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[標的] 2408 南亞科 多

看板Stock標題[標的] 2408 南亞科 多作者
aloness
(aloness)
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1.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容,未依格式者板規1-1-2砍文處份。

標題請使用以下格式:股號.市場碼+股名+分類 (市場碼:TW US HK CN JP KR...)
ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

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1. 標的: 2408.TW 南亞科 多

2. 分類:多

3. 分析/正文:

一、基本說明

本業為記憶體DDR製造
且自有晶圓廠

公司營運狀況相近就2344華邦電

而整體記憶體市場這一年來
成長了30%以上
11月還是今年次高營收

以下資料彙整至12/30

二、近期趨勢

日K圖
https://imgur.com/COsUXPb

週K圖
https://imgur.com/Hum4GS0

從谷底60爬升30%後觸及年線區域
目前仍持續在月線跟年線區間掙扎中

最近甚至幾度跌破月線
有向下進一步試探底的可能

從周K來看,在75~80徘徊數週
但觀察成交量,近期都是量縮階段
追蹤近月放量交易,紅K綠K的天數相同
多空拉鋸中

如沒有放量交易(至少突破月均量14300張
暫時可以等待表態

三、催化事件

公司目前主力產品為DDR4
DDR5則在試產中

12/20 TF估2022年Q1DRAM價格
仍續跌8~13%
12/3 11月合併營收為8個月來最低

下游
12/21 產業鏈缺料問題緩解
OEM廠11月起開始拉庫存到7~8週
預估2022年Q2開始補庫存

對手
11/23 西安封城
影響三星DRAM生產
影響層度暫未說明

各方預測,2022Q1前營收不會好
不過考慮到生產週期8~10WEEK
2022Q2需求如預期好轉
那麼這個月應該就會開始看到訂單
會不會有內部人士能證實呢?

四、財報面-營業活動檢查

由於是台塑關係企業
營業活動面完全是不用擔心
以下仍按照先前分析方式逐一檢查

1)資產負債表
近一年不動產/現金/應收帳/存貨
合計佔資產約88%比例

是說南亞科政策上不會有業外投資

2) EPS/ROE比較
營運架構上,僅有華邦電較相近
勉強再放入也有接DDR代工的力積電

南亞科獲利為國內同業近五年最強
僅今年ROE才被華邦電追上

3)資產效能

資產利用率則是同業最慘
歷史包袱太大,資產規模瘦不了身

4)負債比
負債比5.77,有錢到哭爸
(誰叫人家當年老爸是王永慶)

負債總計 0.11
幾乎不須借錢揹利息

5)現金水位/周轉率

帳上現金水位5.3個月

應收帳周轉天數跟同業比
大致都在2個月內

存貨週轉約2個半月,為同業最低

6)推銷/管理/研發費用

推銷營收比,從2019年來都是成長
不過還沒有超過2018的榮景

管理費用比例為同業最佳
僅佔2%

研發金額規模遠遜華邦電
(2020年南亞科才51億,華邦電105億)

7)母公司獲益
獲利100%來自本業
身為台塑集團子公司,完全沒疑慮

8)營業活動評估

2017年處份美光ECB損失後
近五年營業活動都很正常
帳上收入跟現金流比例都蠻接近的
僅2019有預支一些

整體來講就是用錢砸營運支出的公司
美中不足的是,研發投資不是最強

4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填)

全年EPS力拼7以上的公司
且10月/11月營收都還比去年漂亮
從60拉回到76,算是完成階段性任務

未來須觀察的是元宇宙產業發展
記憶體需求也是連帶上升

突破點為年線78,攻破即可買入
停損點為月線75.5

照理今天摜破月線是該跑
不過成交量未達平均
已買入的話可以再觀望
以這波區間低點75.6為底限

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聊聊未來產業投資

台積電劉董開示,元宇宙產業發展方向
需要高速運算、更快的傳輸速度
及更大的資料儲存

換句話說
IC運算能力、高速介面傳輸IC
即時資料讀寫能力越快
這些概念商品的整合,就是伺服器

事實上、雲端龍頭公司
也早就撥下大筆預算,準備擴充設備

下一世代的記憶體
提供傳輸更快、容量更大的資料暫存
當然也是關鍵元件之一

謹供大家參考

下次先分享版友點名的佳邦

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※ PTT留言評論
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huaiken 01/05 16:29舊舊3006

nashQ 01/05 16:29詳細整理推!

ryo923 01/05 16:29

yuen1029 01/05 16:30推分析跟分享

oyaji5566 01/05 16:306字頭再考慮接

HCYPMGO 01/05 16:32力雞電帶賽

venroxas 01/05 16:32真的就等突破78

x8051rva 01/05 16:33南部弄假牙~

llloo951 01/05 16:36美光若上97.2就歷史新高囉 台股記億體還再睡

bowenhp1234 01/05 16:38MU都噴多久 牙科盤在那邊

※ 編輯: aloness (223.139.137.197 臺灣), 01/05/2022 16:40:24

a1379 01/05 16:48買牙科不如買光光= =

piece1 01/05 16:51這支有在想

bbsbug 01/05 17:04知名server都只看到 Hynix Samsung 跟micron 的DIMM

bbsbug 01/05 17:04 XD

Zumayaaa 01/05 17:04盤超久了 有夠落賽 每天收綠K 但還在車上

R521 01/05 17:08992344

hsnutah 01/05 17:08做連接器的早噴了XDD

hsnutah 01/05 17:09被記憶體婊爆...

tenghui 01/05 17:11可以

DALUGI 01/05 17:12上不去 寒冬無誤

kids1243 01/05 17:19西安已經恢復生產囉

wowjesus 01/05 17:28明天大概一根綠

zip00000 01/05 17:34這支我覺得他是不是在睡啊? 都沒啥動

lewiss 01/05 17:35這隻很洗

jhnny 01/05 17:43995....

bradygoat1 01/05 17:55嗚嗚嗚山頂好冷

smile2271 01/05 18:34美光都過前高了,台股記憶體都還在睡

zorro1111 01/05 18:44等摳訊 看輪到那家火災 水淹 跳電 99十拳跟導演 qq

encoreg5798501/05 19:38推認真分析

qaz0808x031801/05 19:55這隻很難玩

rock8655 01/05 20:01

ccc0950467 01/05 20:18這隻有神秘力量

kuo3027 01/05 20:27漲都滿滿耗,跌都因此給你下去

EddieWuRJJ 01/05 21:38漲少跌多 給你參考

youbee 01/06 10:15這支超難玩

l810502 01/06 11:0577慘慘77

l810502 02/18 11:44今天盤中漲勢暫歇未過前高,套大半年乾脆粗光落袋