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Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事

看板Stock標題Re: [心得] 來聊聊關於財務報表的一些事作者
d2623
(Andre Kostolany的追隨者)
時間推噓 9 推:9 噓:0 →:20

一樣自已的文章,自已回。

先跟各位版友說聲抱歉,不可否認我對於雅新這件事,回的太快,很多東西都沒時間看詳細一點,因為我本來就沒打算回太多,這個案件,其實網路上很多資料可以查詢,很多東西,我覺得我只要講個大概就好,其他網路上都有。

原本我只看母公司財務報表,沒看合併報表,其實這樣是不太對的,在此,我還是要表達一下,對於有認真看我文章的人,我真的要說聲抱歉。以後我還要在發文的話,我會準備比較周全。

我也有在去看了雅新的合併報表,還是可以發現一些比較詭異的事情,首先說一下,在合併報表的部分,把關係人交易的部分給沖銷掉了(我被打臉了)(誤),但以現在馬後炮來說,還是可以探討的。在此可以討論一下

先聲明,我只是提出來幾點我覺得比較奇怪的地方,我也不想要寫太多,這幾天寫的文章夠多了,我是來分享心得的,作這些事,吃力又不討好,沒必要搞死我自已,雖然作這些事,讓我還是讓我經驗值增加了一些,但也很累人,所以不想搞那麼累。

在我補看了雅新的合併報表後,雖然看到關係人的應收帳款沖掉了,然後現流表也把現金收入沖銷成正數,但是這裡面卻有些東西耐人尋味。

第一、個體財報,營收現是負數,合併報表,營收現是正數,但是個體跟合併的財報,營業收入的金額卻差不多,就好像營收都給母公司了,現金卻都留在子公司,通常不是都是每個個體公司把自已的營收、應收及現金等金額算在自已的報表上面,然後編報表的時候在互沖掉。理論上編制合併報表的時候,會比母公司個體報表的營收還要高而這邊卻跟別人不一樣,營收給了母公司,現金給了子公司。掏空ing??

第二、在來應收帳款關係人部份,對同一家東莞子公司,93年貸于7.7e,94年爆增到47e,對照第一點來看,滿滿的疑惑?

第三、母公司短借一年多了54e,合併母子公司多了74e,沒道理93年營收231.9e,只需要38e的短借,到了94年營收337e,多了100e的營收,卻需要多借了74e的短借,多了這些營收,到底有沒有真的是賺到錢的。

以上就是我看到一些奇怪的情況,其實還有很多東西可以分析,像是同業比較等等之類,講個三天三夜也說不完,有興趣的人還請自已在細看。

在來我這標題的第一篇文章,也說過財報分析,要看的資料本來就很多了,三大報表、附註揭露、股東會年報及同業比較等等之類的,真的講不完,我也只能想到,就整理一些出來講,很多東西還是得自已去看,才能有所進步。以上希望對大家有幫助。


※ 引述《d2623》之銘言
: 來回一下這位版友的問題。這個古董級的案件,不過這是以現在去看過去,有點馬後炮
: 但不妨礙討論一下。
: : 推 BRIGHTDREAM : 可指導下雅新的財報怎麼破解避免踩雷嗎?他連現金流 09/21 0
0:13
: : → BRIGHTDREAM : 都做得看不大出來有異狀. 09/21 00:14
: 雅新是重96年3月開始狂跌,我翻了一下財報,這其實是很典型的應收帳款假帳的作法: ,這招已經被玩爛了。
: 資產負債表重點 94年 93年
: 元 佔總資產% 元 佔總資產%
: 現金 3.93E 1.14% 10.82e 4.4%
: 應收帳款 90.19e 26.12% 56.02e 22.79%
: 應收帳款-關係人 64.63e 18.71% 16.47e 6.7%
: 損益表重點,營收年增100e。
: 各位觀眾,看出問題了嗎?這不用看附註揭露就先看出一個大問題了。
: 營收增加100e,然後應收帳款增加83e,然後現金還減少了7e,現金勒,跑去那了,營: 收多的幾乎都是應收帳款,而且應收重93年原本的28%上下,到94年已經佔了45%,一口

: 增加這麼多,這也太異常了,明顯營收有灌水。更何況裡面還灌在關係人裡面,這個手
: 在現在看起來,水平有點低。
: 所以財報能不能看出問題,我想還是能的,雖然馬後炮的既視感很重。
: 順帶一提,雖然應收帳款雖然不能太高,但是存貨跟應收帳款整個比例還是不能太低
: ,因為公司經營很難完全沒應收,也沒有存貨,如果比例都很低的話,其實應該懷疑一

: ,公司有沒有真正在營運,會不會只是透過空殼公司,轉一圈回來灌獲利給公司,以此
: 造公司賺錢前景一片大好的假象,來炒作股票,像以前一些爆炸的ky公司,我去查了一
: ,都有這個狀況。這個問題我也是去看了一些影片,有人有提到,我在自已去查證,也
: 實如此。
: 以上供各位參考。
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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.114.51 (臺灣)
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※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:08:43 ※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:09:04

sqt 09/21 14:09推,好心解釋

※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:10:36

D600dust 09/21 14:15是的 開一堆徒子徒孫公司就是給你搬家用的

D600dust 09/21 14:15A公司接單B公司生產C公司扛費用D公司(實際)拿錢

D600dust 09/21 14:16就算不作到這種程度 光是灌單這樣搞 就夠炒股了

D600dust 09/21 14:17更不用說人家成本怎麼認列或計算根本不是你能看到的

大哥厲害阿!講的頭頭是道,不知何時也能讓小弟拜讀一下你的文章?

※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:20:55

D600dust 09/21 14:26你心裡還有我這大哥就記得我跟你說的

D600dust 09/21 14:26其他吹捧的廢話就不用了

D600dust 09/21 14:27我上面講的你自己去現實看看是不是這樣運作

呵,哥重我上篇講到這篇了,怎沒看哥,寫個一篇關於同類型的文章,來給大家看看哥有 多厲害。

※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:30:23

D600dust 09/21 14:31你哥我就不喜歡被小弟虛情假意的吹捧啊

D600dust 09/21 14:31我沒寫文章都被你這樣一直諂媚了

D600dust 09/21 14:31真的寫一篇出來誰知道你會幹出什麼來

別擔心,我對男人沒興趣。想必哥也賺了不少,不如貼個對帳單,讓大家感受一下哥的霸 氣。

※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:33:16

rstpiopxo 09/21 14:32財報上面必須揭露的關係人部分 現在很多都搞其實有

rstpiopxo 09/21 14:32控制權 然後閃避揭露部分 把A公司原本該賺的讓給B公

rstpiopxo 09/21 14:32司 衝高毛利率 讓eps好看 在叫幾個老師拉一下 股價

rstpiopxo 09/21 14:32就大概漲了10-20倍。等韭菜進場 再拋售 在找另一個

rstpiopxo 09/21 14:32

※ 編輯: d2623 (220.142.92.252 臺灣), 09/21/2021 14:34:08

cool10528 09/21 15:32財報分析只看母公司沒看合併公司本來就是很奇怪的事

cool10528 09/21 15:37https://reurl.cc/gzWbOL

cool10528 09/21 15:37https://reurl.cc/MkAmq4

cool10528 09/21 15:38其實網路上資料已經夠多了也沒必要自己生一篇

cool10528 09/21 15:52通常借款借個幾十億我會去看對應的投資是什麼

cool10528 09/21 15:53轉投資? 買土地廠房設備擴產? 還債? 發股利?

cool10528 09/21 15:53這案子很意外的跟銀行借款用來資金貸與給海外子公司

cool10528 09/21 15:54,名義上是代採購原物料,買原物料要幾十億?

cool10528 09/21 15:56實際上是用來沖抵假營收虛增的應收帳款。

cool10528 09/21 16:01有興趣的可以看連結的內容,寫得很清楚了

IanLi 09/21 16:44推樓上連結

lovekisswf 09/22 09:04某ID是來亂的嗎...原po真的是修養好

有些人就口嫌體正直,愛嫌又愛看,說我發廢文,卻又喜歡看,明明不是寫給他看的,也 要來蹭,我也沒辦法。

※ 編輯: d2623 (1.165.5.140 臺灣), 09/22/2021 16:37:22 ※ 編輯: d2623 (1.165.5.140 臺灣), 09/22/2021 23:33:48 ※ 編輯: d2623 (1.165.5.140 臺灣), 09/22/2021 23:34:29

jdjfghr 09/23 23:24推推