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Re: [新聞] 鴻海電動車大夢 將拉升毛利率

看板Stock標題Re: [新聞] 鴻海電動車大夢 將拉升毛利率作者
shadow3310
(叉燒飯)
時間推噓 7 推:11 噓:4 →:16

這件事一個月前就有人粗暴的分析過了。


轉貼主要內容:

這則股市新聞(鴻海),你的心得? 1

鴻海電動車 3月上路

個人是不甚精確的非業內人士,一般散戶的角色,但不同的思考方式,提供各位關鍵所在,而不只單方面接收市場給的訊息。

節錄報導內容:[劉揚偉認為,鴻海毛利率要從既有的百分之五至六提升到百分之七,可靠內部數位轉型及提升零組件的銷售,但要從百分之七提升到十,勢必要靠新產品推升,隨著鴻海電動車三月正式上路,並陸續貢獻業績,未來鴻海毛利率百分之十的目標可期。]

我的心得是:

在既有的業績毛利基礎下,要新增加多少高毛利的電動車營收才能將鴻海整體毛利提升到百分之十?

這算術問題,我們盡量以寬容、不複雜化的不精確角度來計算即可。

首先,我們先假設MIH的垂直整合能有效降低成本,讓電動車有如特斯拉般水準的終端銷售毛利30%,然後MIH的高級代工模式,可以拿到終端銷售毛利的60%水準,剩下的40%屬於終端品牌廠,畢竟目前而言,MIH代工模式中,鴻海出的力跟關鍵性要比終端銷售的那些品牌廠高很多。

也就是說終端銷售,每賣出一輛車,我們假設有30%乘60%等於約18%的毛利屬於鴻海的MIH平台。

現在開始反推:

1.鴻海目前年營收約6兆,毛利算已達到7%好了(寬容角度),要新增加多少18%毛利的終端銷售營收(假設為X),能讓整體毛利提升到10%?

X18%+6兆7%=(X+6兆)10%

得出終端銷售營收X=2.25兆


2.每年要賣幾台電動車,終端銷售總額能達到2.25兆?

以Model C算100萬來看,每年是225萬輛規模。


3.特斯拉2021年的交車量是93.6萬輛,全球電動車銷售量650萬輛,其中中國大陸320萬輛,超過一半。在2022年底中國大陸新能源車補助退場以後,電動車的成長影響如何目前未知。

上面的數字各國先進市場的電動車製造商花了幾年時間達成?

請問鴻海MIH每年的225萬輛規模願景要花幾年?要靠哪些市場?

美國皮卡?印尼gogoro合作?台灣裕隆的納智捷品牌?泰國PTT?還是已成電動車紅海的中國大陸?


結論:
加速的方式或許除了力推電動車新營收以外,原有6兆的營收部份,同時再盡力割除毛利過低的營收,就可以再降低難度。

其他F3.0措施當然也能幫助縮短這個進程所需的時間,不過本篇討論是專就新聞內容的電動車來看。

因為這樣的算法推估方式過於粗暴不精確,也歡迎有相關業內經驗的讀者,能在留言指正,提出較精確的反推估算方式,不勝感激。





轉貼出處:
https://vocus.cc/article/620a6dd6fd897800015a34e1


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※ PTT留言評論
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capssan 03/07 17:42太小看鴻海了= =鴻海真的要拉毛利率的話會用最擅長

capssan 03/07 17:43的作法--把賠錢的都轉走賺錢的集中

djdjdjek 03/07 17:45茅塞頓開

qwert1122 03/07 17:56他的營收還有數位健康和機器人 建議看法說會

vinsmokesanj03/07 17:56電動巴士有算嗎 前幾天MODEL T好像還不錯吧

mom213 03/07 17:57韭菜看股票原來這麼蠢= =

qwert1122 03/07 17:57車用零組件也是營收一環

vinsmokesanj03/07 17:58沒研究過電動車 但看影片電動公車還滿有科技感的

qwert1122 03/07 17:58毛利率10% F3.0 是轉型升級

qwert1122 03/07 17:59電動車 數位健康 機器人。 三大產品營收加起來

qwert1122 03/07 18:00新聞片段新產品推升只講到電動車 是因為當天主角

shuwei81072503/07 18:07一堆阿貓阿狗營收爛到不忍直視,鴻海開三率三升好

shuwei81072503/07 18:07像呼吸一樣自然,台灣的投資人對鴻海真嚴格

asiguo 03/07 18:08講數位健康跟機器人的,要不要一樣估估看,不要老

asiguo 03/07 18:08闆說什麼就照單全收啊,鴻海營收那麼大,現在數位

asiguo 03/07 18:08健康、機器人、電動車佔多少?低毛利舊事業的預估

asiguo 03/07 18:08是持平還是衰退?

qwert1122 03/07 18:10你不相信老闆就賣掉不要買鴻海。 買了又不相信?

qwert1122 03/07 18:10是有多委屈?

qwert1122 03/07 18:11三大產品就算營收全部沒有 鴻海也賺1個股本

qwert1122 03/07 18:11好像三大產品失敗 鴻海就要毀滅一樣

henrk 03/07 18:20不用10%,毛利率提升到7%,一年就多賺eps四元了吧!!

leecoco 03/07 18:2170收

henrk 03/07 18:21拉到10%,eps就跟台積電一樣多了

rjie 03/07 18:501F不知道賠錢的毛利率可能高,賺錢的反倒是低的

koushimei 03/07 19:07主要是零組件這塊吧 組裝毛利一定很差

futureisours03/07 19:41賣車並非獲利來源,零件才是好賺的地方

yesu219 03/07 21:07非本人就不要亂轉貼吧...

chencjj 03/07 23:06好賺的都分割出來啦,誰會給韭菜賺

MLARAI 03/08 01:23出海口是持續在開發的,不是只有上述幾家,還有鴻

MLARAI 03/08 01:23海不做品牌只做代工,目標是10%,全球300萬輛車。