[心得] 短期美債ETF值得買嗎?
**以元大美債1-3年ETF做為研究對象
**標題及以下所稱短債ETF均特指 <元大美債1-3年ETF>,
有興趣者也可用別家標的做研究,看是否得出相同結果.
在做之前那篇[心得] 元大美公債ETF/升降息/匯率 關係圖表 時,
忽然發現美債1-3年ETF的績效走勢和 美元/台幣匯率"極為"正相關.
關係圖表
https://i.imgur.com/DUUdiAT.jpg
因為常常在看數字有些敏感度,會覺得在美元長期升值期間,美債1-3年ETF的績效,
還輸給美元升值的價差報酬,因此就決定好好來給它研究一下,看看短債ETF是否需要
配置.
從上面的關係圖表,可以發現美元/台幣匯率在2022 2023 2024(至9/3)這三年,
基本都是美元在年初相對便宜,年中後期間來到一年中最高價格,因此我簡單取這
三年年初至當年美元最高價格的期間來分析,可以得到結果如下:
(匯率資料來源:台新網銀)
2022/1/3 --> 2022/10/25 美元漲幅=32.282/27.676=16.64%
https://i.imgur.com/tfxokBN.jpg
2023/1/3 --> 202311/1 美元漲幅=32.454/30.755=5.52%
https://i.imgur.com/b7cPcOp.jpg
2024/1/2 --> 2024/7/29 美元漲幅=32.848/30.939=6.17%
https://i.imgur.com/ycjwY2X.jpg
我們再把美債1-3年ETF這三段期間的績效調出來看,得到以下結果:
2022 +11.61%
https://i.imgur.com/OFJDkEV.jpg
2023 +7.49%
https://i.imgur.com/RGsEzjk.jpg
2024 +8.6%
https://i.imgur.com/W7y0NGM.jpg
從上面的結果可以看到2022年的美元價差獲利高於ETF獲利,而2023和2024年小輸,
但是因為我之前有研究過<美元現金基金>這種標的,它可以當做類似美元定存功能的
產品(但是不用設存期),因此我們可以把這三年年初買進的美元,投入美元現金基金
之中,看看效果如何.(此處以<富達美元現金基金>為例)
此三個時段,<富達美元現金基金>的績效分別為:
2022 +0.74%
https://i.imgur.com/WFWhD9r.jpg
2023 +4.1%
https://i.imgur.com/wG8kBj3.jpg
2024 +3.02%
https://i.imgur.com/BccoO1o.jpg
如果我們以10萬台幣做為本金,分別代入這三個階段的匯率與基金淨值,可以得到下表:
https://i.imgur.com/mo8hyRu.jpg
**買入美元+投入基金績效計算式為 10萬/(1)/(2)*(3)*(4)/10萬-1
可以得到在美元升值階段,直接買入美金放入美元現金基金,可能會比買短債ETF
的績效好.
心得
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因為本身就會在美元相對便宜時買入美元,之前又有在放美元現金基金,因此在做債
的ETF研究時,很快就注意到短期美債ETF和美元匯率的關係,經過以上的研究,我想我還
是會繼續保持美元低檔時買進美元+放入美元現金基金的辧法,而不會採取買入台幣計價
美元短債ETF的方式來配置.
但是持有短債ETF真的沒有任何好處嗎?
我還是想了幾點好處:
1.不用麻煩換美元
2.不用麻煩買美元現金基金
3.ETF可以質押
以上分享希望對大家有幫助喔~~
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如果大姐是為了賺『價差』，那現在買債券太晚了
你願意寫一篇分析文告訴我為什麼太晚了嗎? 根據我自己的研究,我覺得要賺價差,現在買還是有可能的, 只是賺多賺少而已.
如果是『資產配置』，隨時可以買。
但是就我自己的研究,我覺得台幣計價的短期和長期債券ETF各有其適合買進 和賣出的時機(中期沒研究),即使是資產配置,如果是不適合的時機,為何不持有 現金等待適合的時機呢?
但我會建議直接買美債ETF，如:BNDW
我沒有可以買BNDW的帳戶
然後按照年紀做股債配置
BNDW算是中短債，存續期間約5y，除了公債,
還配置部份投資等級公司債，我自己是有配置
https://i.imgur.com/OP3Ws7P.jpg
調了BNDW從成立以來現在的績效來看,我不覺得它是個可以放著不理的標的, 對於只有一套資金的投資者更需要注意擇時出場.
至於TLT，則不推，風險太高
目前我的 台幣資產 債的配置是 高利活存+00679B+00937B 美元資產 債的配置是 富達美元現金基金
這基金的內扣費用是BND七倍，直接用複委託買，大額反而
划算
開複委脫帳戶啊！但不要用國泰,
只有便宜，其他沒有了
凱基可以談，金額夠大0.15%也許可以
至於為何賺價差太晚，因為Fed高利率已經很久，這幾年
很好奇所謂的很久是指多久XD
一堆財經網紅鼓吹存債，還說是送分題
價格早就推高，現在買套利有限
就『資產配置』角度而言，無論股市高低，持有現金
是最差的選擇,
我持有現金也是暫時的啊,也是會擇時再分配
因為鈔票一定貶值，但股市長期而言，理論是向上的
無論高點低點，越早盡早暴險，獲利機會越高
而且單筆歐印絕對碾壓定期定額
可以參考『清流君』
大姐提到的好處，前兩個也是壞處
1.不用麻煩換美元=>匯率風險
我那幾個好處是硬擠出來的啦XD,心得都說不會那樣做了...
忘了講，還有大昌證券,複委託直接0.15%
不過評價好像......
千萬不要 超級不划算 根本不是類現金 不要被騙
我也覺得很雞肋XD
你是指現金基金嗎?先這樣吧,至少比一般美元定存強XD
複委託我再慢慢研究
富達美元現金基金，應該是『貨幣型基金』吧？
通常要是這筆現金只是短暫閒置，之後要繳房貸之類
才建議放貨幣型基金，好處是安穩
但大姐怎麼把它當成債券？
利息很低吧？
https://i.imgur.com/kgKXT0P.jpg
比一般銀行美元定存好很多啊,我常用的台新現在一年期美元定存才3.85% 這是一年以來的報酬率5.43%,重點是股票再怎麼跌,它都向右上角前進,所以當成 比債更穩定的配置不是很合理嗎?XD
https://i.imgur.com/cZpu644.jpg
複委託國泰就0.1美手續，用定期定額，設定一期就好了
回樓上，千萬別用國泰，便宜沒好貨
這是上了賊船的人中肯建議
可以分享一下嗎，是有什麼內幕
00679B、00937B都是20y長債＋收益平準金，大姐確定嗎？
而且據說群益ESG投等債20裡面有非投等債成份
風險很高
股板的文我也有看,不是有人出來說明了嗎?據說原文也刪了...
『高息』＋『平準金』=垃圾中的垃圾
我是不覺得高息+平準金有什麼好垃圾的啦XD
非投等債有高違約率，即使不違約，與發行對象的股價有
較高的相關性，因評等取決於公司狀況信用，直接影響債
在市面上的出售價格，亦即影響基金淨值。平準金就是維
持配息的數字好看，沒有看到的是機會成本。當然看好、
想賭，配息一定高於投資等級債或公債，但波動與公司股
價的連動性也高。
因為等到均值回歸時大姐就了解什麼叫垃圾
希望到時候有人可以免費把"垃圾"送給我XD
00719B很適合當成台股的防禦性部位啊。被外資大量倒貨
的時候，還有匯率幫你平衡。
不過也要看一下美國基準利率多少啊。像是低到1%以內比
台幣活儲還要低的時候就完全不值得承擔匯率風險拿比台
幣還要差的收益
根據它過去的表現來看,最好的買入時機是美元開始升值,利率開始走高或中高檔持平. 如果要當成防禦性部份,除非持有時間不長,不然遇到美元走貶和低利環境, 可能放台幣高利活存還比較好...
※ 編輯: uyulala (1.163.181.15 臺灣), 09/06/2024 21:49:0300719B到比較適合，同意樓上，20年太長了，大姐要考慮
~"~買20年長債不代表要擺20年,只是現階段我評估持有長債比短債更有利,所以 我的配置才會是679B+937B,等到未來某天我覺得環境對長債不利,自然就會賣掉 改其它我認為會獲利的標的,如果都沒有,全部高利活存都可以.
但剛剛看了簡式說明書，成立7年總報酬才19.7%
很慘！
我還是建議大姐開複委託買BNDW
我覺得我放的富達美元現金基金也很好啊,如果從BNDW發行到現在做比較, 富達還贏呢XD,而且比BNDW更沒有上沖下洗...超穩健的
https://i.imgur.com/MnYQOcu.jpg
有把匯率風險也考慮進去嗎？
基金的內扣費用有扣掉嗎？
而且貨幣型基金本來就很穩健啊！
而且大姐提供富達績效圖，成立至今年化才1.25%
確定有比定存好？？
做比較不是應該用同一個時間嗎?怎麼會從富達成立以來呢? 你既然推薦BNDW,我們就從BNDW成立之後的這段期間來看啊.. 然後你是不是忘了我們做股債配置的其中一個重要原因是再平衡? 我的富達現金基金,是為了在美元計價股票基金跌深時轉換過去用的, 也有可能因為未來美國利率來到低檔,它的獲利率甚至小於台灣銀行的美元定存, 那時我也可能把美元資金從現金基金轉出的. 就和我台幣目前配置長債ETF一樣,我會選富達現金放我的美元類似債的部位, 是因為現階段我認為它是最適合的. 我既然會寫置底那篇外幣帳戶平台篇,表示我從來就沒有輕忽匯率風險, 內扣費用在上面所有呈現的績效表裡,都已經內含了. 就是因為看到富達這支又穩健,利率又高(這兩年),所以我選擇投入它. (這兩年)比台灣銀行一般的美元定存好太多了~~
※ 編輯: uyulala (1.163.181.15 臺灣), 09/07/2024 00:26:2920年長債當然不會持有到期，我指的是duration
例如TLT 20年美債ETF，duration約17y左右，升降息非常
敏感
至於BNDW約略算了一下，年化約-0.34%，的確很慘
但小弟認為是近幾年升息的關係
降息是必然的，只不過看怎麼降，一次降多少
還有關於富達大姐為何看一年年化5.43%就認定贏定存3.85%
? 一個月年化高達6.36%ㄟ，根本快要是定存兩倍
因為我每天都有在看啊,之前在閒聊文裡也有提它最近表現不錯. 哪一天等到它一個月的年化低於台灣銀行的一個月定存利率時, 就可以考慮出清了.
※ 編輯: uyulala (1.163.181.15 臺灣), 09/07/2024 00:30:52etf說白了就是好操作，你能在恐慌時當天把債券資產換成股票
資產
買ETF就不恐慌啦～
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[心得] 明天美債etf又有甜甜價了！！明天美債又有甜甜價了！！內文再預告一件很可怕的事！！ 剛剛十年期公債殖利率，又漲上去了，超過4.45了 老話一句，不要all in，要慢慢撿。 選舉前，美債etf 只會越來越甜， 選完後，嘿嘿，就會超級無敵甜。 再預告一件很可怕的事：（如下）![[心得] 明天美債etf又有甜甜價了！！](https://i.imgur.com/F4c9znyb.jpg "[心得] 明天美債etf又有甜甜價了！！")
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[請益] 00687b 美債etf 會受美元匯率影響嗎?00687b 美債etf之價格 是否會受到 台幣兌換美元 之匯率影響? 例如若台幣持續貶值 或是持續升值的情況 謝謝 --![[請益] 00687b 美債etf 會受美元匯率影響嗎?](https://i.imgur.com/50661oYb.jpg "[請益] 00687b 美債etf 會受美元匯率影響嗎?")
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Re: [標的] 美債現是不是快要到可以接的時刻了？: 由於我們都是使用新台幣, 不管美債直債及美債ETF 風險就是台幣與美國景氣的連動 美國降息美元走弱, 出走的美元目前都走來新台幣及台股的比較多( 可參考各亞幣匯率 ) 美債ETF的獲利也得扣掉台幣升值的差額16
[請益] 債券etf匯率風險是什麼？想問大家常提到的美債etf匯率風險是什麼呢？ 是我現在投入美債，基金公司會用美元32買入美債 將來若台幣升值回到28的風險嗎？ 但感覺可能性不高啊 就算美元降利率24
Re: [新聞] 債券ETF 大戶進場卡位各位投資先進大家好，小弟是個美債小白，研究美債半年而已，看了不少文章認為美債確實是送分題，因為目前美債價位基期低、殖利率高，即使沒有降息的資本利得也能拿到4%以上的殖利率，也就是俗稱套著配都舒服。想和大家請教購置美債匯率的風險以及自身操作是否需要調整。 目前美元在32.8附近，已經是2015年以來的新高，如果美元貶值到近十年均價30元約有8.5%匯損，不免擔心近期購置美債未來吃到匯損。 但匯率對於00867B國泰20年美債會有影響嗎？回測來看匯率似乎並沒有那麼大的影響，即使在美元史低28元的2021年，00687B仍有43元的價位，現在美元32.8卻跌到32元的價位，所以匯率這個因子應該沒有想像中大？美元走強伴隨著經濟好，需要高利率抗通膨；美元走貶是因為shit happen 降息救市。 小弟目前只有用新光證券買00687B和006208，未來美元便宜的時候想再換美元用first trade 買美股美債，畢竟用美元買美債就不用擔心匯損，除非有急用被迫做換匯。 這個時間點不打算再買指數ETF，除了先前購買的美債之外，額外信貸2.2% 200萬這一兩天要買滿美債，希望賺到利息差異之外，期待兩三年內利率有機會降到2%附近賺資本利得，會現在大量買的原因是對於降息的信心較高的緣故。![Re: [新聞] 債券ETF 大戶進場卡位](https://i.imgur.com/pUZFmoVb.jpeg "Re: [新聞] 債券ETF 大戶進場卡位")
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Re: [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍我就是這樣做的 我的富邦美元保單已滿6年 沒有解約金的問題 可是宣告利率只有3% 我打電話問客服![Re: [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍](https://i.imgur.com/qqTyXwRb.jpg "Re: [新聞] 「美元保單換美債ETF」報酬飆15-30倍")
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[請益] 定期定額理財規劃最近想要定期定額存錢 每個月約一萬 但之前不懂得研究 就傻傻的被人抓去保了年繳的美元儲蓄險(六年期) 已經繳了兩年 現在解約的話會虧很多本金 還有匯率的損失 所以應該是會繳滿 目前猶豫是要定期定額買美元存起來繳未來保費2
Re: [討論] 基金的 美元匯率資? : 雖然從27.8換匯漲到31還沒停，現在考慮把 基金(美元)轉換成歐元計價，降低匯率風 險. : 基金公司免手續費，但考慮基內扣. 不知道划不划Q算，還是我想太多了 :1
[請益] 美國公債與台股美債ETF差異各位好，有個問題想請教 ，關於美國短期公債ETF(shy)與台股相對應的ETF走勢差異（例： 00719b元大美債1～3年 ）所造成的因素， 自行拉週k線看近年的走勢不太一樣，![[請益] 美國公債與台股美債ETF差異](https://i.imgur.com/2Tg4AY8b.jpg "[請益] 美國公債與台股美債ETF差異")
Re: [請益] 美債ETF VS. 美金高利定存其實這題還蠻簡單的 美元高利定存圖的就是高利 這個債券ETF也可以做到 但債券ETF多了資本利得空間 特別是長天期與短天期的波動不同![Re: [請益] 美債ETF VS. 美金高利定存](https://i.imgur.com/7a62JSbb.jpg "Re: [請益] 美債ETF VS. 美金高利定存")