碼事

flontier 05/03 12:44沒人看電視?窮到只能滑手機嗎?

fitnessboyz 05/03 12:44早說了接刀子,10日線跌破賣壓湧現,套死一堆人

ccdg 05/03 12:45你的分析從起頭就有問題。石化中間產品和面板業的

ccdg 05/03 12:45價格高低原理不同。面板上游是一直因為技術進步而

ccdg 05/03 12:45成本下降的

poeoe 05/03 12:46大多頭的時候 投資群眾常常都很樂觀 蠻好的

flash031523 05/03 12:4699包子

ccdg 05/03 12:47石化中間原料是用成市加工繳的道理在訂價。ABS很長

ccdg 05/03 12:47時間也是艱困

call5566me 05/03 12:48就只是短線熱門 長線應該很慘

primotore 05/03 12:49漲不上去,下個問題就是跌不跌得下來跟跌多少

primotore 05/03 12:50如果分析的結果是高檔持穩,拉個pb-roe現在還是便宜

PURE100 05/03 12:52再便宜也沒船便宜

primotore 05/03 12:53至於歷史啊 已經國產替代,不用再替代一次惹

fossileel 05/03 12:54預估極高的EPS 然後調降目標價 完全自相矛盾的分析

fossileel 05/03 12:54 加上所有不看好的理由都寫電視需求下降?面板又不

fossileel 05/03 12:54是只有電視……這篇分析實在很難想像出自“專業“分

fossileel 05/03 12:54析師之手

ibook0102 05/03 12:55感謝分析,等40我再回來看這篇

fossileel 05/03 12:55然後 這招瑞士信貸1月玩過了 就不知道盤後籌碼長怎

fossileel 05/03 12:55

ibook0102 05/03 12:55到時候我在回一篇我的看法來和你討論,股版壞人多

yuyumoon 05/03 12:57真的很神奇的分析 加上似乎明天就可以達成的解釋

primotore 05/03 12:59這波面板漲價,產能增加挺克制的,船我就不知道了

woofwoof009 05/03 13:01跳空缺口只能尊重 認賠出清...

ccdg 05/03 13:07每一波都洗掉一缸人,主力拉起來才輕鬆。不要做融

ccdg 05/03 13:07資也不要追高買,你才能抱得住賺得多

controlgod 05/03 13:14面板雙貓今天準備跌停了

gbs0856 05/03 13:16所以逢低買進囉

huangin 05/03 13:19當然今天進,難道你覺得明天還會這麼慘嘛

gn005066 05/03 13:21會啊

fitnessboyz 05/03 13:22跌停囉 大逃殺!

fitnessboyz 05/03 13:22明天續跌機會大,轉空單

volksppt 05/03 13:23慢慢分批買進,真心不騙

sl9800998 05/03 13:24講那麼多總歸一句 我買就跌

Homedoni 05/03 13:29看跌喊跌?

Homedoni 05/03 13:29巴死你

nakinight 05/03 13:33遠距、電動車等都是未來趨勢 面板就是會有需求 不可

nakinight 05/03 13:33能跌回去

okah 05/03 13:34我覺得分析師應該沒有公司自己清楚

jagger 05/03 13:37原來如此

aider 05/03 13:40這種短期間內大漲大跌的股票,最好不要有預設多空

aider 05/03 13:40立場,否則會死的很慘。

aider 05/03 13:41今天擺明就是要殺慣性的多方當沖客

a2006003 05/03 13:43友達才剛要起飛 我都準備加碼了

pullpower 05/03 13:46說到頂的 先空給大家看看啊

ae8450 05/03 13:46跌停了~要被空爆了

loking 05/03 13:50謝謝 所以空半年穩賺吧

iamjojo 05/03 13:51今年電視都漲價了 除了oled

the3084010 05/03 13:57標準看跌說跌XD 前幾天怎麼沒發

otk1207 05/03 14:024月中是不是曾經也想發這篇

hillgill 05/03 14:19哈哈哈,他真的看了面板10年?你確定?

Tossdog 05/03 14:33如果前幾天發這篇 原OP就很神 跌的時候才發...變

Tossdog 05/03 14:33成跟同學會一堆收盤後標註漲停的達人沒兩樣了

s4101845 05/03 14:40外資不是降評等嗎?

tsaotsaogh 05/03 15:02翻譯:景氣循環股該下去了

Reichenau 05/03 16:03上一次外在降評 然后殺幾天 又破新高

nakinight 05/03 16:23瑞信降評 可是今天小買超

primotore 05/03 16:56客戶不講武德,賣單怎摸都沒灌來我們家

ccdg 05/03 16:58這個分析師真的看了面板很久,不過他在低點上來是沒

ccdg 05/03 16:58看好的,eps調高很晚吧

primotore 05/03 17:02他估友達今年7.3,明年4.9

readin 05/03 18:32有道理 我繼續買

northsoft 05/04 00:12面板的需求只跟價格有關?

PURE100 05/04 10:15說要買的人都買了嗎?(茶~)

PURE100 05/04 10:15原物料都是2018年的國巨,面板的時間到了,船還有

PURE100 05/04 10:15點時間,跌深我買船

PURE100 05/04 10:16面板就留給各位高手了

PURE100 05/04 11:13哎呀不小心陽明又翻紅惹

wiesgame 05/10 12:53不對 中國擴產能生產也是後年的是,還有前段玻璃母

wiesgame 05/10 12:53版產能也要跟上,現在就是總出貨面積不變,但電視越

wiesgame 05/10 12:53做越大,出貨量一定會減少

wiesgame 05/10 12:54面板的報價不會跌回2008年