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[心得] 海運類股與區域經濟變動之我見

bee770329 發表於 2021/9/8 下午8:40:49
看板Stock標題[心得] 海運類股與區域經濟變動之我見作者
bee770329
 (小花)時間推噓爆 推:104 噓:2 →:44

摘要:

1.Covid19疫情不當作流感看待，運輸狀況無解

2.區域經濟改變，未來會無法承擔海運費用工廠將會區域重組

3.部分海運公司單"月"EPS將有機會突破2021"Q1"


內文:

1.
由於Covid19的情形發生，"旅遊業消費地"產生重大轉移

Wiki: https://en.wikipedia.org/wiki/World_Tourism_rankings
馬士基言論: https://udn.com/news/story/6811/5727283

從以上兩篇可以發現，當國與國之間存在者14天防疫政策存在時

將不會有旅遊，花費將會轉移到有能力出國旅遊花費的支出國(EX:美國、歐洲)


小弟我處在的產業為:包材業的原料供應商，以我自身客戶為例
海邊器具生產商A公司，今年一個月業績為過去的4倍，並非淡旺季所影響

詢問客戶今年業績成長在哪裡? Ans:美國、歐洲

搶走誰的訂單? Ans:東南亞市場

以此得出驗證
過往東南亞旅遊勝地的海邊用品，許多旅遊客到當地無法攜帶自己的海邊娛樂器具
因此會生產出許多低品質低成本的產品在當地使用，作為一次性拋棄商品

但今年歐、美雖然面臨Delta影響，但實質上疫情接種率超過60%以上的國家
已經開始執行將Covid當作流感看待，因此旅遊大復甦，需求大增

或許會有人說，這會不會是短期報復性消費，但以旅遊支出的數據來看
只要歐美企業持續營運狀況良好，有較優收入的人毫無影響
而收入較低目前所失業的族群，並非有能力做高花費旅遊的族群
因此，此消費力道將為未來常態性支出

因此各位可以想想，自己旅遊時所有購買的商品，未來將會轉移至自己的居住國
所產生的貨運需求，會導致擁擠一再發生，港口需要擴建才有辦法緩解
但擴建少說5年起跳，緩不濟急

小結:
應證馬士基言論，唯有消費需求減緩 才能解海運供應鏈危機

Covid19疫情不當作流感看待，運輸狀況無解



2.
再來談談運費對經濟區域的影響吧

以我所在的包材產品為例，平常出口是以「櫃」做單位計算
每一櫃可以出口約25"噸"的產品，而終端客戶在使用上
一個產品約使用到20”克”我的產品。於是乎我們可以做個簡單的數學計算。

當亞歐運費從過往4000USD/FCL，漲到現在約14000USD/FCL的水平
每噸產品的運費則是漲了400USD，換算成每克的運費，則是漲了0.0004USD。

如果說這個運費可以完全轉嫁
包材成本，在運費上頭，每一個產品會讓他的成本上漲0.008USD。

但如果是低價產品，EX:碳酸鈣
貨品價值0.1USD/KG，運費增長0.4USD/KG
一個貨品的價格因為運費而提高產品本身價值的4倍
此類型貨品將無法承受運費

的確運費上漲對大家會有影響，但若說運費上漲
通膨就會無法控制、泡泡就會破掉、世界就會毀滅等等

是錯誤的言論，因為通膨數據與去年比較
如果明年運費如今年之高，影響通膨的數值已經固定了

未來部分生產者，將會因為海運費用的結構性改變淘汰
距離消費地較近的國家，將會崛起新的供應鏈
印度、墨西哥、東歐、中南美...ETC，以下自行尋找

但重建供應這件事情，估計至少需要花費3年
在重建之前，未來消費者別無選擇，只能尋求目前最大生產國:中國與東南亞
也是目前塞港最嚴重的幾個出口國家



小結:
亞洲生產國到美洲線、地中海、歐洲線將會維持高運價


3.

最上最常看的
FBX：https://www.macromicro.me/charts/35158/fbx-global-container-index
SCFI:https://www.sse.net.cn/index/singleIndex?indexType=scfis

得利於亞洲航商地利之便，因此重點生產國的航運公司將會有接不完的業績

目前小弟所接受的運價9月上旬比8越高，9月下旬將比9月上旬高

十月運價新聞:https://money.udn.com/money/story/10871/5724437

我印象中SCFI並不包含GRI，但不確定FBX是否有包含

真實運價漲幅比想像中高

小結:
以目前手上的數據推測，將有航商單"月"EPS有機會超過"2021Q1"




------------------以上僅此分享，不包含推薦股票------------------------------
------------------投資有賺有賠，下單前請注意風險----------------------------



筆者語:

各位股版朋友們，可以看看身處的產業，或者周遭的親朋好友的產業
是否有發生像我所在的產業所發生的狀況，來驗證我的結論是否正確
世界正在改變，要印證改變，為有數據不騙人

以上言論~請勿分享轉載

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.129.217.171 (臺灣)
※ PTT 網址
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Rattlesnake 09/08 20:43寫得不錯 可到智庫或證券產經分析報到

→

Rattlesnake 09/08 20:43但不適合操作股票

推

goddamnhuge 09/08 20:43我來 我見 我征服

推

stanleyiane 09/08 20:43推～

推

kanx 09/08 20:43持續咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕咕嚕

推

stocktonty 09/08 20:44這篇好喔~

推

enlave 09/08 20:44賣電求海~~

推

g0t24568 09/08 20:45這種標題都讓我想到乾爹

→

bruce20053 09/08 20:45你是不是想學航海王..之我見 可惜沒單 有單再推

推

lingbei 09/08 20:46通膨看法一致，但你很難受到認同

推

woowoo66NO1 09/08 20:46航運現在就已經不是看這層面的時機了 一直沉溺在裡

→

woowoo66NO1 09/08 20:46面幹嘛？

推

abccbaandy 09/08 20:46講得很好，但沒用，股價就是腰斬，除非有大戶再來拉

推

cetus 09/08 20:48繼續漲下去單月七塊確實有可能

推

doglegbow 09/08 20:48蠻有趣的觀點，感謝分享

推

poisonB 09/08 20:49FED都說缺貨是暫時性的 供應鏈重組ing

推

teller526 09/08 20:49單月EPS超過單季 認真?

推

chean1020 09/08 20:49這標題，想當新航海王嗎？推個給鼓勵

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Godplay 09/08 20:49在學？

噓

f87968796 09/08 20:49買一萬張再來說

推

niji5143 09/08 20:49你是說陽明單月7+嗎 這數字太美

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poisonB 09/08 20:49說來說去 股價不會漲 套牢仔想想要領多少年股利

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t73697 09/08 20:50其實真的不是問題，但有人會酸又在算EPS

推

almanch 09/08 20:50重點是 股價不漲阿

→

ookimoo 09/08 20:51多美都沒用 酸酸還是視航運如殺父母仇人

推

samuel65520009/08 20:51說股價不漲的不會去買外國海運 ？

推

v21638245 09/08 20:53碳酸鈣這種東西哪裡都找的到吧，真運費太高就不會進

→

v21638245 09/08 20:53口了

推

mrymh 09/08 20:53認真分析給個推

推

xx013652 09/08 20:53挺有趣的推推

推

hihi29 09/08 20:53算完EPS 記得直接去買外國貨櫃比較快

→

Zzell 09/08 20:54塑膠粒吼

推

singoxd 09/08 20:54感謝分享

推

nwoyao 09/08 20:54下面航酸說 咕嚕咕嚕

推

piyieen 09/08 20:55第一點結論應該是當做流感看待吧

推

atxmin 09/08 20:55不管航運之後漲跌 多一點有深度的分析很棒 感謝

推

modhairs 09/08 20:55推詳細整理 （底下會有一堆航酸，請忍耐）

推

wu10200512 09/08 20:55去買國外航運 別買國內

推

IPHONE10 09/08 20:55之我見？你在寫指考作文嗎

推

ae8450 09/08 20:55推

推

xo7796 09/08 20:55很好，散戶又有信心壓身家買了，賺錢就是這麼簡單~

推

stanleyiane 09/08 20:55 https://i.imgur.com/GrCzLUE.jpg

圖 海運類股與區域經濟變動之我見
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piyieen 09/08 20:56fbx也不包含gri

推

freeway3018 09/08 20:56你這個口吻，有點像傳說中的那號人物....

→

jalai 09/08 20:58你知道 我知道 獨眼龍也知道

推

MinJun5566 09/08 20:59小小水手推

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zalasas39 09/08 21:00跳戰破底 不要不信

推

poorcharles 09/08 21:02有見地 有內涵的文章多多益善

→

JustWinslow 09/08 21:02所以會上300嗎

推

jjangnara 09/08 21:02散戶天天算，主力在會所小模

推

askl817 09/08 21:03單月賺贏單季@@"

→

askl817 09/08 21:04長榮有機會，他一堆新船..

→

wolfwolf 09/08 21:04幾天了聖保羅還沒出來發文嗎

推

fallinlove1509/08 21:06股票的本質還是要看公司賺不賺錢 推分析

推

away2233 09/08 21:07您是指長榮吧，我預估9月eps會超過Q1。但長榮不公

→

away2233 09/08 21:07佈目前eps難確認

推

Kobe5210 09/08 21:10不錯給推;比起眼裡只有股價的芸芸眾生有層次多了

推

tacogary 09/08 21:11分析得不錯，認真給推。

推

pessimism 09/08 21:11如果有單月自結超過一季必噴

推

poorcharles 09/08 21:12長榮神全都說毛利率5成了 還懷疑嗎？

→

bandongo 09/08 21:12分析屍 ：明後年賺一樣多嗎 ？沒有嘛 該跌

推

Kobe5210 09/08 21:13產業分析才是最難的部分;不論對錯,光是有勇氣嘗試

→

Kobe5210 09/08 21:13學習就贏過一狗票人了

推

poloegg 09/08 21:14很讚的分享 謝謝

推

shiii 09/08 21:14推。 感謝認真文

推

Dong02 09/08 21:16某些人只會看股價，你跟他講人話他聽不懂嘻嘻

推

renfro928 09/08 21:17分析用心

推

rangting 09/08 21:18推

推

bruce20053 09/08 21:18跟宏遠報告差不多 五年內運力會小於需求 運費常態

→

bruce20053 09/08 21:18維持高價 eps*9~10為底部支撐

推

hank61910 09/08 21:19分析得不錯 不過沒有用 股價是大戶說了算

推

sophieo 09/08 21:19人家又沒說目標價，我覺得寫得很好呀

推

s3z15a3z15a 09/08 21:20抱歉，1.我想了解一下一開始會有塞港情形是為什麼?

→

s3z15a3z15a 09/08 21:20 2.一但後面不塞港了運費是否能維持不變?

推

CTjoey 09/08 21:21你買幾張？

推

vbvb6293856 09/08 21:22分析用心推 不過咕嚕咕嚕

推

CN091118 09/08 21:23感謝分享

推

chanel1259 09/08 21:24 https://i.imgur.com/FWw80eW.jpg

圖 海運類股與區域經濟變動之我見
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Benetnasch 09/08 21:25基本面比大家細沒用，市場不吃…

推

james025070 09/08 21:25當歐美人都在玩，終端製造需求下降，為什麼還會繼

→

james025070 09/08 21:25續塞港？？？

推

crackecstasy09/08 21:25不塞運費會下調，但不會快蹦，塞港和管制缺工罷工

→

crackecstasy09/08 21:25有關

推

snowhood 09/08 21:26不塞港的話運費也是緩降，還會吃到降價福利（週轉

→

snowhood 09/08 21:26先提高才運費降價）

推

LabaEllis 09/08 21:26台灣股市誰跟你看基本面 錢多就是能把爛股炒起來

推

s3z15a3z15a 09/08 21:27一但港口動能恢復那航運的優勢就不再了..我想表達

→

s3z15a3z15a 09/08 21:27的是股價看得是未來..

推

FireStarman 09/08 21:28好喔，明天三雄跌停

推

t73697 09/08 21:29一旦中美貿易戰結束了… 一旦鈔票不印了…

→

snowhood 09/08 21:30這波下來員工跟港口工人的薪水都勢必提高，運輸成

→

snowhood 09/08 21:30本也是會墊高

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snowhood 09/08 21:30就跟陽春麵一樣..未來吃得到35-50一碗的陽春麵..

→

snowhood 09/08 21:30但是就是找不到一碗20-25的了

推

HCLP 09/08 21:31很好的觀點，謝謝分享

→

Zzell 09/08 21:34股價看得是未來 我們需要的是印度神童不是分析師

推

IPHONE10 09/08 21:36研究基本面是有個屁用 要漲要跌是大戶在畫線的

→

Sugimoto556609/08 21:36懷念航海王

推

NLNG 09/08 21:42推

推

tbs002532 09/08 21:42推推

推

lingbei 09/08 21:50港口基建要先，需求要減少，才有機會

推

lanslore 09/08 21:56推分享

推

fmradio 09/08 22:06推分析 但航酸會無視這篇

推

obeyxxxx 09/08 22:15優質內容給推 航酸整天咕嚕看了好煩

推

A1pha 09/08 22:17推推，感謝分享。

推

chewthelife809/08 22:17趕快推以免被發現我不懂

→

A1pha 09/08 22:21老實說，如果真按照這篇的分析，以現在的價位，光靠

→

A1pha 09/08 22:21股利三年就可以回本，之後所有股利、股價都是淨賺。

→

A1pha 09/08 22:21這樣不可能如推文航酸所說，大戶劃線云云。

推

oil01 09/08 22:23單月超過21Q1 !噴上600

推

IPHONE10 09/08 22:24目前三雄價位這麼甜還不買嗎 三年回本後都是多送的

推

PTTcrazy 09/08 22:24文章很多專業，但小的問一個弱弱的，講很多擴建要5

→

PTTcrazy 09/08 22:24年左右，所以是說5年後所有運費回到以前？那………

→

PTTcrazy 09/08 22:24….

→

IPHONE10 09/08 22:24一樣破600

推

yftsai 09/08 22:27好了啦水手，股價都漲10倍以上了，上面套牢冤魂一堆

→

yftsai 09/08 22:28股價要怎麼漲？

推

aspirev3 09/08 22:29ZIM 謝謝你

推

windid 09/08 22:29推 難得有認真的分析文

→

yftsai 09/08 22:30而且航酸越多股價越高，有行情才有航酸不是嗎

推

miroe83 09/08 22:37配息完可思考能不能填的回去，持續維持在穩定股價

推

jeff79723 09/08 23:06所以外銷廠商毛利很重要...

推

libraryfire 09/08 23:10推

推

s8900117 09/08 23:12謝分享

推

fqoff 09/08 23:18推認真

推

clickjhan 09/08 23:21推分享

推

angell543 09/08 23:23推認真分析

推

ykb 09/08 23:31推!

推

NEWinx 09/08 23:33但是之前炒太高，上方壓力沈重，要再上去必須有市

→

NEWinx 09/08 23:33場共識

推

famle 09/08 23:40當大家發現Q4運價還下不去時、市場共識就回來了

推

TRYING 09/09 00:08你知道 我知道 獨眼龍也知道 但是還是沒有用 外資台

→

TRYING 09/09 00:08下有個按鈕 只要按一下 就會咕嚕咕嚕

推

poisonshing 09/09 00:24我是完全不怕啦，沒400不賣

推

popolili 09/09 01:17謝謝分享

推

hayden218 09/09 02:32不論股票 這樣經濟的轉變似乎對台灣有利更多 樂見

推

karta018 09/09 04:23之前陽明前董有說，目前運價可能的反轉期為明年Q3

推

poloneya 09/09 07:01我信你了..我決定繼續咕嚕咕嚕

推

hotfeer 09/09 07:44沒用跌到10塊，配20塊沒人要，配完直接下市(亂講)

推

lingbei 09/09 09:04Q4運價不下去機會算大，都預估到明年緩解

推

hanhsiangmax09/09 09:05推

推

haharobot 09/09 09:43推好文

推

guowei616 09/09 10:42每年都給你配15元 ，三年也才45，買200以上的是怎

→

guowei616 09/09 10:42麼回本

推

VincentChiu 09/09 10:44長知識了，謝謝樓主

推

EdenEden 09/09 11:36籌碼才是重點

推

cephille 09/09 16:10認真分析給推

噓

ct20100806 09/11 03:09搞笑文 下去吧^_^

推

blackjose 09/11 18:16推。不過我希望一直維持這價位，這樣可以一直進，

→

blackjose 09/11 18:16航運公司死命搶錢，發股利給我就好，爽領

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