Re: [其他] 小白也能理解選擇權？

ok1338kk 發表於 2020/7/31 上午7:08:43

看板Stock標題Re: [其他] 小白也能理解選擇權？作者

ok1338kk

(新竹貢丸湯姆克魯斯)時間Jul 31 07:08:43 2020推噓16 推:20 噓:4 →:8

PTT推薦

※ 引述《m4vu0 (m4vu0)》之銘言：

從3月台指跌到8500

連我自己都忍不住停損虧了十幾萬之後

就開始操作台指選擇權

操作著後來發現

選擇權買方其實是一個非常好用的工具

而且只要方向看對了

本金翻個幾倍不是問題

先來說說台指選擇權該怎麼玩

我是沒有看原原PO的文章

因為一堆舉例加數字我覺得太複雜了

我盡量用我自己理解的來跟大家說

首先，要知道選擇權的結帳方式

選擇權有分週選和月選

週選是每個禮拜三結帳

月選是每個月的第三個禮拜三

再來，選擇權有分日盤跟夜盤

日盤開盤時間：08：45-13：45
夜盤開盤時間：15：00-05：00

像下圖就是選擇權選擇週選和月選&日夜盤的選項
https://i.imgur.com/2ORkaI9.png

202008W1代表8月第一週選擇權

每個禮拜三過了會出現下一週

202008月代表8月的選擇權（結帳時間是第三個禮拜三，所以第三週的週選也是這個月的月選）

202008月全，這個全代表日夜盤都有，要玩夜盤就要買這個，晚上也會動

https://i.imgur.com/qL5zy8U.png

上圖就是選擇權的頁面

左邊call是看漲，右邊put是看跌

中間的12xxx是履約價

橘色的12700叫做價平（意思是跟現在台指大盤點數最接近）

其他的分價內跟價外

假設以履約價來看，call方12500代表已經漲過了，所以12500是價內

put方法12500還沒跌到，所以是價外

價格要看成交價那一格，需要保證金買方最簡單計算就是*50

我們看12700 call方成交價是190，代表你的期貨帳戶裡面要有190*50=9500元才能夠買一口

價內價格較貴，不過比較保險一點，因為如果結帳時間到了，你買在價外，通常下場就是價格變成0.1，就是一口5元

雖然價平、價內跟價外是按照台指大盤的點數來決定，但是選擇權的成交價格取決於台指期貨點數（夜盤只能看這個決定漲跌）如下圖

https://i.imgur.com/rUmGola.png

獲利方式：買賣call或買賣put

我建議新手都玩買方就好，買方單純就是買call和買put，買call只要漲了，你就會賺錢，買put只要跌了你就會賺錢，相反就會賠錢，最多就是本金歸零

賣方就不一樣，賣方最大獲利是你賣出的成交價，但是如果方向不對，你賣了，結果一直往你賣的反方向走，會賠到脫褲

有興趣的可以google：0206期貨選擇權大屠殺

有些賣方在那天負債上億，生日第一個億成就達成，可惜是負的

到今天還在打官司，而且沒有人鳥

在3月跌到8500之後股票現貨我虧了10幾萬，後來選擇權壓空賺了20幾萬，然後遇到川普無限QE卻沒有警戒持續空，不小心又玩週選，一直胡亂停損吐回去16萬

https://i.imgur.com/3yiz7Ic.jpg

https://i.imgur.com/iaiAj72.jpg

後來痛定思痛之後保證金只放4萬

有賺就出有賺就出不貪心

慢慢就把虧損補回來

所以說操作股票還是期貨都不能太貪心

策略和資金分配要妥當

不然一次畢業的大有人在

附上5月份到今天的對帳單

https://i.imgur.com/CpfqlxZ.jpg

希望大家操作順利賺大錢
: ※ 引述《sachiold (sachiold)》之銘言：
: : 上週台指大漲，昨天買一口買權都賺10倍了
: : 賺錢真容易（？？？？
: : 安安我財金麻瓜，但因為工作的關係，我被交付的任務就是要整理出選擇權的懶人包: ，
: : 目標是讓在學學生都能懂那種。
: : 想說自己都整理好大半了...只用在工作上好可惜ORZ
: : 原本只是想發在低卡，但迴響還不錯，就想說來這邊分享給小白們～
: : 話說選擇權是傳說最複雜的投資產品，能搞懂之後其他的就沒問題了。
: : 好家在我是財金麻瓜，所以由我來引大家入門蠻合適的XD
: : 我用我麻瓜的觀點來講解敘述，希望能夠讓版上的大家也能夠了解！
: : 歡迎大家來鞭，講錯的部分由財金巨巨們補充感恩！
: : 【選擇權定義】
: : 一種可以交易的權利，買方跟賣方簽好契約，內容包含履約時間、標的物、履約價、數: 量
: : https://i.imgur.com/kByndLF.jpg

: : 舉例一
: : 【買買權(Buy Call)與賣買權(Sell Call)】
: : 現在豬肉一斤 100 元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格跟小華買豬: 肉
: : ，可以買10斤。
: : 履約時間： 2020/8/1 、標的物：豬肉、履約價：1斤100元、數量：10斤
: : https://i.imgur.com/f9zl7UE.jpg

: : 雙方同意後，小明就給小華一筆保證金契約就成立了。
: : 這筆交易背後的概念是：
: : 小明視角：
: : 小明認為未來豬肉價格會長，所以現在先跟小華買了未來可以用100元買豬肉的權利: : 這就是選擇權的「買買權」
: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，賺: : 到價差100元x10斤=1000元
: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不需要履約，就賠的是給小華的保證金。
: : https://i.imgur.com/8Ejtffr.jpg

: : 小華視角：
: : 小華認為未來豬肉價格會跌，所以現在先賣小明買進的權利
: : 這就是選擇權的「賣買權」，什麼都不用做，賺取保證金
: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，等: : 於小華要賠給小明1000元
: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不會履約，小華的就賺到了保證金。
: : https://i.imgur.com/iGgE2Oe.jpg

: : 舉例二
: : 【買賣權(Buy Put)與賣賣權(Sell Put)】
: : 現在同樣的豬肉一斤100元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格賣給小: 華
: : 豬肉，可以賣10斤。
: : https://i.imgur.com/1wzCkk5.jpg

: : 小明視角：
: : 小明認為未來豬肉價格會跌，所以現在先跟小華買了未來可以用100元賣豬肉的權利: : 這就是選擇權的「買賣權」
: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，比他預期的高，他就不需要履約，就賠的是給小華的保: : 證金。
: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就能履約，用 100元的價格賣豬人給小華，獲利就: : 是(100-50)x10=500
: : https://i.imgur.com/ZtdTmIa.jpg

: : 小華視角：
: : 小華認為未來豬肉會長，所以同意未來用小明一斤100元的價格賣豬肉給小華
: : 這就是選擇權的「賣賣權」
: : 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就不履約，小華就賺到保證金。
: : 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就要履約，用 100元的價格賣豬人給小華，賠的就: : 是(100-50)x10=500
: : https://i.imgur.com/Mn3bqsM.jpg

: : 【風險分析】
: : 以買權例子來說，我們可以發現：
: : 「對買方來說，豬肉未來跌了，我不履約就好了，賠掉的就是保證金，所以虧損有限: : ；未來豬肉漲了還不知道漲多少！所以獲利無上限，但因為需要付出權利金，通常虧損: 機
: : 率大」
: : https://i.imgur.com/qNiencw.jpg

: : 「對賣方來說，豬肉未來漲了，還不知道漲多少，對方履約就要賠給他，所以虧損無限: ，
: : 但若跌了，賣方就賺到保證金，所以獲利有上限，獲利的上限是權利金總數，通常獲利: 機
: : 率大」
: : https://i.imgur.com/9t6Dhm5.jpg

: : 在台灣市場比較小，
: : 玩的選擇權通常就是「台指」
: : 也就是把上面的豬肉都換成台指大盤就對啦～
: : 以上大概是我對選擇權的理解！
: : 總而言之，買方目標就是要以小博大
: : 賣方就是要穩健獲利，
: : 期貨選擇權的市場，有人賺就一定有人賠，風險自顧
: : 其中的醍醐味就是要實際操作後才會知道囉
: : 【參考資料】
: : 以下是我姿勢的研究來源，不負責任的點評
: : CMoney、永豐、元大
: : 線上的老師們
: : 選擇權狙擊手
: : 優：YT有免費教學影片，對帳單給看，有QA時間直接問，看得到他跟學生的對帳單
: : 缺：ppt的圖是上一代的設計...沒露過真臉
: : 選擇權搖錢樹
: : 優：訂閱人數多，頻道內容豐富，主題分佈好
: : 缺：更新速度有點慢
: : 期權先生
: : 優：社團有教學影片，很常互動，
: : 缺：常曬妹(? 脾氣不太好。常在社團碎念
: : ---------------------------------------------
: : 不知不覺就打了一大篇XD
: : 裡面都是我消化過的簡單案例RRRRRR
: : 希望能幫到跟我一樣的小白們
: : 巨巨們看看就好＿＿(′･ω･`)
: 　
: 現在
: 關於投資的頻道
: 水管上真是雨後春筍的出現
: 好笑的事
: OP的買賣權基本規則有需要講嗎
: 連那麼簡單都看不懂
: 建議不要玩了
: 　
: 就算看懂
: 這比股票還吃運氣
: 　
: 舉個例
: 禮拜一凌晨
: ggadr大漲
: 我在65壓了不少13000c
: 睡醒76
: 開盤73我又壓了快20口
: 　
: 結果就一路往下到四五十
: 要賣還不賣
: 我的經驗告訴我
: 不要
: 　
: 一路往70回升
: 到了94
: 要賣還不要賣
: 會不會到120？
: 但我選擇全出繼續工作上班
: 1130要吃飯打開
: 幸好沒留在山頂洗碗
: 　
: 　
: 選擇權
: 就是運氣遊戲啊
: 還有時間限制喔
: 　
: 　
: 對了
: 你說選擇權是看台指喔？？
: 　
: 　

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.73.184.126 (臺灣)

※ 文章網址:

https://www.ptt.cc/Stock/M.1596150525.A.F4F

※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:11:16

※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:12:11

※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 07:13:13

推

tatsuyas 07/31 07:22推，這篇實用多了

推

yeh0416 07/31 07:26言簡意賅推祝原po都有賺到錢

推

thesonatapen07/31 07:36推用心整理怎麼感覺台股選擇權比美股複雜多了

懂了之後其實沒有這麼難啦，只是看漲和看跌而已

推

leesrnat 07/31 07:39沒玩過不過這篇比較好懂

推

winner1 07/31 07:41推教學！

推

cobrasgo 07/31 07:42新手根本不該來玩OP，OP跟念一樣，很深奧的

一開始啦，懂了之後其實很簡單，就是看漲看跌

推

ares960 07/31 07:56推

推

ja123 07/31 08:01推！搭配APP說明蠻清楚，謝謝分享：）

→

myskyid 07/31 08:04很厲害？再多講一些啊

噓

Hasegawa176 07/31 08:04真的是合法賭場這跟賭博21點比大小有87%像

→

Hasegawa176 07/31 08:05根本在騙小資族血汗錢的東西

推

tc581a 07/31 08:05上一篇比較像課本，這篇是對第一次想買賣的人較有

→

tc581a 07/31 08:05幫助

推

rock8655 07/31 08:10推這篇小白才看得懂啊

噓

sdamel 07/31 08:13還沒教出入金啊韭菜怎麼進場

期貨帳戶請洽券商

※ 編輯: ok1338kk (42.73.184.126 臺灣), 07/31/2020 08:21:18

→

Atwo 07/31 08:26前提是做對方向做錯你承受的起風險嗎

推

hani1106 07/31 08:35做錯就賠錢啊，投資理財有賺有賠

推

a93180726 07/31 08:36推實用有點概念了

推

joe10337 07/31 08:41我去玩百家樂是不是勝率還比較高啊...

推

ee367903 07/31 09:29推實戰畫面

推

Westwind525 07/31 11:39這樣玩大小台不是更簡單(？

推

sachiold 07/31 11:48我原PO感謝市場上的大大！回覆後來想想樓上書的對

推

sachiold 07/31 11:56我的方向像課本，但大家想看的應該是講師實戰分享之

→

sachiold 07/31 11:56類的

推

aiouptt 07/31 13:29這篇推一下

推

gameking503607/31 13:30大小台保證金比較高？

噓

SP500 07/31 13:52只要方向看對了這前提很難

噓

shawncarter 07/31 16:05講得市場只看漲跌很容易一樣，新手就是絕對不要碰選

→

shawncarter 07/31 16:05擇權就對了

→

mm5566t 07/31 17:14這個才是淺顯易懂

推