Re: [請益] 想請教股價和公司收益 與股東的關係
※ 引述《benjamin6》之銘言
: 最近開了美股賬戶,想開始接觸世界金融。有個疑問一直問不到解答,爬了一下問好像
: 看到,如果有重複問題請多包涵
: 想請教大大一家公司的營收成長,為什麼會影響股價呢?當然我們知道是因為市場願意
: 更高價格來購買,但是在像美股不太注重股利的標的,持有的股東要怎麼受惠於公司的
: 運呢?像台股或許可以評估公司規定撥多少比例轉成股利,這樣股東獲利比定存好,美
: 要如何思考呢?
: 再舉一個非實際的狀況,假如公司一直成長,但所有股東都不賣股票,這樣股價就會停
: ,股東還會受惠嗎?
: 如果問的不好還先拍謝!
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: Sent from JPTT on my iPhone
簡單回答你的問題,首先股價是什麼?
股價就是公司的所有權的價格。
假設自己開一家公司每年賺五百萬,
這個時間點整間公司賣人的話可能可以賣三千萬。
那又過了一年,你生意實在做得太好了,
每年賺五百變成賺五千萬,
那請問你還會願意三千萬賣人嗎?
所以這就是你的營收會影響公司股價的原因。
第二個問題是公司不發股利,那股東怎麼受益?
首先就是我上面講的,獲利成長,所以公司本身就變得值錢了,因為公司未來的「獲利展望」變大了,公司也變得更有價值。
第二則是公司這個組織內部含有的「保留盈餘」變多了,所以公司自然也應該變得更值錢,因為公司明擺著就有更多的「保留盈餘」也就是錢在公司名下的帳戶啊,那公司裡面有錢所以股價變貴也很合理吧?
最後就是美國常用的「庫藏股」。庫藏股呢就是拿著「保留盈餘」也就是公司賺的錢跑去市場上收購自己的股票。那股東會怎麼受益呢?
想像某公司只有兩個50-50的合夥人,一個是你,一個是我。公司前一年只有一樣資產,就是價值1000萬的一間餐廳,保留盈餘零,所以你我手上的股權價值各五百萬。
過了一年公司爆賺4000萬,等於現在價值5000萬(餐廳價值1000萬,公司內部保留盈餘4000萬)。公司把保留盈餘拿去實施「庫藏股」跑來找我說公司要拿保留盈餘跟我買所有的股票,我就把所有股票全部賣給公司,我拿了兩千五百萬(5000萬的一半)走人。
所以你看,雖然沒發股利,我還是把保留盈餘變成我口袋裡的現金了。
你會問咦那你呢?你得到什麼好處?
很簡單,你原本有公司的50%的股票,公司實施庫藏股把市場上的股票買回了一半並註銷,這時候你持有的股票數量雖然一樣,但是你原本持有的50%會變成代表公司100%的股份。而公司因為花了兩千五百萬,只剩保留盈餘1500萬,加上原本的餐廳價值1000萬,所以價值變為2500萬。也就是說,你手上前一年只值500萬的股權,還是得到了公平的屬於你的那一份2500萬元。
最後你說公司生意不斷成長,假設全部的股東都不賣股票的話那股價就上不去,股東不就半點好處也沒有?事實上呢,假設公司生意超好股東都不賣股票,股價不會停滯,而是會暴漲。以上面那家你跟我的合夥公司為例吧,假設我拿錢走人後你把公司經營得有聲有色,每年賺一億。這時跑來一個人說欸欸公司十億賣我好嗎?你說幹不要我賺翻了不賣!對方可能就會改口說好啦那不然十五億、三十億、五百億賣我啦!
馬的五百億你總賣了吧?你如果不賣不要做股票了嘿,因為你可能對錢過敏。玩笑話擺一邊,總之,你推論是錯的,如果公司經營狀況極佳、股東籌碼鎖死,則公司股價會暴漲而不是停滯。
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Sent from BePTT
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簡單清晰明瞭!
對 我發完文發現我說得很錯xd 你的比喻非常非常清醒明
瞭 我跪! 問了很多人都不得其所 您的回覆終於解惑!
受我一叩!
其實我認為對於未來還未發生的獲利美景,都是一種幻想行為
推 公司有很多用股息以外分錢給股東的方式
推~
推
推
這篇太理想化了...至少台股不是這樣的
比如GG上次庫藏股是什麼時候?XD
推個
不庫藏股不代表股票不會漲啊,GG把錢拿去研發 股價反而漲
青清楚給推
股票終究就是公司的所有權 公司變值錢 股價就會漲
真的不要把簡單問題複雜化
優文
推
合夥開公司時會依照出資比例分得%數營收 想問在初
級市場買股票有公司會直接給投資人營收的分成嗎?
次級市場的部分按我的理解是零和遊戲 算入手續費是
負和 股價漲了 公司分股利只是從淨值提出 削減股價
來發錢 公司營收高也不會真正的讓利 理解對嗎
所以不要買台股
看看GG最近這段時間的股價,證明某些推文是錯的XD
大家看的時間維度不一樣,這邊大多是以10年起跳為單位
。
謝謝
幫你修正一下
買回庫藏股還是要借記現金 拿現金去買
貸記庫藏股增加 不是拿保留盈餘去買
19樓當然是全錯啊 股市哪時候是0和XDD
數字有問題, 我佔公司資產2500萬為什麼要換成一樣的現金
除了少了未來收益, 還要繳稅.
樓上原PO只是假設如果要變現的話,有什麼方法
推
股價跟盈餘的關係,有個很簡單的比喻:如果一支空皮
夾定價250元,現在有人兜售裡頭裝著一千塊現金的皮夾
,那售價肯定不止250元。
4
其實嘛 小散戶不用管這些 為什麼呢 股價誰決定的? 大股東買出來的啊 股利政策誰決定的? 董事會跟股東會啊 董事又是誰派的? 大股東推派的啊1
shawncarter講得是本業有賺錢的公司 再看看另一種公司 大同公司最後一次發股利是2001,已19年不發股利 市場派試圖取得大同經營權時有所聞 一般認為是為了大同所持有的土地7
首Po最近開了美股賬戶,想開始接觸世界金融。有個疑問一直問不到解答,爬了一下問好像沒看到,如果有重複問題請多包涵 想請教大大一家公司的營收成長,為什麼會影響股價呢?當然我們知道是因為市場願意用更高價格來購買,但是在像美股不太注重股利的標的,持有的股東要怎麼受惠於公司的營運呢?像台股或許可以評估公司規定撥多少比例轉成股利,這樣股東獲利比定存好,美股要如何思考呢? 再舉一個非實際的狀況,假如公司一直成長,但所有股東都不賣股票,這樣股價就會停留,股東還會受惠嗎? 如果問的不好還先拍謝! -----
爆
Re: [新聞] 不離不棄?中環連三買長榮 最新買價84.02唱多長榮如殺人父母 股版深惡痛絕的的海運基本面分析又來囉 這次不講產業前景,單純講數字 來試算79元長榮長期投資報酬率 假設長榮:46
Re: [請益] 組每月配息的組合實際上有意義嗎?1. 你講的股票的轉移 沒有創造價值? 當然不是阿 如果是放在債券才適用 買了再多的公司債 也無法參與公司的經營 放在股票講不適用 你真的懂股票嗎? 你懂公司法嗎?45
Re: [請益] 投資股票賺錢的根本原因邏輯部分,你是錯在這邊 總資產不變的是除息後沒有填息的你,不是公司的價值 : 那為什麼還是會有這麼多人想要去買這支股票,以至於讓股價得以回到原價 所以總資產不變的是(中略)的你 而即使未來公司的價值也不變24
Re: [請益] 股票投資賺錢之於所得稅?小陳閒閒沒事來teaching一下 自然人買賣股票要繳稅的時機在進出時合計約千分之四的證交稅及手續費 當所投資公司配發現金股利時,需將現金股利加進個人該年度綜合所得,繳交所得稅 如果你是法人,買賣股票除了需繳交證交稅及手續費之外,如果當年度總實現損益為正,還要另外繳交12%上下的價差獲利給政府 但法人在公司配發現金股利時不需繳稅12
Re: [請益] GME其實本質還是華爾街搞事吧?後? : 之所以還沒,是因為韭菜還沒長大還不想割? 增資發行股票不用股本?? : 這個我也不知道,想問專家意見 GME在被這些華爾街鱷魚放空前股價只有10幾2016
Re: [請益] 除權息只是公司資產挪動 那意義在哪?除權息是股東資產有所更動 除權息的會計變動是: 借:保留盈餘,貸:現金或股本 如果是除息,那就是公司同步減少資產跟權益,減少的部分股東拿走 既然股東拿了現金,那股價當然也會同步扣除16
Re: [請益] 配股配息的差異配息是真的 配股是假的 配股就是公司不想付保留盈餘的稅金 把他轉嫁給股東付所得稅而已 很多人說配息是左手配右手 因為配息後參考價會降低 但實際上只要公司有持續賺錢 市值總會回到配息之前 實際上還是有賺的 但配股則不然 因為配股之後股東手上的股東權益並沒有增加9
Re: [請益] 存股族死不賣股到底是什麼心態呢?借你的標題來發揮一下 所謂股利這件事 大家都知道,老巴的波克夏從不發股息 不發股息那股東怎麼賺錢? 老巴回應:2
Re: [請益] 為什麼喜歡現金股利 而非股票股利→ abccbaandy : 推這篇,基本上配股就是千元鈔換百元鈔 並不是千元鈔換百元鈔 你這樣講的意思是總價值不變 1張1000元換成10張100元 但配股的過程其實是