[請益] 為什麼要配債

z2274438811/12 13:34配個比特幣如何

Radiomir11/12 13:40配現金等崩盤or原本配債, 崩盤時債全部轉去腰斬的股票

AllBlack11/12 13:40我不會配債 寧願配房地產

vyvian11/12 13:41讓你順利撐過股市崩盤的階段

gundam0011/12 13:4199%個股 玩得很開心 給你參考

Radiomir11/12 13:41股票-50%, 債-25%, 債全部轉去腰斬的股票還有25%價差.

boogieman11/12 13:41巴菲特不買債我也不會買 我寧可全部買O

csjan11/12 13:55我的想法跟你一樣，股債配置也許不適用於大QE時代

csjan11/12 13:58不過升息到2.5~3%時我應該會開始配債券

csjan11/12 13:59應該是說，沒辦法無腦股債配了，利率跌到零還能再跌嗎？

csjan11/12 14:01也許有人說負利率，但那引起的效應就不是股債配那麼簡單了

ScottBrooks11/12 14:22我都用現金部位跟穩定幣賺利息

ScottBrooks11/12 14:22(不算進其他crypto部位)

avigale11/12 14:55覺得降息會升值，代表你心中的債是指中長債，但其實最早

avigale11/12 14:55資產配置談的債是指短債(低風險資產)。

Coolspot11/12 15:50我是股房配

alex197311/12 15:54現在沒用, 等升息後就有用了

ph4911/12 15:59有一派是用定存或現金來取代債配置

hito2111/12 16:51你都知道會"升息"了 還配債???

goliathplus11/12 17:56要考慮兩點 第一點要抱得住 第二點作風險控管 可能會

goliathplus11/12 17:56有非預期資金需求

homeman11/12 18:01股票抱得住20年就不用配阿

carava11/12 19:44我就沒配債，直接存大戶活存

ck32611/12 20:08因為以為自己是大型基金經理人

lovebridget11/12 20:44因為0利率是2009年後的事 前面一萬年都不是

lovebridget11/12 20:45大部分理論當然是基於過去一萬年建立的

lovebridget11/12 20:46以前利率5%=PE20 股票上去一點就超過了

persionbird11/12 21:36目前有高利活存的情況下,債券的確顯得優點不明顯

heavenbeyond11/12 22:00只有24樓講到重點。

heavenbeyond11/12 22:00到現在還是99%的人根本搞不懂股債平衡的出發點是什

heavenbeyond11/12 22:00麼，然後在那邊亂配一通。

ffaarr11/12 22:2999%XD，當大部分指數投資人以及寫書的人都是笨蛋嗎？

ffaarr11/12 22:31需不需要債券每個人不同，跟是不是大型機構沒關係…。

ffaarr11/12 22:32簡單說，就像現在股市很高未來預期報酬也一定會比較低，

ffaarr11/12 22:33未來風險也會比價位低的時候高，但有需求就還是要買。

ffaarr11/12 22:33債券可以用現金取代，但就看每個人對低風險部位的期望在哪

ffaarr11/12 22:34當然也有人如果資產腰斬也不怕，可以全配股也是沒問題。

alex8583011/12 22:35可能債券預期報酬至少高過現金吧？

alex8583011/12 22:35高利活存額度也不高，當你資產累積到一定程度持有現金

alex8583011/12 22:35的機會成本也是很高的，不知道大家怎麼想

tonm11/12 22:45我是用直債替代債卷ETF,直債持有到到期，報酬是可以確定的

tonm11/12 22:45，只要公司不倒，對利率也只有波動，但自己不賣就不會有損

tonm11/12 22:45失，每年的配息，我是拿來加碼股票，債卷etf為了維持特定的

tonm11/12 22:45存續期每年都會調整成份，績效就會被影響

ffaarr11/12 22:53調整成分造成的成本很低吧。應比自己買賣直債的成本低

tonm11/12 22:56我在ib 買一支麥當勞 15年到期的直債手續費5美元，15年只花

tonm11/12 22:565美元我是覺得划算

ffaarr11/12 22:57買直債最貴的成本不是手續費而是買賣價差吧。

ffaarr11/12 22:58當然放15年平均起來也不高，我要說的是ETF換債成本也很低

ffaarr11/12 23:00長期公司債ETF一年的費用率才0.05%。

tonm11/12 23:00買完後扣掉價差，如果每年的殖利率覺得不錯就會買了，都比

tonm11/12 23:00定存好很多，我大約都買投資等級且殖利率扣掉買賣價差後 有

tonm11/12 23:003.5-4.5之間的債卷，ib可以很容易幫你選出來

tonm11/12 23:02但公司債erf有時會買進一些我覺得利率低到離譜的標的，20年

tonm11/12 23:02只有1.5%的標的 ，我是買不下去，我寧願放定存

ffaarr11/12 23:02所知買直債的確是ib最好用沒錯。

tonm11/12 23:08股票有很高的正偏態分佈，自己組不好，但投等債卷每年違約

tonm11/12 23:08率1%以下，這種機率不需要經理人幫我選標的，我自己買個30-

tonm11/12 23:0840家，就夠分散了，像dtla買了50隻美國公債，每年收0.07%，

tonm11/12 23:08買美國公債買一隻跟買1萬支違約率都是美國倒閉，不須要給經

tonm11/12 23:08理人賺內扣

ffaarr11/12 23:11這就看自己選擇了，買30-40支公司債也有管理成本，公債自

ffaarr11/12 23:11己能買自然可以取代ETF。流動性也很好。

tonm11/12 23:13我買完的那一刻，就不理他了，不用花時間管理，直接放到到

tonm11/12 23:13期，我今年才拿回一隻到期的本金，不用自己花賣出手續費，i

tonm11/12 23:13b會直接退回到帳戶，很方便

ffaarr11/12 23:20所以說就看每個人的選擇囉，我有買過十幾支就覺得很煩了。

ffaarr11/12 23:20我覺得0.05%一年很划得來。

ffaarr11/12 23:21直債有時候買入價格一跳 殖利率就可能差0.05%以上

tonm11/12 23:23為了幫因子etf,省點費用，也是值得，有ib這麼強大的功能 ，

tonm11/12 23:23不用可惜，真心覺得美國人很爽，有這麼強大的金融體系，如

tonm11/12 23:23果不是為了遺產，真想一直用ib

tonm11/12 23:26所以買直債要用想要的殖利率價位去掛，不能用市價，不然買

tonm11/12 23:26到會差很多，比較麻煩點，但買到後就畢業了，20年後收回本

tonm11/12 23:26金

XDDDpupu556611/12 23:32在TD，CD或直債要在次級售出頗困難

XDDDpupu556611/12 23:32IB我是不知道，沒經驗

XDDDpupu556611/12 23:32如果你要再平衡又賣不掉債券該怎麼辦？

XDDDpupu556611/12 23:32建ladder？

ffaarr11/12 23:34我也是掛價啊，但有時候掛低買不到價格漲上去也是可能。

ffaarr11/12 23:35的確不能用市價買，不然有可能會買到超高

tonm11/12 23:36我近五年都有債卷會陸續到期，拿到本金可以加碼股市，每年

tonm11/12 23:36拿到的債息也可以拿來再平衡，其他比較長的債我是不打算賣

tonm11/12 23:36，當如果真的股市大跌到我心動，我會賣掉一些有賺的債來加

tonm11/12 23:36碼，不過目前股市還是頭好壯壯

ffaarr11/12 23:36ib賣出也是一樣要看流動性，流動性不好的就很難賣。

tonm11/12 23:37所以我都是放到到期，簡單明瞭

daze11/12 23:54直債常把100萬鎂以下叫做 odd lot，散戶基本上很難達到足夠

daze11/12 23:54的規模。如果一定要買直債，我是傾向買美國公債就好。

ErnestKou11/13 09:26你可以配1.1%高利活儲

xu3wu0fu611/14 08:54推文已經自己聊起來了XD

dan82042211/14 14:11推文有趣

syuechih11/15 15:41其實我也大概認同24樓的話

syuechih11/15 15:41一般投資人不大需要流動性 因為並不是一定100%滿倉

syuechih11/15 15:42但是如果平常就有大量美元現金 確實不如直接買公債

syuechih11/15 15:42但台灣一般投資人可以選擇拿台幣作為低風險資產

syuechih11/15 15:44負殖利率債券之下顯得安全性資產已經非常貴

Philiptpe11/16 20:12真的有看看去年三月時直債的價錢嗎？那時候流動極差直

Philiptpe11/16 20:12債買跟賣的價差會讓人吐血。

Philiptpe11/16 20:12直債要放到到期那就跟版主討論的股債配置要有避險效果

Philiptpe11/16 20:12沒關係了。

daze11/17 17:54如果打算維持固定 duration，要賺 roll-down yield，買 ETF

daze11/17 17:54 讓經理人幫忙處理會比較好。自己買賣的流動性很虧。

daze11/17 17:59限價單有逆選擇的問題，並不是用限價單買到就沒有虧了。

daze11/17 18:11舉例來說，假設下了十家公司的限價單。其中九家風平浪靜，

daze11/17 18:11都沒成交。但某家公司傳出隔天要被降信評，有人發現你要限

daze11/17 18:11價買，就倒貨給你。結果可能會發現常常買到被降等的公司