Re: [心得] 選擇權真的是非常適合賭徒的投資工具

只能說原po真是非常幸運的，
如果原po是四月前玩選擇權賣方
就知道選擇權賣方被噶漲停板是什麼心情
選擇權賣方是一天可以虧完一年賺的
不過這就不展開了

整理了一些選擇權經驗，提供給選擇權的同好參考

1.選擇權交易經歷
交易過 台股、美股、陸股、加密貨幣選擇權

2.Why選擇權？

以前做股票的時候，開盤前、收盤後都要花時間研究
比消息？比資金？比籌碼？比對行業的了解？
一般散戶真的沒優勢

我也遇過運氣或是股感特別好的交易者，但這些我比不上

期貨是現貨的衍生品、選擇權又是期貨的衍生品
三個市場的傳遞，會讓選擇權的交易有更多可以觀察的指標
例如期貨現貨的逐筆成交信號、期現貨價差、隱含波動率、隱波偏度、跨期隱波斜率

選擇權是個比統計跟微積分的市場
也是個比交易經驗（不限於台灣的選擇權）跟自我學習能力的市場
有時候也得比動手程式交易coding的能力
評估下來，這些我都有優勢

3.選擇權的容錯率
選擇權的權利金包含了時間價值與波動率
因為權利金的設計，選擇權可以沒猜對方向卻能賺錢
劃線猛如虎，實盤二百五
每次的預測都有可能預測錯誤
選擇權的交易規則可以提高預測出錯的容錯率

4.選擇權的策略
選擇權市場是個買保險，與賣保險的市場
不同的策略可以組合出 Delta策略、Vega策略、Theta策略等

選擇權的策略就像打麻將一樣
有些人拿了一手爛牌也能胡牌
有些人拿了天聽牌也能放槍
多看多做，經驗是能累積的

5.交易經驗
特別強調，學選擇權策略別只限於在台灣的市場玩
流動性太差了，很多信號跟策略打不起來
舉個例子，最近週五選擇權的流動性還不錯
那麼是否可以跟周三選擇權組合出信號跟策略？

一般來說，隱含波動率：
到期日較久的選擇權IV > 到期日較近的選擇權IV

那麼當：
到期日較久的選擇權IV < 到期日較近的選擇權IV
這代表什麼？當然前提是你的程式在盤中能立刻算的出來

另外周三跟週五的選擇權能不能組合出對角價差(diagnol spread)？
不同的對角價差策略適用情境是什麼？

以上這些交易策略書上都有，其他金融市場也都是很常用的信號跟策略

但做慣了台選單一到期日
面對新的市場狀態是否已經積累了足夠的知識儲備跟交易經驗？
或者你的程式交易早就寫好了，只剩下接入台選的數據？

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做選擇權這麼多年
最大的感慨是我當年沒有用心學的選擇權定價理論
多年後終究是要打開當年的課本重新學

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