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[標的] 1459.TW聯發 關廠多

xuane 發表於 2025/2/25 上午11:42:57
看板Stock標題[標的] 1459.TW聯發 關廠多作者
xuane
 (xuan)時間推噓29 推:30 噓:1 →:12

1459.TW聯發 關廠多

標的：1459.TW聯發

分類：多

分析/正文：
加工絲業在對岸廠能大開之後，一些落後產能逐漸淘汰出場。聯發竹北廠是生產加工絲，據公司重訊113年台灣廠生產6,967公噸、產能16,000公噸；113年台灣加工絲產量361,991公噸，故聯發在台市占率約1.9%。關廠可能對台灣同業帶來小幅的正面效益。

又我想關注台灣廠部分，了解關廠後對財報可能帶來的影響，因此我挑選112年的個體財務報表，而不看綜合財務報表。

據財務報表，台灣廠營收6.4億、營業淨損1400萬（其中折舊1800萬、員工薪資1.1億、員工人數148人）；不動產廠房設備帳面價值9.6億元（土地6.6億、建物2.9億，0.1億為各式設備）；公司股本雖然有35.86億（35.86萬張），但須扣除由子公司持有的4.1萬張股票（視作庫藏股），因此聯發實際流通在外的股份數只有31.76萬張；公司帳面淨值有27.92億元。另投資性不動產帳面價值1億，公允價值8.8億。

從損益觀點來看，在不扣折舊、薪資前，利潤有11,400萬元（約等於扣除變動成本後的利潤），現在改出租後年租金有27,000萬元，增加15,600萬元。又據新聞資遣49名勞工，如以每人年薪50萬元估計（含各式勞健保福利費用），可節省2,450萬元。因此關廠改出租可為公司增加每年1.8億元的利潤，約增加EPS 0.56元。

從資產觀點來看，據重訊中所載竹北廠估價是46.2億元，取得成本約6億元，因此光竹北廠的資產就低估40億元；投資性不動產部分低估7.8億元。更別提聯發還有蘆竹廠、杭州廠的不動產價格低估的情形。如果把低估47.8億元考慮進去，公司淨值至少75.72億元。相較於公司市值36.5億元（以昨日收盤價11.5萬x31.76萬張計），有大幅低估的情況。

因此從損益面好轉、市值遠低於淨值的條件下，股價有機會搭配本次關廠題材上漲。且從技術面上已有人早知道，前幾日就爆量上漲，技術面上持續創高，未來應該還有一段可以漲。

進退場機制：
買：發文時現價11.7
賣：停利視技術面轉趨平穩時出場、停損10元。

https://i.imgur.com/QAwr4ZK.jpeg

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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.234.164.55 (臺灣)
※ PTT 網址
推

ipath19 02/25 11:45x大推

謝謝

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jerrylin 02/25 11:48改當包租公

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wings0610 02/25 11:48發完文馬上漲XD

→

chinaeatshit02/25 11:48聯發 科科

推

sunbox 02/25 11:51靠盃買成聯發科

推

lmc66 02/25 11:59小發哥

→

baka1412 02/25 11:590.0竟然...家人以前待過的公司

推

vvnews 02/25 12:02買不起發哥可以買小發哥

推

Kouson 02/25 12:05每月收租數千萬

→

baka1412 02/25 12:06租廠房還比較賺==

推

ntr203 02/25 12:06聯上發科
推

apolloapollo02/25 12:06地值錢

推

ALIENKUO 02/25 12:07買成聯發科 完了

推

Leo3492351 02/25 12:10確實有大廠一直來問這個廠可不可以租給他～

推

benting 02/25 12:11包租公

推

vanii40 02/25 12:14噴出

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rebel 02/25 12:15是不是有大戶在看股板

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vanii40 02/25 12:16PTT法人進攻

噓

johnny05527902/25 12:16緯創要接不是嗎？

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wings0610 02/25 12:23ptt法人好猛 會買到漲停嗎

推

fdboy 02/25 12:23X大必推 好久不見

謝謝

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vanii40 02/25 12:23準備鎖

推

csf2071 02/25 12:27賀漲停

ptt法人太強啦

推

woker 02/25 12:27都漲幾根了有人早知道？

鐵定有人早知道

推

HKZ000 02/25 12:28無法當沖會隔日沖

推

vanii40 02/25 12:30完了不能當沖

忘記提醒不能當沖

推

roe7600123 02/25 12:30好險你們有提醒不能當沖 先pass

推

SatoTakeru 02/25 12:30現在盤勢看起來不太妙 不追了

結果又拉起來

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uv5566 02/25 12:318888888

推

sunbox 02/25 12:34沖仔要去籌錢了

推

HKZ000 02/25 12:38有人早知道新聞出來了

推

lmc66 02/25 12:41誰在高點出貨！！

推

IanLi 02/25 12:42放新聞出來也出量啦

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chi10204 02/25 12:46改買聯發國際了 UG好喝

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wings0610 02/25 12:54恭喜漲停

推

SatoTakeru 02/25 12:54哇草 還能亮第二次燈

推

d123xxx 02/25 12:55PTT法人拉漲停 扯

ptt衝啊

推

sunbox 02/25 13:01不可能燈啦

※ 編輯: xuane (36.234.164.55 臺灣), 02/25/2025 13:09:09
推

dennis50253 02/25 13:48叫聯發的都會噴

推

shine32025 02/25 13:53幹 漲停

推

bioleon 02/25 14:38炒土地資產題材的都很短線，記得下車
推

jeff79723 02/26 00:20x大必推

推

jameswang27802/26 09:48這個catch厲害
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