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Re: [心得] 基本面都是垃圾?

看板Stock標題Re: [心得] 基本面都是垃圾?作者
icelaw
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時間推噓 9 推:13 噓:4 →:33

針對你的疑問早就在"效率市場" 有解釋過

基本論述是這樣的:
效率市場理論(Efficient Market theory)認為在一個效率市場中,
任何投資人都無法持續擊敗市場而賺得超額報酬。
主要的三項假設:投資人皆理性、情報即時公開,
獲得情報無需負擔額外的資訊成本、無任何投資人的力量足以單獨影響股價的變動。

1.市場上的投資人都很聰明且理性,並樂於追逐獲利。
2.市場上的資訊都會迅速地被所有投資人得知。
3.因為(1)、(2),某檔股票如果有新消息傳出,投資人都會很快地知道,並立即在
股價上做出反應。
4.因為(3),每檔股票的股價都會剛好等於它的內在價值,不會被高估或低估。
5.因為(4),投資人的收益應該彼此都差不多,也就是趨近於大盤(投資人的平均)的
報酬率,沒有人能長期打敗大盤。



※ 引述《taipei5566 (臺北56)》之銘言:
: 真正影響股價的只有籌碼面
: 基本面
: 根本沒參考價值
: 台積電竟然沒漲到1000
: 貨櫃航運已經是最強利多還能跌停
: 東森這種X股票可以炒到50
: 高端疫苗沒過三期可以回到300
: 是不是一次次驗證
: 基本面根本沒任何參考價值
: 只有盤感才是真的?

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※ PTT留言評論
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vbhero 07/21 15:40射飛鏢選股才是這樣病

vbhero 07/21 15:40

gj942l41l4 07/21 15:41這理論最沒問題的假設是每個投資人都理性....

m13579 07/21 15:42理論跟現實還是有很大的不同就是了

gj942l41l4 07/21 15:42雖然投資人不一定理性 但其他假設錯更慘= =

YLTYY 07/21 15:43代表是無效率市場啊 嘻嘻☺

m13579 07/21 15:43實際上一堆人投資是跟單 無法滿足市場投資人都是理

m13579 07/21 15:43性的假設 而影響股價的資訊太多 投資人不可能100%

m13579 07/21 15:43取得所有資訊

conquer1988 07/21 15:44為什麼散戶老是輸錢 就是太相信基本面跟技術面

gj942l41l4 07/21 15:44投資跟單其實已經是相對理性的 原因是因為沒有能力

gj942l41l4 07/21 15:44取得資訊

RS44 07/21 15:44事實證明這些必要條件都沒達成

gj942l41l4 07/21 15:45所以後面幾個資訊不對稱 才是市場效率不佳的主因

conquer1988 07/21 15:46基本面的數據都是人弄出來的 你能確定你拿到的是第

conquer1988 07/21 15:46一手的數據? 更何況財報都能做假了

afflic 07/21 15:46不可能完全有效率的啦 每個人取得資訊的成本不一樣

gj942l41l4 07/21 15:46寧可賠錢也要殺爆XX股票 才是不理性投資

dergnj 07/21 15:46這理論沒啥屁用還一堆人在那講

h760108 07/21 15:46光一個自結就一堆人偷跑了= =

dergnj 07/21 15:46阿就有一堆人績效持續打敗大盤

afflic 07/21 15:46就有人喜歡拿這種不符合現實的理論出來說嘴呵呵

conquer1988 07/21 15:48美國上市的瑞幸咖啡 還沒被爆出來財報做假之前 你

conquer1988 07/21 15:48是不是看他基本面很好 哪你認為基本面有用嗎

jimmyid4 07/21 15:49短期看情緒 中期看利率 供您參考

capssan 07/21 15:50這理論要是說得通就不會有人賺錢賠錢了吧

capssan 07/21 15:50市場大媽去年抄底台積電 他們也是知道了什麼業界第

capssan 07/21 15:50一手訊息嗎?

capssan 07/21 15:51還是只是眼睛閉閉靠信仰買?

avigale 07/21 15:52如果效率市場完全成立,那財報作假應該也會有內部

avigale 07/21 15:52人套利至實際應有價值?

karta018 07/21 15:53感覺很廢話,啊不就全班都考100分,所以所有人都贏

karta018 07/21 15:53不了平均值

conquer1988 07/21 15:55一個商品的價值 就是錢 跟信心 就這麽簡單

karta018 07/21 15:55比起1,2更不可能實現,投資就是看誰掌握的資訊更多

karta018 07/21 15:55更新更準確

centaurjr 07/21 15:572在台股根本不適用...所以後面不成立阿

centaurjr 07/21 15:58重點是這一堆假設才成立了最後一個很難得到的結論

centaurjr 07/21 15:59你隨便選一堆股票都可以套你的前提不成立

centaurjr 07/21 15:59所以這假說到底要幹嘛用

mayc0618 07/21 16:01關鍵就是2啊 還需要分析嗎 總有人先知道嘛

ppnow 07/21 16:08天啊 韭菜真的多 用教科書做股票你的老師就不會只

ppnow 07/21 16:08是老師了?

shimax 07/21 16:10效率市場理論被行為經濟學徹底打爆....

tsisni 07/21 16:27人多的地方才有行情 基本面 技術面 籌碼面沒人陪你

tsisni 07/21 16:27玩 分析再多都是狗屎

butaewb 07/21 17:30George Soros: (挖鼻屎)

brad84622 07/21 20:27那不就代表沒有人能長期輸給大盤?

materu 07/22 02:53同一個新聞有人看空有人看多,因此資訊雖然快速流通

materu 07/22 02:53,但不一定能反應股價