[心得] 股市操盤手轉戰幣圈一年的檢討與省思
圖文好讀版：https://lihi2.cc/KmHJS
大家好，我是呢喃貓投資的研究主筆6A，
過去在法人機構幫高資產顧客做股票操盤，
現在已經擔任主筆將近一年，
9-12月初
季度績效大約+83%左右。
我花了很多時間來反省自己的交易與風控，
寫下這段期間以來的一些交易心得，
供未來的自己參考。
也跟大家分享
三個自己最主要在使用的交易引擎：
技術分析、事件型交易、套利策略。
希望能幫助大家找到自己的獲利方式。
【季度績效】
這幾個月主要以三種方式獲利，短線、事件型交易、套利；
事件交易與套利部分，
因為最開始沒有留截圖的習慣，
所以從群組挖了一些過往的單子給大家看，
證明不是嘴砲，都是有實戰成果的。
註:圖上方是當下打單的原因，左上角S代表做空，B代表做多。
https://i.imgur.com/mxbMWA4.jpg
短線交易部分，
因為每週團隊都會在平台發布短線盤勢分析，
所以可以直接進行回測，
我也把每週回顧的內容都放在這邊。
總獲利（獲利）：83.21%
交易次數：71次
勝率：62.82%
停利：當達到總資金 +3%停利
停損：當達到總資金 -2%停損
10月開始有做每週回顧，
可以在這邊看到我的紀錄：
https://imgur.com/a/TFOU8VY
(一星、二星那個不用管，是策略名稱)
以下我會先從我是如何用自己的方式，
進行技術分析開始說明，
再帶到如果你的技術分析熄火時，
你可以用什麼交易引擎去互補，
才能繼續催動獲利的火箭。
【第一個交易引擎：順勢而為的技術分析】
通常我會先以價格與交易量作為參考，
用Volume Profile畫出支撐、壓力位，
因為加密貨幣市場漲勢和跌勢都容易延續，
所以我會從大時框(日線、4小時線)找方向，
可以看到 The Merge前已經創高，
但是目前利多出盡，
高點都不過高，
是肉眼可見的空方趨勢。
當價格到達關鍵區域，
我會切進中時框(1小時線)找關鍵撐壓，
以價格與交易量作為參考
畫出支撐、壓力位，
等觀察到動能轉弱或轉強，
例如這張圖的壓力位時，
我就會從15分線
尋找符合進場條件的點位，
進行反彈空的操作。
https://i.imgur.com/YECg34X.jpg
之前在社群裡面，有群友問我：
「為什麼同樣的交易手法，有些交易者能獲利，有些人卻會虧損呢？」
我覺得問題是出在很多人都做不好停損跟部位控管
所以沒辦法吃到大波段的獲利。
那我們要怎麼正確進行部位控管跟停損呢？
幣圈的市場特性是波動大、容易插針。
即使你今天看對了方向，
也可能因為一時的波動而喪失本金，
所以如果要控制避免這件事，
我們要先從期望值的角度來思考，
你在不同的勝率下，就會發生不同的虧損，
我們可以看一下這張表，
一個勝率50%的交易者，如果連續交易1,000次，
就有機會出現1次連輸10單的情形。
這代表只要你不是中長期的Holder，
投資生涯一定都會遭遇幾次這種大失敗。
https://i.imgur.com/DrMC8W2.jpg
而虧損40%的本金，需要用66%的報酬才能彌補；
虧損50%的本金，則需要100%的報酬才能彌補。
所以，我算出了這張表格，
代表你在不同%數的部位停損下，
連輸幾次，
會損失幾%的本金。
我們可以看到，
大概從4%連輸10次開始，
你的本金就只剩6成左右了，
所以我認為
每單停損最好落在在總資金1-3%的範圍內，
然後按照交易系統與紀律進行操作，
才有機會創造長期穩定的獲利。
舉例來說，
我在操作eth時，
設定總損失是2%
若這一單我配置了20%本金，
那停損我會抓10%．
但若是波動更大的幣呢？
我可能只會打4%本金，這樣停損就是50％，
因為2種幣的波動是不一致的，
但最大損失2%已被我控制住，
我連輸10次都能東山再起。
https://i.imgur.com/6Trdotb.jpg
(這部分也可以看研究團隊發表的教學：
https://murmurcats.com/how-tp-set-stoploss/)
【第二個交易引擎：找到事件型交易機會，以FTX為例】
如果你還記得，在FTX崩潰的途中，
CZ曾發文表示，會考慮收購FTX，
https://i.imgur.com/zGffKx5.jpg
我相信大部分人在一看到推文的當下，想的一定都是：
幣安要救FTX，所以FTX的平台幣FTT一定會上漲。
但我看到當下就馬上傳訊息跟社群說：做多BNB，做空FTT/SOL體系的代幣。
那為什麼明明看起來是對FTT的利多，我卻選擇這麼做呢？
我認為，可能發生的情況有二：
1.如果收購成功，那將成為幣安一家獨大，幣安本身已有自己的平台幣BNB，所以FTT/SOL等FTX體系的代幣一定會被削弱，對BNB來說是利多，對FTT/SOL體系來說是利空。
2.如果收購失敗，那幣安將會稱王，BNB獲得巨大基本面利多，FTT/SOL體系兵敗如山倒。https://i.imgur.com/ZjQt2FW.jpg
至於風險，則是FTX找到非幣安體系的資本救援，FTT/SOL體系上漲；
但根據當下的情況來判斷，FTX與幣安應該是水火不容之勢，SBF應該對CZ恨得牙癢癢的，卻還是找了CZ提出收購的提議，
那有很大的機率，是SBF已經找不到其他資本進行救援，
才找上幣安，所以風險發生的機率偏低。
所以綜合上述判斷，當下選擇做多BNB，做空FTT/SOL體系的代幣。
事後也證明，這個策略是對的，靠這個策略吃到了大概310萬台幣左右的報酬。
https://i.imgur.com/h15TwWE.jpg
這次的事件就是一個事件型交易的典型案例，
你可以根據基本面發生的事件去判斷趨勢、決定策略，
再依技術分析作為輔助，進行交易，
這會比單純用技術分析進行操作來得穩妥。
幣圈有不少事件型交易的機會，就看你能不能抓住資訊的優勢，
這部分也體現出了好的交流環境的重要性，
我受了研究員Tony跟整個呢喃貓社群不少幫助，
常常可以從他們那邊得到一些利多或利空的快訊，
像是近期的Matic、RSR、SNX、CHZ，
都是大家一起研究交流的，
這邊特別感謝大家的幫助
https://i.imgur.com/FyciAcq.jpg
【第三個交易引擎：資訊落差帶來的套利策略】
相比股票操盤的經驗，我認為幣圈會有更多資訊落差，
造成Alpha與套利空間，是散戶的絕佳機會。
以幣安上架的FOOTBALL指數合約為例，它是一個類似於ETF的商品組合合約，
既然如此，那就有可能會發生ETF溢價的情形，
也就是合約本身的價格，高於其組成的成分幣價格的狀況。
https://i.imgur.com/WLydfeJ.jpg
所以在它上線時，
我們的研究團隊就發現了這件事，
告訴社群能透過做多成分幣，做空合約進行套利，吃到價格的收斂。
如果你在FOOTBALL合約在上線時，靠著這個套利，
一小時能吃到30%的價差，
在傳統的股市中，ETF的折溢價，
很快就會被機構與量化交易者套利彌平；
而幣圈則不同，
這樣的情形，在FOOTBALL上線時，甚至持續了3-4分鐘才結束，
明顯體現出了幣圈的不效率。
這也是為什麼我認為散戶在幣圈，比在股市更容易賺到錢，
因為你的對手更弱，市場更加不效率。
相同情況
也出現在2個月後上線的幣安Bluebird藍鳥指數合約，
在開盤時，同樣出現了溢價18%的機會可以去套利，
這也證明了當你抓住了某種套利策略的邏輯，
就有機會一再複製在不同的情形上獲利。
https://i.imgur.com/KqIuKOS.jpg
另外，因為FOOTBALL合約上線時，
其成分幣都有上漲；
所以我們注意到，
在Bluebird合約宣布要上線時，
雖然相關幣種BNB、DOGE都有上漲，
但相對較少人注意到另一個相關幣：MASK，
這就是一種資訊上的落差，
在利多仍未出盡，而且線型仍然強勢的情況下，
當時做多$MASK，獲利約82萬台幣。
https://i.imgur.com/xBjtT0T.jpg
備註：對詳細情形有興趣的人，可以看這篇「幣安足球粉絲代幣指數(FOOTBALL)合約交易覆盤」：https://murmurcats.com/football-review/
【總結】
最後建議大家，
為了避免自己擅長的交易方法短期失靈，
從不同面向，
建造一個以上的交易引擎，
才能在不同的市場風向下，
來維持你的獲利持續推進。
找到你認為有效的交易引擎，
執行它，紀錄它，檢討它，
尤其是檢討自己的交易紀錄，這是重中之重，
我知道的所有優秀交易者都會這麼做。
那今天就大概分享到這邊了，
因為這個帳號我放在公司那邊的桌電，所以我沒辦法常登入回覆，
如果你有其它的問題，
直接Google呢喃貓投資，
從FB或IG應該都能聯絡到團隊問問題，
那邊我比較能即時回覆。
--
布神笑而不語
超強 幣神
謝分享 有賺到錢都是好的經驗
熊市大賺的都是高手
莊家是你
不過那隻喵看起來好可愛 有沒有nft收藏啊
超強呢
感謝分享
分
推一個
我媽問我為什麼要跪著看手機
強 經驗分享很好
推推！
有神快拜
強，幣圈很好玩～
推
感謝分享
沒人發現下面在偷推社群嗎？
躲掉災難
有神快拜~~~~
推一個
清潔費？
貓友先推
推
貓友先推
強
U質社群推推
好長
笑死 點這裡領取6折優惠訂閱 進水桶吧你
6A哥真的強
u質 推一個
這才叫交易 純推不點 感謝分享
太長
好猛......
推啊 好強
威猛
U質貓咪
==
推個，呢喃貓很讚，有加入付費頻道
感謝分享經驗,但要推收費群就免了
看到季度績效 83% 就知道是廢文一篇
結果是打廣告
這團隊神人不少喔
打廣告
好文推推
..
廣告
世界上最可笑的話就是陌生人說「你給我錢，我來教你
賺錢」
滾
超商推銷靈骨塔的績效都百百以上
期待一年後有受害者來這邊回這篇文章
SBF交易績效比你強太多了 依舊是個垃圾 幣圈不缺交易天才
缺的是不讓人感覺噁心的人
笑死
4個月報酬率83%，年報酬率249%，100萬資金連翻12年可以翻
到3兆元新台幣，太神啦，虛幣板又出一個世界首富！
4個月報酬83%，一年應該是1.83^4 = 大約11倍
但其實不能這樣算，因為只以四個月的報酬率來看，那不是穩定
的報酬率。
以樓上的算法會變成宇宙首富，我看其他人都會活在底層地獄
了
你的績效很棒，讚讚
不是穩定的報酬，但是吸引韭菜上鉤已經夠了
好猛
Ptt果然不適合認真討論分享東西 一堆人講話這麼臭
原本願意分享的 也不想講話了
其實現在很多地方都這樣..
好心提醒還一堆人講話這麼臭，原本願意提醒的，也不想講話
了。一個人說年化報酬率多少多少大家都會信以為真也不奇怪
，但如果跟你說12年可以賺3兆還能繼續相信我也是服了，只
要交易經驗在10年以上的看到這文都會笑破肚皮好嗎
要學習的是做事方法，眼裡只看到收費跟單當然看不下去
早期的股市也是有一樣的東西在吸金
不想講就不想講啊，我是來這板學習區塊鏈技術，不是想看
一群炒幣仔發廢文騙錢
可以發心得但不要偷廣告收費群
季報酬率沒意義吧 貼上5年平均報酬我可能會信
是說低卡也一篇一樣的看樣子很缺會費(學費)
講難聽一點 真的那麼厲害 為何不身家歐印 不就翻倍再翻倍
了嗎 還需要開課賺你錢跟教你怎麼賺錢？ 有腦袋的想一下
83%….這邊鄉民都不止83倍了！
只在意有沒有捐錢跟直接說詐騙是直接拉到最底開噓嗎
偷渡社群 板主是不是該洗地了
講這麼多還不是要丟群組
林娘貓嘞 賺哪麼多不會來發錢嗎？ 還要跟我收費 是真賺
還假賺？
大家也太兇 股版看不起幣版 幣版看不起自己人
狂人訊號比你還準，而且還免費不用加入什麼鬼社群
Wa不要轉移焦點是看不起月費老師，正常經驗分享的
大大在幣版也是有不少人推
用錯形容 應該是「偷換概念」更正一下
你有比班神厲害嗎？
最後一段露出馬腳，笑死
在PTT打這麼多字，結果說沒辦法常登入XDDDDDDDDDD
整篇都在講方法，沒提到訂閱兩個字，怎麼大家那麼氣XD
D
願意分享想法給推
社群在哪 我怎麼看到？
贏要衝，輸要縮，拔草小錢測風向，起風跟好，黑天鵝縮
好不要動，怎麼看起來很像2021的瘋狗流當沖…（抓頭）
你ptt帳號放公司所以沒法常登入是嗎？好哦-.-，幸好你呢喃
貓帳號有記得拿回家，萬一忘記帶可就嚴重了
推文感覺藏了一堆托 小心ㄏㄏ
cc
每個都講法人機構出身 但從不說是哪一個法人 也沒名字
人家出來秀方法，如果有問題怎麼不去社群討論？在這
裏酸錢也不會比較多啊
法人那個還好吧 其實很多機構講了你也沒聽過
有些是低調在賺的
投資操盤，一般來說是看學歷是否為名校財金/MBA，證照是
否有CFA/FRM。 績效指標要搭配風險來看，比方說maximum d
rawdown， Sharpe Ratio， Sortino Ratio，單純講績效多
高沒特別意義，市場每隔一段時間就會出現績效特別好的人
，但是持續性都很差。
但若閣下討論的是「未來」勝率、未來績效的話，我願聞其
詳。
為什麼有問題要去他們社群討論啊
來這邊po就要有在這邊被噴的準備啊
太強啦 下一個世界首富
工讀生推起來 不可以被噓爆
很優質的分享，謝謝
前面一堆推都沒有人質疑也很猛 PTT現在一堆網軍吧....
推
照這樣下去很快就是世界首富，何必花時間打文章？
真的那麼行還出來教你 有夠好騙 還是也是一夥的啊
自己Po在Ptt 然後被噓爆的時候叫人去他的社群 這種
邏輯有夠愚蠢
來打廣告就明說，你手機沒法登入PTT嗎？
太強了一定要推
新帳號打廣告 再來是要收費入群了是吧= =
==一堆賺很多的也在FTX那波跑路了
開放免費才推
當初不就一堆股市無照轉炒幣的謠言了
季度績效1.8，四季你就10倍了耶，兩年你就110倍耶
那你幹嘛不自己做就好110倍
感謝分享
多腦殘才會信這種東西，再被割真的不用叫
短期內績效很好沒錯 放長期能留下的有幾個 國外統計過
99.4%的人長期還是輸錢
教短期爆賺策略可以 想吃一輩子很難
我遇過好幾個月報酬300％，最後也賠錢
季報酬500％以上，我週遭有，最後也賠
別的不說 看到停利3趴應該就不用看了 來搞笑的
太神啦 又一個超越巴菲特的投資大神出現了。疑？我怎麼
說又呢？
68
[心得] 挑戰最詳盡交易紀錄的2021年報一. 序言 2021年就要結束了。經歷了2020與2021這兩年的大多頭，應該很多人都在這兩年戰果豐碩 我自己自2013年入門股市以來，也終於在今年第一次做出了還能拿出來見人的績效 雖然跟板上的各家股神相比還有很大的進步空間 不過也趁著這次績效還算好看，分享一下今年的操作與心得45
Re: [請益] 進市場幾年後才發現技術分析師的預測是屁話我小散戶線仙，這種文章總是會有一些技術分析沒用論的發言， 因為這是吃飯工具所以又來回應一下。 基本上我完全同意原Po，因為台灣目前檯面上的這批技術分析師， 大部分就是屁人講屁話，所以你在那邊聽，當然就聽到一堆屁話。 他們不是交易者，做交易與純分析不一樣，尤其是沒有實力的人做出的分析，![Re: [請益] 進市場幾年後才發現技術分析師的預測是屁話](https://i.imgur.com/hSdFwOKb.png "Re: [請益] 進市場幾年後才發現技術分析師的預測是屁話")
51
Re: [新聞]台股成交爆天量 國泰證大砍網路下單手續費看到有人問美股零手續費券商要賺什麼？ 美股可以零手續費，其實跟交易制度有關， 台灣的交易所就只有一間叫做「台灣證券交易所」，所有的券商只能在證交所交易。但美 國的交易所有二三十間，常聽到的就紐交所、納斯達克交易所，可以看IB提供的列表還有 很多小型交易所。![Re: [新聞]台股成交爆天量 國泰證大砍網路下單手續費](https://i.imgur.com/t76xXlIb.jpg "Re: [新聞]台股成交爆天量 國泰證大砍網路下單手續費")
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Re: [心得] 給股市新手的建議我也來提出我的想法 我認為在這個市場上，有三個原則 雖然未必能幫你賺大錢，但能有效控制風險，分別是 一、不要理會市場上的雜音 這個市場最不缺乏的，就是各式各樣的聲音![Re: [心得] 給股市新手的建議](https://i.imgur.com/KgZhzfDb.jpg?fb "Re: [心得] 給股市新手的建議")
13
[心得] 程式交易策略討論各位績效100%版友大家好 小弟想詢問程式交易真的有策略是穩定賺錢的嗎？ 小弟本身沒有學過任何程式語法，曾經嘗試透過python來學習股票，但發現學習和實際應 用好像很打一段落差，也看過很多老師帶團的軟體 XQ ,MultiChart... 這些都需要一些 懂程式背景後來找到一款好像是最近才發表的軟體，蠻方便的![[心得] 程式交易策略討論](https://i.imgur.com/b2km2Pzb.jpg "[心得] 程式交易策略討論")
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Re: [心得] 我實在不知道一堆人在那邊存股存什麼的任何一種投資方式最難的都是執行的心態和紀律 那些存股致富的人士 除了有他自己的一套方法外 就是堅守紀律執行策略 所以外面各種理財書籍 每個作者都有自己的見解和經驗之談 但你要達到作者的境界 非常非常之困難 因為大家都是不斷磨練心智 跟自己的個性相抗衡![Re: [心得] 我實在不知道一堆人在那邊存股存什麼的](https://i.imgur.com/MTOXGxZb.jpg "Re: [心得] 我實在不知道一堆人在那邊存股存什麼的")
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[心得] 交易是需要練習的，當投資成為數學題Hi，我是鎚圈的站長 空軍一號，因為自身不是鄉民，所以請朋友代發此篇自己對於交易 的一些心得與看法。 首先感謝在鎚圈公測期間願意來體驗的朋友，也很高興正式對外上線後依然能持續支持鎚 圈的使用者。 還沒玩過鎚圈的朋友歡迎來挑戰看看自己適不適合做技術分析或裸K交易。![[心得] 交易是需要練習的，當投資成為數學題](https://storage.googleapis.com/starry-hawk-333102.appspot.com/meta_image.jpg "[心得] 交易是需要練習的，當投資成為數學題")
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[心得] 分享一些交易的想法在股版被噓慘慘，看看這邊能不能取暖，寫的不好可以用力噓，讓我可以找到方向進步，謝謝！ 個人經歷：國內期貨、國外期貨、選擇權、權證、股票都有實際交易過5年以上，自認算 是稍微有些心得與經驗可以給大家參考。 ------------------------------------------------- 首先談一下我對投資、投機的看法差異：
![[心得] 挑戰最詳盡交易紀錄的2021年報](https://lh5.googleusercontent.com/KPsODdgFHohqbv9us0hcOWU_B8UUSLqjOysI1PV_sXWDdMc-6ZZlpc9H5k3tGGQtqGs=w1200-h630-p "[心得] 挑戰最詳盡交易紀錄的2021年報")