Re: [標的] 樂意 7584 多

roxiang 發表於 2022/4/15 下午3:44:12

看板Stock標題Re: [標的] 樂意 7584 多作者

(天空之城)時間Apr 15 15:44:12 2022推噓 5 推:5 噓:0 →:0

※ 引述《roxiang (天空之城)》之銘言：
: 1. 標的：樂意 7584
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 正文開始前警語寫在前面：
: 這是興櫃股，量很少
: 這是興櫃股，量很少
: 這是興櫃股，量很少
: 很重要所以寫三次
: 樂意傳播主要從事電腦線上遊戲及手機遊戲代理與網路遊戲平台經營業務。與其他遊戲廠: 商不同，樂意傳播主要營運經典遊戲，董事長梁敏永表示，台灣遊戲市場動能強勁，今年將
: 持續推新遊戲與經典遊戲，期望擴大營運觸角。
: 投資理由：
: 1.
: 樂意的財報相當乾淨漂亮，2021 Q2財報顯示，毛利率48%，營業利益率15%，負債比不高: 。
: 公司自掛牌興櫃以來，沒有賠過錢，穩定獲利。在goodinfo網站上甚至拿到高於其他公司: 的財報評分66分。Roe,Roa更是驚人的32.4和18.5，再再顯示公司經營有成。
: https://i.imgur.com/46J6QnJ.jpg

圖https://i.imgur.com/46J6QnJ.jpg?e=1667343617&s=CT04A5G3WYbFx4_5mXNRFg, 樂意 7584 多

: https://i.imgur.com/JBZ3P5y.jpg

: 2.
: 樂意於去年宣布以美金900萬美元代理「失落的方舟」遊戲，並在財報上顯示已付出第一: 期授權金。砸下超過帳上現金的授權金代理遊戲是一件很勇敢的決定。但以樂意不高的負: 債比我認為相當合理，同時「失落的方舟」已於steam平台上市，
: 打破steam史上第二名人氣紀錄，Twitch平台直播觀看人氣第一。
: 一個全球當紅的遊戲，顯示「失落的方舟」高機率來台時同樣能成為熱門Online game。: https://i.imgur.com/c3e3YVm.jpg

圖https://i.imgur.com/c3e3YVm.jpg?e=1667320276&s=wYltCZLcvdjhGjZZYD32Yw, 樂意 7584 多

: 3.
: 樂意2021 Q2Eps為4.99元，個人估計2021全年Eps應有8元附近，若以保守本益
: 比10給予評比。80元股價屬合理價值。
: 同時2022年預估「失落的方舟」單一檔遊戲
: 假設單月能帶來營收5000萬，稅後淨利算15% （以2021 Q2淨利率18%再打折）
: 每月可帶來750萬稅後淨利
: 單月Eps貢獻0.57元*12=6.84
: （Online game週期較手遊遊戲週期壽命相比來的非常非常長）
: (且還未包含現有的其他遊戲獲利）
: 縱使現有遊戲營收衰退給予全年Eps打折計算為6元。
: 6.84+6=12.84，本益比給予10倍，樂意潛藏股價高達128元以上的可能性。
: 當然遊戲能帶來多少營收並非我所擅長，也不一定有人能夠精準預估。個人純屬憑藉自身: 遊戲經驗推論計算。故屆時實際數字可能相差甚遠，先行敘明。
: 4.
: 以上估值純屬保守思考，樂意去年配發股票2元、股利1元，今年賺更多配發應該更多，若: 以現今股價80元來看，殖利率也不屬難看。「失落的方舟」如果營收超過估計的數字，本: 益比也不是給十倍的話，這些估值數字都會被狠狠上修估價。
: 5.
: 樂意籌碼集中，光董監事持股就高達73.2%且董事長和董事都是韓國人！這是當我看財報: 後為之亮眼的地方，董事長梁敏永為韓國人，過去曾在韓國遊戲大廠NCSOFT工作十多年，: 在台灣也生活超過十年，以個人玩過多年NC遊戲的經驗，我相信董事長挑選代理遊戲的眼: 光絕對不會差到哪裡去。而且有時候實在看過太多不老實又不好好正派經營的老闆，換換: 口味買韓國歐巴經營的公司也不錯啊
: https://i.imgur.com/5kM1gn0.jpg