[標的] 4755.tw 三福化長期投資

d2623 發表於 2022/2/3 下午8:51:45

看板Stock標題[標的] 4755.tw 三福化長期投資作者

d2623

(Andre Kostolany的追隨者)時間Feb 3 20:51:45 2022推噓16 推:23 噓:7 →:13

PTT推薦

1. 標的：4755.TW 三福化 (例 2330.TW 台積電)

2. 分類：心得

3. 分析/正文：回答一下，上個月有人在我的貼文問關於三福化11月賺1.35的看法。

其實我不喜歡在股價亂漲的時候評估，我承認我會買，但是不會賣~冏。做波段我目前能力不夠。
(我也不想馬後炮，說什麼180是高價，多少算合理，等等之類的幹話。)

依公司的重大訊息，11月營收6.1E，稅前EPS 1.35，賺1.36E，營所稅是20%，所以稅後大約是1.088E，稅後EPS約1.08元。稅後營業淨利率約是17.83%。

在來推算一下10.12月的稅後淨利。
10月營收5.18E，稅後照11月推估，約賺0.92E，打個九折(原因等下解釋)，估賺0.83E，股本10.07E，所以高標EPS約0.91元，低標0.82元。

12月營收5.12E，EPS高標約賺0.906元，低標0.815元。
(推估EPS會打九折是因為資訊不夠，然後大部分公司都會有一些固定成本，不管營收高低都是要支出的金額，九折只是概估，有可能估高也可能估低。)

Q4的EPS，高標0.91+1.08+0.82=2.81元，Q4低標我約抓8.5折2.39元，
2021年EPS約6-6.5元。2022年如果營收沒衰退的話，就Q4的EPS*4，約9.56-11.24元，但依公司法說會的資料，2022年還會增加顯影液回收系統，產量還會在增加，EPS有可能還會比這個預估還要高，只能到時候再評估。

但是未來我還是持續看好，現在能作顯影液回收的競爭者，應該還是沒有。而且在特用化學品的供應鏈，持續在本土化，還有新建越南廠產能陸續開出來，公司還是有一定成長性。

為什麼低標又會往下修，是因為12月營收是3個月中最低。再根據之前的新聞有報導說公司產品漲價，所以11月創新高。看到這新聞，我有點無語，這新聞是在跟下游廠商說，公司賺很多喔，快來跟我砍價嗎??所以考量種種因素，我又下修一些。

在籌碼面的部分，之前漲高的時候，原本千張以上的大戶從70%以上，降到了69.5%左右，最近又回到了72.4%，籌碼還是很集中，相對也證明，公司應該也還很看好未來。股本
10.07E，流通張數是10.07萬張，扣掉千張大戶，剩下2.86萬張，在扣掉像我這些不太賣股的人，可能只剩不到2萬張。這個量很容易關廁所，在沖這檔的人要小心，我元旦前，還接到營業員電話，要借我的卷，1日就5%(券商要抽0.5%)了，雖然只有1張，但也表示之前有人玩掛掉，大家還是小心一點。

我只是提出對公司未來的看法，以目前資料，封關前收盤價130元算不算合理，就請大家自行評估。

補充一下，我的成本含息約60元，所以我沒辦法給大家多少算合理價，因為我給出的答案不公正，我只是提出對公司未來的看法而已。

貼一下籌碼面的資料來源，供大家參考。
https://goodinfo.tw/tw/EquityDistributionClassHis.asp?STOCK_ID=4755

4. 進退場機制：無(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)

手中有股票，心中無股價

手中無股票，心中有股價

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.142.85.143 (臺灣)

※ PTT 網址

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 20:52:45 ※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 20:53:29

推

Kobe5210 02/03 20:53推基本面分析;股版清流之一

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 20:55:02

推

addy7533967 02/03 20:53推

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 20:57:11

推

baolskoo 02/03 20:57讚

推

chinaeatshit02/03 20:59好明天掛漲停買

推

TCB006 02/03 21:00有新的顯影劑，幹麻還要顯毠劑回收？

顯影劑回收，是將晶圓廠使用過的顯影劑回收再製，然後再賣給液晶面板廠使用，可能比較便宜吧!!

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:03:47

推

Jimmy030489 02/03 21:03謝謝d大回覆

→

bbcer 02/03 21:03推

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:06:03

推

arm370x 02/03 21:07回收可能是為了滿足某些ESG的要求未來會更普遍的

→

arm370x 02/03 21:07非關價格

推

TCB006 02/03 21:08謝謝

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:09:05 ※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:10:08 ※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:13:04 ※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:13:58 ※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:16:07

推

lovelara 02/03 21:15這隻不錯勝一也可關注

勝一也是間好公司，但我只有很早以前，看過這間公司的資料，沒有詳細研究過，現在如何我不清楚，二者也不同領域，有興趣的人，都可以關注一下，但我沒辦法對勝一表示意見。

推

deii 02/03 21:16gg概念

※ 編輯: d2623 (220.142.85.143 臺灣), 02/03/2022 21:17:35

→

xzonisy 02/03 21:18推一下ESG，這個以後根本是基本款

推

mind324 02/03 21:19化學品穩定的話GG不會亂換供應商，穩賺不賠

噓

goodbad 02/03 21:24勝一比三福好但現在基期都太高了