Re: [新聞] 台積電遭重擊NV,AMD,高通,MTK通通放鴿子
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: 也不是全部的晶片都需要使用貴三三的高階製程。
: 系統廠再沒單的話。晶圓廠封裝測試廠大概會進入歲修維護吧？
: 個人見解是沒有新題材可以發揮啦。
: VR虛擬實境、電動車、AI..都比不過人手一機的智慧型手機的市場數量。
: 沒有新的需求，市場就下去了。
2020 GG法說當時預估未來5年 複合成長率約 15~20%
(1.15)^5 = 2.01; (1.2)^5 = 2.49
2020年的 年度營收為455.1億美元. 因此預估2025 約在
915.4~1132.4 億美元之間
由於2023 可能衰退10%, 則先預估2023 大概在689.2億美元
則2023~2025 複合成長率約要在 17%左右 (法說中間值)
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不過營收看看就好,年薪分紅是跟淨利走的
淨利2020 = 5847.8億台幣
複合成長15~20% 5 年 則2025 淨利 要在 11762.0 ~ 14551.2之間
一樣推估 2023 年衰退10%, 則 2024~2025 大概
相對2023複合成長 7% 就好 (法說一半不到)_
這難度應該是不太高.
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再來有些可以觀察指標
2023Q1 法說中
晶圓出貨量3227K, 存貨有2160.7億
而晶圓出貨量高峰出現在 2022Q3 當時出貨量達3974K
Q1 對比高峰晶圓出貨量約衰退19%.
而營收對比衰退17%. 也就是晶圓單價相對2022Q3 提高 (毛利改善)
而庫存高峰則出現在 2022Q2 當時為 2173億
通常台積所謂庫存就是還在Fab 跑的貨, 由於這些貨
從下線到出貨 約在50~100天之間. 約莫一季
所以 2022Q2 是庫存高峰, 而2022Q3 則是出貨高峰
由於 2023Q1 的庫存其實並未衰退太多.
也可以推斷目前 Fab基本上還是有一定的量
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最後以各Tech 占比, 乘以營收後可以算出各Tech 營收 (億鎂)
N5/ N7/ N16/ N28/ N28以上
2023Q1 51.8 33.4 23.4 20.1 38.5
2022Q3 56.6 52.6 24.2 20.2 48.6
衰退% 8.5 36.5 3.8 0.8 21.0
可以看出主力衰退是 7nm 以及 成熟製程
對於那些說沒題材,先進製程吃屎的人們可以再想一下.
其實這也是為什麼 三星(靠N7); 二哥以外(靠成熟)的晶圓廠都很慘的原因
另外 台積7nm 看起來很慘 Q1實際營收也有 33.4億億鎂
換算 三星Q1 把DS事業群扣除 Memory 後營收約34.2億鎂.
等於光靠衰退的7nm 就幾乎打下整個三星 (二哥就懶得比了)
至於3奈米. 先由公司法說預期 2023整體衰退10%推估 且佔比6~10%
推測2023 Q3~Q4 屆時會衝上季營收15% 左右(相當於Q1的衰退)
這也就是為何公司認為下半年會整體回去與2022持平的說法
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推
存貨數字都錯囉，然後GG存貨有breakdown給你看，再
好好看看財報吧
數字有些錯, 不過不影響我認為的結論
另外可以觀察5奈米以前台積存貨沒有超過200億過
因為5奈米的光罩數,導致在Fab 天數大幅增加
3奈米還沒出貨,但也已經在FAB 跑了
所以光看這數字,大概可以知道先進製程的量
在下一季有沒有很大的變化
這是在解釋法說的未來展望？但去年q4估23全年成長怎
變衰退了
*今年q1
只能推了
主要是IC廠全部轉給GG導致幾乎沒衰退吧，如果美國
要出手應該是會強制公開技術大家一起生產
前幾年即便市況有逆風 GG都還是有辦法成長 但現在是
沒有把握這波去庫存何時到盡頭
高雄廠的一變再變就是反映現在的掌握度
台灣的水跟電本來就不太夠了, 且2021/2023 都遇到大旱. 台積出走本來就是預料中的事. 未來2奈米台灣只會是晃子. 真正產能一定在國外 3奈米台灣F18B廠有4個phase, 大概也就10萬/月的產能 對比5/7奈米 約有13到15萬/月, 大概就是每代7折 ( 因為光罩數增加) 2奈米是GAA layer 數只要會更多. 推測相同大小的廠區大概會剩6萬片產能 但6萬片的用電量可是相當 15萬片7奈米的 說穿了AZ 廠區的美國人早已找齊. 在人事成本往上墊的前提下 23Q1 毛利率都還是比 2021 高了5~6% 反倒是2023Q1 淨利率 對比2022Q1 衰退, 毛利上升 但淨利衰退. 在銷貨成本接近的前提下. (出貨量差不多) 推測是2奈米研發相對3奈米又更花錢了. 這方面反倒比較會是台積隱憂. (可以對比聯電 毛利/淨利之間的差距)
※ 編輯: apoenzyme0 (1.175.163.180 臺灣), 05/01/2023 18:46:40高雄一直變是為了不傷害高雄人民情感吧
就產業的第一名是影響最小的 老二之後都是....
基本假設是asp沒有變化？
雖然聽到的數字好像有差距但結論差不多，推個
高雄只是配合政客演出吧 說不定台積本來就沒計畫
不知道為什麼
這種估算方式 就很像去年前年在估長榮海運的獲利
也很像在估abf的營收
2nm在台灣只是幌子？最新製程，成本控制更重要好嗎
因為台灣先量產,才能出走. 所以台灣只是為了
美國鋪路.2030前美國2nm產能大概率會超過台灣
你就明說今年台積員工分紅多少就好了
先進製程在台灣把良率提高，再拿去外國量產，本來就
最經濟的作法了，畢竟製程研發的菁英還是都在台灣。
況且國外的新聞是寫3nm先出貨給apple
nv那些二線的 延遲出貨
數字是不是怪怪的
就是看什麼時候電動車和AI、機器人產業可以把手機
的洞補起來，PC產業就是暴衝後回歸正常。
2023～2025投資不要看總經，要專注在有未來的產業
上，就是一個產業調整期而已。
我20年前就聽過台積一定會出走
樓下奈米屌
你說2030喔，那時候2nm已經落後台灣本土的兩世代了
啦
就景氣不好終端沒單只能砍講一堆幹嘛 等有需求了難
道還能下給別人不成 真能之前缺料時早轉了
景氣低沒盡頭?前年大家還說台積黃金十年噴月球忘啦
爆
[情報] 2330台積電Q1 EPS 7.98台灣積體電路製造股份有限公司今（20）日公佈2023年第一季財務報告，合併營收約新台 幣5,086億3千萬元，稅後純益約新台幣2,069億元，每股盈餘為新台幣7.98元（折合美國 存託憑證每單位為1.31美元）。 與2022年同期相較，2023年第一季營收增加了3.6%，稅後純益與每股盈餘皆增加了2.1%。![[情報] 2330台積電Q1 EPS 7.98](https://i.imgur.com/KLUyq5sb.jpg "[情報] 2330台積電Q1 EPS 7.98")
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[情報] 蘋果Mac 2023年第一季銷售量衰退40%以上蘋果Mac 2023年第一季銷售量衰退40%以上，是市場衰退還是戰略錯誤? 根據IDC最新研究結果是讓人震驚的，2023年第一季Mac出貨量年成長率竟然下降41%，這表示蘋果似乎終於加入了其他Windows PC製造商的行列，見證了傳統電腦出貨量衰退的年代。 Covid-19疫情流行帶來了各類電腦銷售量的激增，讓PC廠商暫時忘記PC市場正處於逐步衰退期。但是隨著大流行逐步走入尾聲，Windows個人電腦的銷售量突然開始急劇下降，畢竟，許多在家工作時升級PC的人，現在不再需要新型號的PC了。 可是近幾年蘋果似乎對PC市場走弱一直維持著免疫的抵抗力。根據數據顯示，2022年Mac出貨量年成長率竟仍有2.5%。甚至在2022年第三季的Mac出貨量成長了40%。相比之下，知名PC製造商在2022年的平均成長率為16%。如今走入2023年第一季，Mac終於踢到了鐵板。![[情報] 蘋果Mac 2023年第一季銷售量衰退40%以上](https://iknow.stpi.narl.org.tw/Post/Figures/2023/market/computer_19652_20230413.png "[情報] 蘋果Mac 2023年第一季銷售量衰退40%以上")
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Re: [情報] 台積電2023年第一季業績展望先講結論, 2330 在 2023 年不會是個好標的 由台積法說內容 2023年營收, 要分上下半年來看 上半年: "營收 decline mid-high single digit, 以及 Q1 預期 17.1B"![Re: [情報] 台積電2023年第一季業績展望](https://i.imgur.com/h4WcUzZb.jpg "Re: [情報] 台積電2023年第一季業績展望")
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Re: [情報] INTEL 財報Intel過去這兩年每逢法說跌成稀巴爛幾乎已經變成傳統 從第一次宣布七奈米延期.資料中心營收衰退 到這次 雖然第三季和第四季的營收和獲利沒甚麼問題 但是已經宣告未來兩三年的毛利率會因為大幅支出(每年250億-260億美金) 而衰退至51-53% 這個毛利率就已經跟GG差不多了![Re: [情報] INTEL 財報](https://i.imgur.com/ULdQfHDb.jpg "Re: [情報] INTEL 財報")