Re: [標的] 美股MAC- 後疫情的美國A級商場
※ 引述《justicide (有話直說)》之銘言:
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: 1. 標的: 美股MAC Macerich
: 2. 分類:多
: 3. 分析/正文:
: MAC是以美國A級商場為核心的REITS(不動產信託),目前股價約20元,2019年股利配發3元: 。
: 疫情前,因Amazon為首的電商崛起而實體通路前景被看衰(多數實體通路也確實大衰),在: 2015~2020年初一路由90元跌到25元。疫情間,更因不確定能否活過此劫,一度下探6元。: 但不可忽略的是MAC基本面在市場風向大壞及高額空單中維持良好:
: 疫情前,2016~2018年,每年股利都大於2.7元,一路向上到2019年股利3元,當年FFO3.5: 元(FFO類似於不動產信託的EPS,Fund From Operations營運現金流入)。2020 受疫情重: 擊,FFO約剩2元,為了保留現金渡劫,股利更是大砍。2019時的淨值(NAV)市價為52元,: 2020美國商場市價潰堤中NAV市值仍有2X元。
: 在B、C級商場持續倒閉的狀況下,MAC的平均租金及spf(單位面積銷售額)仍一路緩慢向上: ,證明了A級商場在電商時代仍具有韌性。後疫情後美國商場人流快速復甦,也讓市場發: 現A級商場要被電商全殲很難。
: 趨勢利多:
: 1.美國疫後消費復甦潮。
: 2.美國極端寬鬆政策、Stimulus,可能讓疫後氾濫的資金流入房地產。
: 3.拜登上任,可能拉高企業稅,有利於資金流向免企稅的REITS。
: 4.電商補貼政策終將走到盡頭:淺見- 電商的補貼政策形同針對實體通路的傾銷,許多B: 、C級商場被打垮,但最後活下來的A級商場,將在(1)電商補貼走到頭後及(2)透過網路獲: 取客戶之成本持續拉升的趨勢中獲利巨大。這幾年來MAC旗下商場租金及spf(單位面積幫: 店家創造的營收)仍逆境中持續上升,我判斷這間公司要倒不容易,可能是最後的贏家之: 一。
: 潛在利空:
: 1.疫情如果再次大爆發,可能造成MAC暴跌。
: 2.高債務比:MAC的債務比高,這對某些人來說是負面的,還是要說一下。極端狀況可能: 造成他資不抵債破產。我個人對債務是中性看待,對我而言企業內部債務多就是槓桿高,: 容易大賺大賠,無所謂好壞。
: MAC的債務多數為Unsecured Debt,也就是限於他用來貸款的那塊不動產,如果MAC針對某: 塊X不動產,認為還款不划算,可以直接把X不動產給銀行,不用還超出X不動產價值的金: 額。
: 我也開誠布公,這間公司我在疫情前就比較過所有美股商場後篩選出,並逐步進場,目前: 平均成本13元,若認為我是找人抬美股的大轎,那也隨你。股價上40我預計出一半,其餘: 長期持有。
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https://www.ptt.cc/Stock/M.1603458088.A.605
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我個人是覺得此時不便宜,雖然也不貴,但是肉普通而已
我其中一個戶頭先賣了一些了 隨意掛了一個不可能的價格21
醒來居然成交了
http://i.imgur.com/GU7JhNr.jpg
: 會這時發文,是我認為原本只有基本面好而技術面、市場情緒偏空。現在基本面、市場: 情緒轉向我判斷已兼備。另2021 Jan A有58%空單,嘎空行情可能性也很大。
: 其餘細節交給有能力的各位自行評估,這間公司債務多,也請謹慎控制部位。
: 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。請益免填)
: 連續2天低於17.5 短線撤退
: 目標價40,抵達時先減碼一半。
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打造被動收入+ing
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超大戶
隨意一些成交就14萬美金
股版低消10萬鎂
可能要買AMC卻打成MAC
MAC 好像不太受大盤影響,還蠻屌的
繼續軋空單
all in AMC不解釋
股版好多大戶啊 ~~~
厲害
今天直接33% 真的強 SPG啥時有這種漲幅
推 之前沒看到你寫的
資料很詳細 感謝!
感謝原po 當初看到篇才開始關注 SPG MAC,目前MAC 成
本13.3 打算放個兩三年
m=android_app&utm_source=share
20
首Po------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資,但無充份分析理由,將依板規1-1-5處份8
最近一些事件讓我覺得經營者能力真的ooxx,讓MAC這種A級Mall股價上不大去 (SKT是B級mall 股價已經上去) 而且動不動就有一些小道消息說貸款談判沒有很順,這類謠言經營者應該大力澄清。 去年12月 經營者有些錢亂花
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