Re: [閒聊] FX戰士作者：日本沉沒

midas82539 發表於 2024/4/30 上午5:33:41

看板C_Chat標題Re: [閒聊] FX戰士作者：日本沉沒作者

(喵)時間Apr 30 05:33:41 2024推噓83 推:83 噓:0 →:53

雖然已經講過不少次了，但還是要講一下。
外匯保證金本質上就是你壓一筆小錢當保證金，跟券商借錢買賣一組貨幣對。
比如說USDJPY，你做多其實是買美元+賣日圓。用人話來說就是，
你借日圓買美元，所以你部位放超過一天，那你就有：
A. 買入美元的利息 B.借日圓的利息

但是美元利率現在是5.33%/年、日本是0.1%/年。
就算日本現在是從-0.1%變成0.1%、增加了0.2%，但跟美元5%的利差比依舊巨大。
故這個本質才會是造就USDJPY為何會不斷飆漲的原因。
因為這個利差就是目前主流貨幣兌中最大的，也造就了做多的優勢。
我舉個最極端的例子，假設你是每10元為級距買入0.01手，即使你往上買
可能會套在高點，但利率差下你放長期庫存費也會稍微彌補未實現虧損。

故這造成了貨幣兌供需的不平衡，因為你要做空，你會很合理的不想持有超過一天
來規避隔夜利息支出。在方法上可能會變成像是下面的トラリピ，即網格交易。

※ 引述《forsakesheep (超．歐洲羊)》之銘言：
: https://x.com/kaho_jiyu/status/1781844954933047702
: https://pbs.twimg.com/media/GLpiizUbwAAKVCZ.jpg

你可以先想想看，網格這種設定一定區間內低買高賣，如果放到這種
價格似乎不斷往上跑的貨幣兌商品，會發生什麼事情？

公允來說我們就做一個情境模擬：
https://www.tradingview.com/x/P4vQNLrY/
時間回到3/20，你準備以近20天的高低點來拉一塊區間做網格。
也就是以151作為基準，每往下0.5元你就買0.01手(1000元美元)，分成十塊。
最多會攤平10次。相對的，如果價格往上跑0.5元，你就賣0.01手。
所以只要價格在146到156區間跑，你就會有20個格子可以低買高賣。根本聖杯對吧。
而且你保證金"還多放"5000美元，故你每一筆0.01手只會用0.2倍的槓桿。
沒問題的啦。

問題就在，正常人其實不會算最壞的情況，也就是當價格不斷往上跑到156時，
你整個部位是幾手，而真正負擔多少槓桿？在這個情境中，你賣滿是10000元共0.1手。
故你整體槓桿其實是2倍槓桿，而不是你原本以為的0.2倍槓桿。

故實際上來說會變成這樣：
浮動損益金額價位
0 1000 153.5
-500 1000 153
-1000 1000 152.5
-1500 1000 152
-2000 1000 151.5
151
-5000 0.01
5000

你甚至到第五單，153.5你的5000美元就會融化消失，因為扣光了。

那麼你要做這個網格至少要多少錢？答案似乎是至少要放45000。
因為單純放22500是不夠的，你攤到156還是會-22500，然後錢還是被扣光歸零。
你放45000美金，這樣你的維持率至少還有50%，夠撐對吧？

不對。
因為最終，USDJPY最後價格結局是長這樣：
https://www.tradingview.com/x/yuLj9dxo/

160元是啥概念？
160
-4000 1000 156
-4500 1000 155.5
-5000 1000 155
-5500 1000 154.5
-6000 1000 154
-6500 1000 153.5
-7000 1000 153
-7500 1000 152.5
-8000 1000 152
-8500 1000 151.5
151
-62500 0.01
45000

也就是說，你認為：「價格怎麼可能會破156，不可能啦，我要繼續等」
也沒有任何停損措施，最終由於虧損已經遠大於你的保證金，最終你45000美元
還是會歸零不見。
這就是一般人看到XX交易法，就認為是聖杯隨便做的結果。

而這跟：
: 用機器人跑單才會這樣吧
: 被大戶嘎爆

沒有任何關係。我可以跟你說，只要你有在任何聽到像是「低買高賣怎麼輸？」
「網格穩賺」「躺著賺錢」，這些話其實都在害你。

或者說，任何方法只要你沒有風險的概念，也就是「在最壞的情境下你會虧多少」
那麼這個方法就算你自己做，也可以輕易地害了你。
這是價差合約與外匯保證金券商每天經常上演的事情，
: : https://i.imgur.com/sBAKfBq.png

: : 炒匯只有賺一點跟蝕清光吧
你覺得這種事情算特例嗎？那麼你應該看看這個統計
https://goodmoneyguide.com/trading/risk-warning-loss-percentages/

這個是歐盟規定核可的海外券商應該在公開他們客戶的虧損/獲利率統計。
來像個你在菸盒上看的健康警句一樣。
你可以發現，取中位數來說，至少有70%的帳戶它最終是虧錢的。
這甚至是券商並不想看到的，因為這對它沒有啥好處，理想上一個客戶能從小錢
滾到大錢，那對於券商來說才可以變成長期在它交易中賺取少數點差的搖錢樹。

然而實際上卻完全相反，為什麼？因為這是一種輕忽風險下的惡性循環：
a. 你認為外匯保證金是高風險，所以只願意丟一點點錢當保證金
b. 因為保證金很少，導致你最初按照低槓桿時賺得也相對微薄
->因為微薄所以不太想停損，寧願延後等待，看會不會翻正再平倉。
->結果變成大筆虧損。

c. 你想要"賺回來"而開始擔負風險更大的方法，比如說本文講的網格、
逢輸部位增加兩倍的馬丁格爾法...等等。
->績效似乎變好，開始有多次的小賺，偶而大賠也可以靠多次小賺回復
->直到極端價格波動出現，大賠變成要你命的巨賠。你保證金遭受不可回復的重擊
例如剩不到100美元，你不是只能補錢繼續賭，就是乾脆認賠畢業放棄。

這樣的迴圈每天不斷地上演著，於是虧損帳戶越來越多。
偶爾會有那種畢業潮因為客戶贖回結清，讓剩餘活躍帳戶的虧損率相對下滑，
但長期來看，只要加入的人並沒有一個可獲利的方法，而且他也沒企圖
每一次都控制他的整體損失，而不僅僅為單筆損失。那麼最終這群人
難免會輸光他們在券商裡面的保證金。

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.100.244 (臺灣)

※ PTT 網址

推

romeie0604/30 05:45快推不然別人以為我看不懂

修正損益錯誤

※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 04/30/2024 05:47:48

推

romeie0604/30 05:49不過有餘裕投資外國券商的也應該不差那些錢

推

willieSin04/30 06:07太專業了，總之知道風險很高不要亂玩匯市

推

Armour1304/30 06:08了解還是去買房地產吧

推

tiger87031604/30 06:15看了看還是炒房最穩

推

rkl04/30 06:15推，解釋的不錯

推

a778878304/30 06:17感覺很專業，不過沒碰賭的真的看不懂

推

p08920604/30 06:34交易外匯就是送錢給平台，每個平台的線圖都不一樣，即使

→

p08920604/30 06:34趨勢對一樣輸錢

推

KITAMACHI04/30 06:38看不懂推,反正不懂的東西不要碰最穩

推

willytp9712104/30 06:38玩金融遊戲的真的頭腦都要很好呢

推

maplefeather04/30 06:42看CChat長知識！

推

donkilu04/30 06:43專業推解釋的很好

→

donkilu04/30 06:44簡單來說就是人很容易低估槓桿風險喜歡用後照鏡開車

→

donkilu04/30 06:45韭留美那次把信心建立在瑞士央行上這次一堆人等日本央行

→

donkilu04/30 06:46但日央千呼萬喚終於出手時一堆人手上的槓桿早就爆掉了

推

n002948030004/30 06:47專業推

推

melzard04/30 06:57專業

推

acidrain04/30 07:02想開槓桿就願賭服輸不開槓桿頂多輸光手上的錢不會多虧

推

g563712804/30 07:03推

推

qlz04/30 07:04只能推, 看來不同專業+智力下降, 看不懂

推

iorittn04/30 07:05日本大媽人妻很愛炒匯也

推

melzard04/30 07:05不開槓桿基本上你就是錢卡著等未來解套

→

melzard04/30 07:05槓桿開下去你被斷頭就什麼都沒有

推

Fezico04/30 07:09要玩貨幣你不開槓桿是玩身體健康的阿...

推

v8686106204/30 07:11推推

→

Fezico04/30 07:12日本大媽炒匯是基於日幣有一段時間被作為美金的避險貨幣，

→

Fezico04/30 07:13外資大量持有匯率穩到不行，如果我沒記錯的話

推

ryo100804/30 07:14看不懂我注定窮一輩子

→

Fezico04/30 07:15大概就跟韭留美之前在玩的1.2瑞郎一個概念，但結局都一樣

推

donkilu04/30 07:22炒外匯很難不開槓桿啦波動幅度比股票小太多需要放大

推

tamynumber104/30 07:33認真推

推

likeyousmile04/30 07:37推

推

anpinjou04/30 07:39我只看懂他嗆爆之前的鄉民而已

→

holmes00604/30 07:41其實就跟期貨差不多，未實現損益會跟你倉庫裡的現金一

→

holmes00604/30 07:41起算維持率

推

knight7704/30 07:43https://i.imgur.com/u51HhOB.jpeg

→

holmes00604/30 07:43至於什麼網格交易我是不信這個，我比較信做好停損停利

→

holmes00604/30 07:43跟翻出去區間拉開賺賠比

→

holmes00604/30 07:44玩期貨FX就是要開槓桿啊，開多開少而已，完全不要槓桿

→

holmes00604/30 07:44就去玩股票就好

推

n55512304/30 07:46看西洽長姿勢.jpg 匯率是巨獸的市場，散戶乖乖玩指數，

→

n55512304/30 07:46不開槓桿、沒超出風險耐受度，長期幾乎不可能賠錢

→

n55512304/30 07:48炒房也有風險，基本上也是五倍槓桿，但台灣房市玩的遊戲

→

n55512304/30 07:48跟別人不一樣== 很神奇，而且炒房有個優勢就是強制長抱

推

chewie04/30 07:49推不懂如我還是乖乖出國結匯就好了

推

The4sakenOne04/30 07:51極端事件真的可怕，我覺得最經典的大概就是負油價，

→

The4sakenOne04/30 07:51做夢也想不到會有商品的價格是負的

推

Fezico04/30 07:52油二那一次是指數跑出負的，正常人大概想都沒想過。一般認

→

Fezico04/30 07:52知應該是歸零就清盤惹，怎知道還能出負數

→

Fezico04/30 07:53至於油價還是正值啦，只是你買的期貨是負值而已

推

guolong04/30 07:58炒房最穩啦，政府當莊家通贏

推

starwillow04/30 08:00謝謝專業詳細說明，剖析一般人性那邊真的跟我原本想

→

starwillow04/30 08:00的一樣耶，以為錢放少一點就不會虧太多，看來我也是

→

starwillow04/30 08:00潛在韭菜概念，還是乖乖買etf就好

推

RbJ04/30 08:02推推

推

alinwang04/30 08:03渡邊太太很有名的

推

user112004/30 08:05推

推

seaEPC04/30 08:07負油價其實CME交易所提前一個月有示警了,只是誰會去看.jpg

推

RbJ04/30 08:11石油硬通貨，怎麼可能會沒人要。啊哈哈.png

推

clou04/30 08:12原來是等價於買美賣日，所以導致供需失衡一大因素是利差…

推

jabari04/30 08:12人妻炒股質押買債我最愛讓你二胎(物理)

推

Fezico04/30 08:18不過我是很好奇哪天做空油二的到底能賺多少？

推

Naaahime04/30 08:18外匯市場就是一群國家古神們的對決

→

Fezico04/30 08:21指數是負的根本沒法交易R

推

leafleo04/30 08:26專業推

推

wws198504/30 08:31看不懂推，結論沒錢不要碰

推

kent0021604/30 08:32好懂了

推

b020488810004/30 08:38專業推

推

ThousandSnow04/30 08:41這沒有很難懂啦，原PO說的很清楚，建議想投資金融

→

ThousandSnow04/30 08:41商品的人盡量看懂這篇，可以少一點被抬出去的機會

→

npc77604/30 08:47玩玩股票就好了匯市根本被各國央行耍著玩

推

rey12312304/30 08:50真的自己玩過一次就有同樣感受

推

a125g04/30 08:53以為日幣不會再貶了用網格交易法how to lose 結果就是往

→

a125g04/30 08:53上嘎

推

siddor04/30 08:54結論本多終勝

推

ab4daa04/30 08:54歐印

推

hololive45P04/30 08:54好專業==匯市有夠複雜，還是炒股炒房簡單多了XD

推

Merrill04/30 08:55懂po在說什麼可是例子亂舉

→

Merrill04/30 08:55美金漲1塊1千買一口只放5千 5塊漲跌也才3%多至少30倍槓桿

→

Merrill04/30 08:55 抬出去剛好而已

推

killerj466v204/30 08:57從那個統計就感覺久賭必輸www

→

holmes00604/30 09:00人心上來說槓桿越小心態越穩，股票也一樣，你總現金只

→

holmes00604/30 09:00有十萬或是無本想沖來沖去註定撐不住短期波動

→

holmes00604/30 09:01錢少就該做錢少的事情買零股或存錢

推

a125g04/30 09:02有問題的是交易法大多數時間賺錢賠的時候就賠一個大的

推

adonisXD04/30 09:03不hedge怪誰啊更別說各國央行操控匯率

→

a125g04/30 09:03能靠不斷出金來控制風險

推

killerj466v204/30 09:05所以説某一部份是因為極端值太高突破網格交易

→

killerj466v204/30 09:06設定當下預想好的買賣區間囉？

推

rightbear04/30 09:08推這篇，開槓桿的心臟真的要很強

→

npc77604/30 09:10用比較難聽一點的說法就是嫌賭本不夠多借錢來賭標準賭徒

推

atari7704/30 09:10專業推其實不用看那些數字最單純就是主力在操弄隨便給

推

RbJ04/30 09:11對，這篇提到的網格法，本質上就是低買高賣。

→

RbJ04/30 09:11因為預期匯率波動不會太高，就像前幾篇推文講的，各國央行不

→

RbJ04/30 09:11會想讓匯率大起大落，都會進場干預，所以就用這種網格的方式

→

RbJ04/30 09:11去操作。

→

atari7704/30 09:11你下殺洗個幾啪一整批散戶就死了一般人散戶怎麼玩主力

→

RbJ04/30 09:12可是一旦有這種想法，就是忽略了極端狀況的風險，像日幣這次

→

RbJ04/30 09:12就是放給他一直貶

→

atari7704/30 09:13殺高殺低個幾啪就都爆了整個就是大資本坑殺小資本的劇本

推

thelittleone04/30 09:16我是走錯板了嗎

→

Pegasus9904/30 09:18PTT是學術論壇.jpg

推

Gentlemon04/30 09:20好我全都懂了.jpg

→

Fezico04/30 09:21日本央行寬鬆對策幾十年惹終於能讓貨幣貶值還不拍手，但這

→

Fezico04/30 09:21次的問題是一次貶太大衝擊太強惹

推

Merrill04/30 09:22也沒貶多少一個月3%臺幣一月份也是這樣

→

Merrill04/30 09:22重點是開槓桿不補錢用加倉來補維持率加到沒錢就抬出去了

推

adwn04/30 09:22好可怕，賺100次的錢還不夠賠1次的錢

推

YHank04/30 09:24很簡單的結論：這種東西就是玩在快開來的火車鐵軌前

→

YHank04/30 09:25撿上面掉的零錢的遊戲

推

storyo1141304/30 09:25很多都這種賺外匯啥外幣超便宜買幾年賺利潤超高

推

medama04/30 09:25推

→

Fezico04/30 09:29日幣這一、兩年不是從一百初貶到現在一百五去惹？

→

npc77604/30 09:31美升息阿全地球規模的割韭行動

推

Shinn82604/30 09:32網格交易根本是幫忙刷交易量，如果有收交易手續費的話

→

Shinn82604/30 09:32，券商感謝你。

推

devilhades04/30 09:41認真幫推

推

rz2x04/30 09:43看不懂推

推

Irenicus04/30 09:57懂了總之炒房

推

The4sakenOne04/30 10:01看不懂的最好，這種東西一般人根本不該碰

推

NicoNeco04/30 10:08第二段不懂 usdjpy的利差不是幾年來都很大嗎

推

zsquarez04/30 10:20專業推

→

zsquarez04/30 10:21這應該跟幣圈玩高槓桿合約一個震盪就沒了一樣

推

Jianqifang04/30 10:39推

推

bigbeat04/30 10:42韭菜可以一直採收的

推

Fate109504/30 10:57必贏的就莊家，因為每次換匯都要付手續費

推

lc8530104/30 11:01看不懂XDD

推

NKN04/30 11:11其實外匯光看銀行買進賣出有價差就有點難賺了匯差至少要高於

→

NKN04/30 11:11銀行抽成才能賺錢等於還沒開始玩就先輸一點了

？？網格如果看不懂的話可以看他們家的官方解說：

https://youtu.be/ies3AFlJtIc?si=YUxPyz3m9agBzedg&t=26

OK，你看完第一個感覺大概是：「不對阿如果照抄USDJPY一直漲不是一直賺嗎」對，不過這就牽涉到「大多數的人都是用自己的想像來交易」比如說如果是純粹只做多越高越買，你腦袋第一個想法就會是「阿不就追高」「如果跌回我網格不就套牢？」->「那我應該逢高空逢低買多空都做才對」這個想法有沒有錯？沒有錯，但錯誤的往往是： A. 沒有想過你的格子畫多寬，而你在極端價格走向可能會買多少 B. 面對極端價格跟滿倉情況時，你有沒有計畫因應，比如說停損 C. 若停損時在最糟會虧多少錢，你現在錢夠不夠賠，值不值得去做正常人最多就是停留在A，並認為我格子要畫得夠多才能小波動都賺的到完全不會想鳥B,C的極端狀況，結果大波動一來扛不住死去。之後日本央行從160打回155，但你部位太大，浮動虧損根本撐不到那時候就賠光了。至於利差部分有人有疑問，「？USDJPY不就是歷年利差都很大嗎？」其實那家券商真的都講過一遍了，直接看影片看圖就是：

https://youtu.be/_5MSNpE4_rA?si=CcjUTrBy6U-X3Dns&t=547

1. 美國升息導致借日圓買美元的利差增大 2. 但日圓貶值會導致觀光與消費、以及出口增加，日本政府不會刻意干預 3. 利差造成了USJPY做多優勢，因為你不僅可以賺價差，放著也有利息。當然，這並不是說有隔夜利息你無腦做多就好，如果價格剛好部位相反，你放的保證金還是扛不住浮虧還是會死，故你還是要停損。但利息可以讓你少賠一點，這個利率差可以讓你稍微少賠一點，有概念的賭徒就可以利用這一點，持續地控制損失跟做多來累積優勢。而且就總體經濟面，貶值對日本政府有沒有利？對出口與觀光有利。所以央行也沒特別的需求去打，種種因素加起來就造成了USJPY供需上的不平衡。至於日圓會不會跌回去，那要端看物價漲多少%導致日本要升息打通膨。然而前提是日本央行要放棄利差而升息打物價，那利差才會縮小。或者美國經濟出現崩盤股市崩盤，它不得不降息了，利差才會縮小。否則做空最希望的日圓逐漸升息就還沒有發生，沒有發生之前，利差就是那麼大。而且過去的例子告訴你，極端的狀況是利差7.25%。那麼你應該要利用這個利差作多，還是「我認為日本終究會升息所以我要先做空」正常人大多會"推論"出日本會升息而預想還沒發生的事情而交易做空，並預設行情最終會滑落而低買高賣。但這就是正常人在外匯會虧錢的思維。因為價格不見得一定會照你想像與預期而走。

※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 04/30/2024 11:51:26

→

npc77604/30 11:21摩擦成本阿股票一樣有那些帶你殺進殺出的都故意忽略這點

推

Shin72204/30 11:31看完終於知道為什麼要炒房了，太簡單

推

wolf336304/30 12:06推

→

et31004/30 12:22摩擦成本笑死賺的那一點都被吃光了吧

推

clown012804/30 12:36推一個

推