[心得] 廣達資深副總楊麒令先生受訪重點是什麼

bluejade1235 發表於 2023/9/15 上午9:39:07

看板Stock標題[心得] 廣達資深副總楊麒令先生受訪重點是什麼作者

(藍玉)時間Sep 15 09:39:07 2023推噓 6 推:16 噓:10 →:19

廣達資深副總楊麒令新聞的重點是什麼?
。
https://www.ptt.cc/Stock/E.Vi1xPjCXC8Hg
廣達資深副總 & 雲達總經理楊麒令先生昨天接受媒體採訪，稱 :
***新一代AI伺服器於下半年逐步進入放量期，目前「需求很強」
***關鍵GPU「缺很大」，預期明年供應鏈狀況好轉後，將迎來更強勁的成長。
***Tier 1的CSP（雲端服務供應商）包括微軟、Meta、Google和亞馬遜，因應生成式AI的各式應用，而更積極投入擴建雲端基礎設備
***CSP客戶端對於像HGX架構、採用8顆GPU的H100系列高階AI伺服器需求，明年將持續有很強勁的成長。
***究竟目前供需缺口有多大？業界推估八成？五成？楊麒令皆不置可否，不過「一直很缺、而且缺很大」是肯定的。
***雲達現掌握的MGX系列產品需求「很恐怖」，可說是「橫空出世」的爆發性需求
***廣達如何在這一波AI發展中、於產業裡占得一席重要地位，將為廣達在未來10到20年帶來加速的成長動能。
。
楊麒令先生說來說去，重點是什麼???
重點都不是他上面說的那些
重點是 :
***廣達也將原估僅能有個位數增長的伺服器業務，上調預估全年度營收將續有雙位數的年增幅
。
說來說去，伺服器營收只能成長10%而已
而且這還只是伺服器的成長

https://www.moneydj.com/kmdj/wiki/wikiviewer.aspx?keyid=89280494-a193-49c6-962d-8b3c17c53c7e
廣達伺服器佔比只有26%，26%成長10%
就是2.6%
。
沒錯
你看得沒錯
重點就是這個
楊麒令先生說來說去，廣達的營收只能增加2.6%
讓楊麒令先生說的都成真好了，ai成長了20年
20年後，廣達的營收成長多少???
1.026**20 = 1.67
67%
。
沒錯
過了漫長的20年
20年來ai每年都以10%的速度成長
20年過去了，廣達的營收就只是增加67%
但是廣達的股價已經大漲308%
。
就算你是用ai成長了20年，ai股價反應到20年後，廣達的股價還是非常嚴重的高估
。
其實大家都在那邊人云亦云
問他「鴻海比廣達強這麼多，鴻海接到的ai訂單比廣達更多，為什麼廣達大漲308%，鴻海不漲反跌」
他就會說「因為鴻海的佔比很低」
鴻海佔比很低???
廣達也很低
你沒看楊麒令先生說來說去，結果今年營收也只能成長2.6%
讓他成長20年，也只有67%
股價卻大漲308%
。
就算廣達的股價腰斬，廣達的股價反應到20年後還是高估

※ PTT 留言評論

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推

slluu2 09/15 09:43出貨了不用管那麼多

推

Eyrie 09/15 09:45...雙位數可以從10~99 都算雙位數吧

→

tmdl 09/15 09:47不管啦下個月一定營收進帳再沒有就下下個月

推

swanc 09/15 09:49急了→ 急了 ←

→

kainolife 09/15 09:51反正後面Q4財報有空窗期，接下來其他消費電子營收

→

kainolife 09/15 09:51灌進來，月增年增，先噴再說

噓

JessVeron 09/15 09:54妳會被嗆毛利大增，獲利翻倍

噓

sdfg014025xx09/15 09:54這什麼排版

推

xupmc 09/15 09:58沒錯那你還不用力空他?

噓

nantai25 09/15 09:59你說了一大堆，到底空了沒

推

herculus650209/15 10:00上個月就知道的事牆倒眾人推

→

ferb 09/15 10:00鴻海說是三位數成長，呵呵

→

ferb 09/15 10:01只能說敢炒的心大，不敢炒乖乖買鴻海

→

tomdavis 09/15 10:04藍玉哥您好猛瘋狂發文!

→

fatb 09/15 10:04你這算法有問題阿占比是可以提高的

→

fatb 09/15 10:05不過根據經驗當大家在認真算的時候...

噓

vKHip 09/15 10:06你整天唱衰廣達，怎麼不敢空啦？

推

wald5566 09/15 10:06估值調整而已

噓

lenz0729 09/15 10:11a了一下你的文章看來是要反著做

推

coneflwer 09/15 10:16好的上看500

→

gtsandevo 09/15 10:27這帳號空廣達好幾篇了不遺餘力

推

j09201992 09/15 10:31在噓的應該被套很大吧ㄎㄎ

推

lobotime 09/15 10:35現在才知道? 對法大大戶而而炒股不用這麼認真分析

噓

tantai99 09/15 10:38可以這樣算嗎XD

噓

a1233045 09/15 10:45好了啦

推

chanel1259 09/15 10:55急

→

RuRu5566 09/15 11:06藍玉說的是事實，這一陣子AI蠻故意的，不講實際營

→

RuRu5566 09/15 11:06收講佔比，其他業務大衰退，可以講成AI佔比提高，

→

RuRu5566 09/15 11:07翻白眼，不是鴻海不漲，是那股本太大拉不動，拉AI

→

RuRu5566 09/15 11:07五虎的錢都不夠拉一隻鴻海...

推

littlea 09/15 11:07藍玉這局賠了輸了

噓

KadourZiani 09/15 11:07又在恐嚇。到底空多少啊

→

kevinmeng2 09/15 11:08聽君一席話，如…

噓

w860314 09/15 11:12好了啦==

噓

ivan1116 09/15 11:24無聊

→

ivan1116 09/15 11:25找出低估的股票比較重要

推

jerrylee666 09/15 11:33沒錯啊，GPU缺貨伺服器怎麼出貨，有話題炒股才是真

→

elmer 09/15 11:37毛利利潤率未來成長率本益比調整淨值堆疊股利

→

elmer 09/15 11:37發放機構投資比重….etc

推

b321 09/15 12:08挺怪的，既然廣達AI占比低，其它業務又衰退，那他

→

b321 09/15 12:08第二季eps為啥會創新高？

推

alphish 09/15 13:11賺錢就是這麼簡單

→

simo520 09/15 14:42雙位數成長，99%也是雙位數

推

pqpqpqpq 09/15 14:51到底在糾結什麼，直接買NVDA不就好

推

su690716 09/15 23:10肉鬆香

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