Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事

一樣自已的文章，自已回。

先跟各位版友說聲抱歉，不可否認我對於雅新這件事，回的太快，很多東西都沒時間看詳細一點，因為我本來就沒打算回太多，這個案件，其實網路上很多資料可以查詢，很多東西，我覺得我只要講個大概就好，其他網路上都有。

原本我只看母公司財務報表，沒看合併報表，其實這樣是不太對的，在此，我還是要表達一下，對於有認真看我文章的人，我真的要說聲抱歉。以後我還要在發文的話，我會準備比較周全。

我也有在去看了雅新的合併報表，還是可以發現一些比較詭異的事情，首先說一下，在合併報表的部分，把關係人交易的部分給沖銷掉了(我被打臉了)(誤)，但以現在馬後炮來說，還是可以探討的。在此可以討論一下

先聲明，我只是提出來幾點我覺得比較奇怪的地方，我也不想要寫太多，這幾天寫的文章夠多了，我是來分享心得的，作這些事，吃力又不討好，沒必要搞死我自已，雖然作這些事，讓我還是讓我經驗值增加了一些，但也很累人，所以不想搞那麼累。

在我補看了雅新的合併報表後，雖然看到關係人的應收帳款沖掉了，然後現流表也把現金收入沖銷成正數，但是這裡面卻有些東西耐人尋味。

第一、個體財報，營收現是負數，合併報表，營收現是正數，但是個體跟合併的財報，營業收入的金額卻差不多，就好像營收都給母公司了，現金卻都留在子公司，通常不是都是每個個體公司把自已的營收、應收及現金等金額算在自已的報表上面，然後編報表的時候在互沖掉。理論上編制合併報表的時候，會比母公司個體報表的營收還要高而這邊卻跟別人不一樣，營收給了母公司，現金給了子公司。掏空ing??

第二、在來應收帳款關係人部份，對同一家東莞子公司，93年貸于7.7e，94年爆增到47e，對照第一點來看，滿滿的疑惑?

第三、母公司短借一年多了54e，合併母子公司多了74e，沒道理93年營收231.9e，只需要38e的短借，到了94年營收337e，多了100e的營收，卻需要多借了74e的短借，多了這些營收，到底有沒有真的是賺到錢的。

以上就是我看到一些奇怪的情況，其實還有很多東西可以分析，像是同業比較等等之類，講個三天三夜也說不完，有興趣的人還請自已在細看。

在來我這標題的第一篇文章，也說過財報分析，要看的資料本來就很多了，三大報表、附註揭露、股東會年報及同業比較等等之類的，真的講不完，我也只能想到，就整理一些出來講，很多東西還是得自已去看，才能有所進步。以上希望對大家有幫助。

※ 引述《d2623》之銘言
: 來回一下這位版友的問題。這個古董級的案件，不過這是以現在去看過去，有點馬後炮
: 但不妨礙討論一下。
: : 推 BRIGHTDREAM : 可指導下雅新的財報怎麼破解避免踩雷嗎?他連現金流 09/21 00:13
: : → BRIGHTDREAM : 都做得看不大出來有異狀. 09/21 00:14
: 雅新是重96年3月開始狂跌，我翻了一下財報，這其實是很典型的應收帳款假帳的作法: ，這招已經被玩爛了。
: 資產負債表重點 94年 93年
: 元 佔總資產% 元 佔總資產%
: 現金 3.93E 1.14% 10.82e 4.4%
: 應收帳款 90.19e 26.12% 56.02e 22.79%
: 應收帳款-關係人 64.63e 18.71% 16.47e 6.7%
: 損益表重點，營收年增100e。
: 各位觀眾，看出問題了嗎?這不用看附註揭露就先看出一個大問題了。
: 營收增加100e，然後應收帳款增加83e，然後現金還減少了7e，現金勒，跑去那了，營: 收多的幾乎都是應收帳款，而且應收重93年原本的28%上下，到94年已經佔了45%，一口
: 增加這麼多，這也太異常了，明顯營收有灌水。更何況裡面還灌在關係人裡面，這個手
: 在現在看起來，水平有點低。
: 所以財報能不能看出問題，我想還是能的，雖然馬後炮的既視感很重。
: 順帶一提，雖然應收帳款雖然不能太高，但是存貨跟應收帳款整個比例還是不能太低
: ，因為公司經營很難完全沒應收，也沒有存貨，如果比例都很低的話，其實應該懷疑一
: ，公司有沒有真正在營運，會不會只是透過空殼公司，轉一圈回來灌獲利給公司，以此
: 造公司賺錢前景一片大好的假象，來炒作股票，像以前一些爆炸的ky公司，我去查了一
: ，都有這個狀況。這個問題我也是去看了一些影片，有人有提到，我在自已去查證，也
: 實如此。
: 以上供各位參考。
----
Sent from BePTT on my iPhone 12 Pro Max

--

大哥厲害阿!講的頭頭是道，不知何時也能讓小弟拜讀一下你的文章?

呵，哥重我上篇講到這篇了，怎沒看哥，寫個一篇關於同類型的文章，來給大家看看哥有 多厲害。

別擔心，我對男人沒興趣。想必哥也賺了不少，不如貼個對帳單，讓大家感受一下哥的霸 氣。

有些人就口嫌體正直，愛嫌又愛看，說我發廢文，卻又喜歡看，明明不是寫給他看的，也 要來蹭，我也沒辦法。