[好雷]道德風險?道德即風險?!《大到不能倒》
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在雷曼兄弟破產後的隔天,紐約時代廣場上的跑馬燈上,跑著這樣的字眼:
「鮑爾斯(財政部長)給了華爾街一記直拳」
而在美國財政部在記者會前的準備會議上,幕僚們擬著給財政部長的講稿的同時,也不忘給上司拍著馬屁,說鮑爾斯意志堅定,掌控原則,已經仁至義盡,行所當行。渾然不知一場更巨大的風暴卻要狂撲而來。
談論次貸風暴的作品為數不少,談論的作品無非就是華爾街金融鉅子們的貪婪心態,昧著良心在無人監督下大玩財政槓桿,最終玩火上身之餘更把全世界差點拖下去陪葬,但是在片中談論如何讓這場無休止的風暴收尾時,有個詞卻悄然出現:
「美國夢」
美國強大的根源就在於這個新世界對於歐亞舊世界來說就是座「金山」:不管是真的來到新世界淘金,還是在新世界安身立命,闖出名堂,美國歡迎著從舊世界來臨的所有人。
而之後這個傳承下來的精神,為了更盡可能幫助美國人民加速安身立命,所以房地美和房利美,以及次級貸款就誕生了,提供財政來源基本不穩定的移民或是基層民眾直接現成的金援。
當然把直接放款給這些收入不穩定的人們的伴隨風險是誰都能料到的,但是「美國夢」的立國精神在前,對於房市和景氣的樂觀預期在後,哪會有理由不批准這樣的貸款通過呢?而當房市泡沫已經成形,貝爾斯登等銀行紛紛倒下,鮑爾斯當然疲於收拾一堆銀行所造成的爛攤,但也不忘自嘲式地咒罵華爾街「以為我隨時都在幫他們清大便」,而且民意壓力越來越大,收拾房地美和房利美已經是「發射火箭砲」的極限操作,那麼當雷曼這一關來到時,鮑爾斯也只能選擇撒手,讓各銀行們自己想辦法研擬雷曼的救援方案。
而走到這邊也很清楚了,「道德問題」常會是指控華爾街在金融危機的直接方便藉口,但反過來說,「道德問題」也讓華爾街設計出次級貸款看似利人利己福國利民的完美方案。也讓美國財政部在面對房市泡沫連環爆時,只能眼看著讓華爾街成為介於脂肪球和豬八戒間的角色:用過即丟且裡外不是人。
這也就不難理解雷曼的CEO在宣告破產後,卻看到美國政府全面金援AIG的新聞時,心中為何滿是不平了。
以道德指責有錯誤的人事物,歸咎為道德風險是容易的;但從本片中美國財政部舉棋不定的決策中,或許可以反過來這樣問:
「如果道德也是造成問題和風險的一環呢?」
從伊斯蘭聖戰士,到以政治正確為前提的社會運動及政策來看,誰說道德不會造成問題?甚或許,道德本身可能就是最大的風險和問題。
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次級貸款利人利己?道德不是問題,黑白不分才是問題
雖然不是道德風險的原義,但這種新解倒很合適中文。
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Re: [請益] 恆大很可怕嗎恆大跟雷曼兄弟不同 雷曼兄弟是包裝了一堆結構債跟衍生性金融商品賣給全世界的金融投資者 恆大主要的債務對象是中國國內的購屋者或是投資者 所以就倒帳風險來說 死的會是中國境內的銀行或是投資人 像雷曼兄弟引發全世界性的金融風暴是不太可能發生的34
Re: [心得] 系統風險─「恆大地產」一顆很大的金融炸彈??恆大到目前還是非系統風險 也就是公司自己營運的風險 而不是市場本身的風險 對整體市場影響還是有限 雷曼不是造成2008年金融危機的原因31
Re: [新聞] 美銀行爆雷 華爾街慌了就不跟大家一起恐慌看到黑影就說金融危機了,先稍微說一下這次跟是上次本質上的差異, 但先說我沒什麼詳細數據 雷曼危機就是次貸危機連環爆,打包了一堆債務給銀行都投資人,等到買房人還不出錢時, 是整批整批的債務違約,所以損失是巨大的 這個SVB目前的了解就是吸收一些什麼科技公司法人之類的存款去放貸,然後本身資產有很?17
Re: [問卦] 恆大倒閉 跟雷曼兄弟倒閉 是同等級的海嘯拿來比 那是拿來亂比 現在稱呼那場風暴 都是叫"次貸"風暴 起因是銀行亂放"次級"貸款5
[心得] 系統風險─「恆大地產」一顆很大的金融炸彈﴿投資必須知道的系統風險─一個大到不能倒的「恆大地產」,金融海嘯威力般的金融炸彈,正在從中國蔓延到全球。無論你投資的是虛擬貨幣/基金/債券/股市都需要謹記在心的大事件。 前言 不曉得各位是否有歷經過2008年的金融海嘯時期,若有的話你應該能夠感受到當時市場的恐慌感,也就是「信任危機」。資產泡沫化,人人急著把手上的金融商品(股票、債券、基金…等等)抽回,尋求現金的市場氛圍。接連的是許多銀行倒閉、知名企業從此一決不振而消失匿跡。而最後一波的導火線也就是當時雷曼兄弟。雷曼兄弟破產的原因,是其在次貸產品以及CDS上開了極高槓桿,最終導致其資產泡沫化, ●雷曼兄弟:2008年的雷曼兄弟,因信任危機,回購市場借不現金周轉,政府放手救援,導致其迅速倒台,於2008/9/15申請破產,負債6130億美元。 2007-2008年的金融海嘯:(1)次貸房屋貸款危機、(2)前兩大房貸公司房利美和房貸負債五千億美元後由政府接管、(3)第四大投資銀行雷曼兄弟負債6千億美元倒台。X
[請益] 大盤長線看空破萬點矽谷銀行破產無疑就是跟之前雷曼兄弟相似,你可以說其他產業美國人看不懂沒關係,但 金融業看不懂你叫華爾街的人都去跳華爾滋就好了。 我個人長線看空的原因如下,但是不否認股市不是直接跌到谷底,一定是上上下下但是趨 勢往下。 1. 到底還有多少銀行像矽谷銀行這樣槓桿開這麼大?8
Re: [請益] 高特利集團2041年美元可贖回債券: : 很受不了動不動把雷曼倒閉拿出來嘴的人,所以才來回文。 : 雷曼會倒是因為它在做「高槓桿的金融交易」,講難聽點其實就是在「合法賭博」。 所以你在1988年的時候就知道雷曼會做合法賭博嗎? 華爾街那些專家就算到2006-2007也沒幾個人認為雷曼兄弟
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