Re: [標的] 1305 華夏 多
因為過完年之後買的標的,到三月漲到目標了,所以三月底有研究一些二線塑化股,像是聯成、亞聚、台聚、華夏等,及其他很多傳產類股,大概三月底財報出來後,雖然都在半山腰上了,但都是非常好布局的時間點。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e683e/20559237/1241415097_x.jpg
4月中,低點就在高中群叫朋友補幾張
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e683f/20559237/1241415098_x.jpg
挑選標的條件:
1. 營收1~2月創高,但要注意有些傳產,是因為2月工作天數少,
客戶怕斷料或漲價,所以提前拉貨,導致很多1月營收都是歷史新高。
2. 4Q財報三率三升。
3. 觀察現階段產品的報價。
4. 因第四季暴強,所以配息也高的。
風險分析:
以這隻華夏為例,可以看到盈餘分配率近年都在70~80%左右,而且今年配1.8+0.5,即便是當時進場,34~36元左右,還是有超過6%的殖利率,會很有支撐。
很多傳產去年2~6月都大烙賽,所以看今年第一季,年增率幾百%都是沒屁用,要比就跟去年第四季的營收比。
今年1Q營收約49.8億,去年4Q營收為45.92億,而EPS是嚇死人的1.84,毛利率為38.64%。
所以可以初步判斷第一季財報應該是非常的厲害。預估應有2左右。
再來就是研究公司的產品以及原料。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e68f7/20559237/1241414514_x.jpg
華夏主要原料是乙烯跟EDC,乙烯,去年美國增加新產能300萬噸,主要銷往亞洲市場,所以基本供給上基本是寬鬆的,但EDC跟乙烯,今年2月受到德州冰風暴影響,及三、四月的歲修,導致價格飆漲,所以這部分是需要注意。
主要產品是PVC,從3月法說會來看,目前庫存低水位,加上也因德州冰風暴影響,多家美國的PVC供應鏈失衡,這部份也造成PVC漲價。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6814/20559237/1241414799_x.jpg
但是!從表可以看到除了成本轉嫁外,PVC漲幅還比乙烯兇。
乙烯漲幅,最高17%,目前開始微幅跌價
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e68a2/20559237/1241415197_x.jpg
PVC24%,目前還在高點,所以1Q毛利很大機率會更高。
https://3.share.photo.xuite.net/z24518261/13e6877/20559237/1241414898_x.jpg
需求面:
現在中國需求強勁,印度也進入了加工旺季,但要注意的是,目前印度為疫情最嚴重的國家…。其他國家也因為PVC原料不足,目前進口PVC價格看漲。
目前經濟復甦,所以一些工業、營建、汽車類的膠帶需求復甦,如果自己有再用的這些產品的產業,應該很有感受到漲價…。
值得注意的是
1. 華夏5月份安排歲休。
2. 目前二線塑化投資人都以短線為主,震幅都是5%以上。主要是因為當沖及融資(某 隻二線塑化每天融資都幾千張在進出)的比例大幅提升,導致波動很大。
3. 買綠不買紅,買紅準備套,雖然長期看漲,但短期有資金需求的不建議進場追高 。
4. 注意後續PVC報價。
5. 目前三大法人回買,短期內應該還有機會突破前高
閒聊一下,現在原料真的漲幅很誇張也很缺,自己是在某鋼鐵公司上班,股價目前是去年的三倍,然後跟最近上禮拜噴很兇的源頭訂的料,原預計四月要到的,居然5月底才會來,真的很誇張。
另外
4/11這篇我有提到
https://www.ptt.cc/Stock/M.1618108989.A.178
台聚、亞聚、華夏、華紙、永豐餘,還有航運跟鋼鐵類的
還有大成、卜蜂跟記憶體,
自己看看當時到現在都噴多少了,
其實應該很多人都滿敏銳的,
只是沒有發文分享,默默低調賺而已。
以上跟各位分享。
--
推
華夏30買33賣 韭菜是我QQ
比少數標的文用喊的好多了~~
優質
今年的問題是,現金太少,但不敢開融資...
推 認真研究
讚喔
推,但沒錢買了..
韭菜我前幾天才停損華夏下車去 哭哭
推!很讚
買華廈住大廈
沒提到1314,廢文
低調
這檔略有研究32已進場,低調
這文比一堆廢文認真研究太多了
小韭菜一個不專業小問題,季的表示1Q跟Q1有何不同
嗎OuOb
差不多,庫存用完之後,就要小心毛利降低
1314呢? 目前基期最低的
1314有觀察 但第四季財報沒預期的好 當時看到的時
候大概十一塊 且很多年沒配了 保險起見就挑了別隻
雖然後來1314也是噴高高了 現在都亂炒一通 尤其是
某o田鋼
1314套一生一世,乖乖買台聚華夏卡好
為什麼買二線而不買台塑四寶呢
現在才要進風險很高吧 德州PVC一個月前的問題了
產能一出來報價就下去了
昨天我發現大概是某些投顧群組資金進入台聚集團
不然也盤一陣子了,突然中午拉上去,籌碼蠻散的
基本面高手 讚讚
看1313比1305誰好嗎
推推 謝謝分享
塑膠王給推
不選台塑四寶原因是因為股票本身價格太高 比較少人
知道的二線塑化 當時價格還在半山腰
1312呢?
聯成可參考與ExxonMobil簽署十年原料INA(異辛醇)
採購合約 之後成本應該可以壓低 增加毛利 另外台聚
集團的古雷案題材 有興趣可以去研究看看
1312很會賺 但很 當森…不考慮
低調
33買 42.5賣 讚讚
991303
不過PVC報價下去也不代表股價會馬上下去就是了
亞盤6月PVC價格還沒開出,但預料會回檔,因PVC主要
進口國印度、巴西、土耳其等疫情都很嚴重,封城鎖
國使需求衰退,加上中國拼命低價倒貨,如3月中國PV
C出口創歷史新高,是該修正了。原物料面,華夏乙烯
、EDC都仰賴進口或外購,亞洲乙烯和EDC也跟漲上來
;美國乙烯雖擴產能,但2月中冰風暴後,價格一直高
於亞洲報價,加上運費後難以銷到亞洲,美國EDC也是
居高不下,預料毛利難維持,不負責推估上半年營運
表現會不錯,下半年會遜於上半年。
對,tp說得好,但你就是忘了古雷案而已
即使PCC報價下滑,下半年還是看好二線塑化成長
以後就知道了,不會遜色
33買36賣哭啊
我沒有忘了古雷XDD 雖便宜乙烯對華夏成本有幫助,
但要記得華夏命根子在EDC。我多說點,這幾年亞洲乙
烯產能開出比美國還恐怖,目前亞洲乙烯價格雖高(
跟這兩年比),但逐漸開出後高機率會修正,修正後
古雷的優勢就會被減弱。古雷的幫助主要在於幫助穩
定乙烯來源及價格(避免買到被炒作的價格),長期來
看是好。我沒有看壞華夏,只是點出我對基本面的看
法。
專業分析
24看電石法競爭力下降買華夏,後來覺得沒那麼嚴重就
25賣了...韭菜4我
這隻超想進場的...十日摸都不摸一下..
26.7購入,續抱中
亞聚跟華夏都有 舒服很久了
求iG追蹤教學~
25
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Re: [標的] 高油價對塑化原料類股的關係?油價跟塑化其實沒有這麼正相關 以 pvc 來講,台灣都是用乙稀法,而乙烯的原料是石油,所以油價漲的話乙烯會跟漲,pvc 的成本就墊高,這時侯議價的話就看下游買不買單,通常漲幅太高的話都是會觀望,支那去年限電 pvc 飆新高,但下游反而一直在觀望,因為預期價格會回去 反而做乙烯的廠商可以因為之前的低價庫存油來獲利 要看油價做塑化的話最好是挑上游,例如台塑化,它直接供應乙烯,挑下游的話通常會有成本吃掉獲利的問題 -----
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