Re: [其他] 小白也能理解選擇權？

m4vu0 發表於 2020/7/30 下午6:50:12

看板Stock標題Re: [其他] 小白也能理解選擇權？作者

(m4vu0)時間Jul 30 18:50:12 2020推噓 6 推:9 噓:3 →:15

※ 引述《sachiold (sachiold)》之銘言：
: 上週台指大漲，昨天買一口買權都賺10倍了
: 賺錢真容易（？？？？
: 安安我財金麻瓜，但因為工作的關係，我被交付的任務就是要整理出選擇權的懶人包，
: 目標是讓在學學生都能懂那種。
: 想說自己都整理好大半了...只用在工作上好可惜ORZ
: 原本只是想發在低卡，但迴響還不錯，就想說來這邊分享給小白們～
: 話說選擇權是傳說最複雜的投資產品，能搞懂之後其他的就沒問題了。
: 好家在我是財金麻瓜，所以由我來引大家入門蠻合適的XD
: 我用我麻瓜的觀點來講解敘述，希望能夠讓版上的大家也能夠了解！
: 歡迎大家來鞭，講錯的部分由財金巨巨們補充感恩！
: 【選擇權定義】
: 一種可以交易的權利，買方跟賣方簽好契約，內容包含履約時間、標的物、履約價、數量
: https://i.imgur.com/kByndLF.jpg

: 舉例一
: 【買買權(Buy Call)與賣買權(Sell Call)】
: 現在豬肉一斤 100 元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格跟小華買豬肉
: ，可以買10斤。
: 履約時間： 2020/8/1 、標的物：豬肉、履約價：1斤100元、數量：10斤
: https://i.imgur.com/f9zl7UE.jpg

: 雙方同意後，小明就給小華一筆保證金契約就成立了。
: 這筆交易背後的概念是：
: 小明視角：
: 小明認為未來豬肉價格會長，所以現在先跟小華買了未來可以用100元買豬肉的權利
: 這就是選擇權的「買買權」
: 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，賺
: 到價差100元x10斤=1000元
: 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不需要履約，就賠的是給小華的保證金。
: https://i.imgur.com/8Ejtffr.jpg

: 小華視角：
: 小華認為未來豬肉價格會跌，所以現在先賣小明買進的權利
: 這就是選擇權的「賣買權」，什麼都不用做，賺取保證金
: 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就能根據合約，用100元跟小華買到一斤豬肉，等
: 於小華要賠給小明1000元
: 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明不會履約，小華的就賺到了保證金。
: https://i.imgur.com/iGgE2Oe.jpg

: 舉例二
: 【買賣權(Buy Put)與賣賣權(Sell Put)】
: 現在同樣的豬肉一斤100元，小明與小華約定好 8/1 小明要用一斤100元的價格賣給小華
: 豬肉，可以賣10斤。
: https://i.imgur.com/1wzCkk5.jpg

: 小明視角：
: 小明認為未來豬肉價格會跌，所以現在先跟小華買了未來可以用100元賣豬肉的權利
: 這就是選擇權的「買賣權」
: 假設 8/1 豬肉上漲到200元，比他預期的高，他就不需要履約，就賠的是給小華的保
: 證金。
: 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就能履約，用 100元的價格賣豬人給小華，獲利就
: 是(100-50)x10=500
: https://i.imgur.com/ZtdTmIa.jpg

: 小華視角：
: 小華認為未來豬肉會長，所以同意未來用小明一斤100元的價格賣豬肉給小華
: 這就是選擇權的「賣賣權」
: 假設 8/1 豬肉上漲到200元，小明就不履約，小華就賺到保證金。
: 假設 8/1 豬肉下跌到50元，小明就要履約，用 100元的價格賣豬人給小華，賠的就
: 是(100-50)x10=500
: https://i.imgur.com/Mn3bqsM.jpg

: 【風險分析】
: 以買權例子來說，我們可以發現：
: 「對買方來說，豬肉未來跌了，我不履約就好了，賠掉的就是保證金，所以虧損有限: ；未來豬肉漲了還不知道漲多少！所以獲利無上限，但因為需要付出權利金，通常虧損機
: 率大」
: https://i.imgur.com/qNiencw.jpg

: 「對賣方來說，豬肉未來漲了，還不知道漲多少，對方履約就要賠給他，所以虧損無限，
: 但若跌了，賣方就賺到保證金，所以獲利有上限，獲利的上限是權利金總數，通常獲利機
: 率大」
: https://i.imgur.com/9t6Dhm5.jpg

: 在台灣市場比較小，
: 玩的選擇權通常就是「台指」
: 也就是把上面的豬肉都換成台指大盤就對啦～
: 以上大概是我對選擇權的理解！
: 總而言之，買方目標就是要以小博大
: 賣方就是要穩健獲利，
: 期貨選擇權的市場，有人賺就一定有人賠，風險自顧
: 其中的醍醐味就是要實際操作後才會知道囉
: 【參考資料】
: 以下是我姿勢的研究來源，不負責任的點評
: CMoney、永豐、元大
: 線上的老師們
: 選擇權狙擊手
: 優：YT有免費教學影片，對帳單給看，有QA時間直接問，看得到他跟學生的對帳單
: 缺：ppt的圖是上一代的設計...沒露過真臉
: 選擇權搖錢樹
: 優：訂閱人數多，頻道內容豐富，主題分佈好
: 缺：更新速度有點慢
: 期權先生
: 優：社團有教學影片，很常互動，
: 缺：常曬妹(? 脾氣不太好。常在社團碎念
: ---------------------------------------------
: 不知不覺就打了一大篇XD
: 裡面都是我消化過的簡單案例RRRRRR
: 希望能幫到跟我一樣的小白們
: 巨巨們看看就好＿＿(′･ω･`)

現在
關於投資的頻道
水管上真是雨後春筍的出現
好笑的事
OP的買賣權基本規則有需要講嗎
連那麼簡單都看不懂
建議不要玩了

就算看懂
這比股票還吃運氣

舉個例
禮拜一凌晨
ggadr大漲
我在65壓了不少13000c
睡醒76
開盤73我又壓了快20口

結果就一路往下到四五十
要賣還不賣
我的經驗告訴我
不要

一路往70回升
到了94
要賣還不要賣
會不會到120？
但我選擇全出繼續工作上班
1130要吃飯打開
幸好沒留在山頂洗碗

選擇權
就是運氣遊戲啊
還有時間限制喔

對了
你說選擇權是看台指喔？？

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.213.80 (臺灣)

※ PTT 網址

噓

jjjjjjs 哥無腦買 0050 抄心經不就好了

07/30 18:54 人生需要一點刺激

推

evolution99907/30 18:54乾脆玩期貨，不是漲就是跌

比股票還靠運氣的運氣遊戲

※ 編輯: m4vu0 (42.72.213.80 臺灣), 07/30/2020 18:55:25

→

AN94 07/30 18:56選擇權買方就賭博阿

※ 編輯: m4vu0 (42.72.213.80 臺灣), 07/30/2020 18:59:58

→

horseorange 07/30 18:59 賣方也是賭啊

→

Benetnasch 07/30 19:06選擇權就是對賭啊

→

y800122155 07/30 19:09期貨是兩邊賭一邊選擇權是盤整還會一直虧

推

keyoard 07/30 19:16選擇權要賭方向，還要賭時間，不簡單。

推

Imhuang 07/30 19:28以小博大本就不是容易事

推

RuRu5566 07/30 19:34選擇權最難玩啦，現在外面一堆教新手玩，到底安什

→

RuRu5566 07/30 19:34麼心阿...

推

sdamel 07/30 19:39股票看%數，期貨看點數，邏輯不一樣

→

Altair 07/30 19:48期貨是賭方向選擇權還要加賭時間

推

passion6331 07/30 19:56小白還是玩股票就好

→

aaroms 07/30 19:57選擇權買方要的是波動率

→

VALIS 07/30 21:44選擇權真的難即使方向對了還是有可能被玩死(怕

→

VALIS 07/30 21:45不止一次在結算日被暗算嗚呼

→

poker0531 07/30 22:38看到還是一堆人說賭我就安心惹

推

f884248 07/30 22:55跟威力彩比不知道哪個難中

推

d88647511 07/30 23:24樓上誇張了選擇權看對買遠月還是會賺的

→

d88647511 07/30 23:24不要看近月便宜深價外便宜就去買那些高機率歸零

→

d88647511 07/30 23:25價差上下一檔方向對不太會賠當然是單純當買方

推

afflic 07/31 01:13單純賭方向買期貨

→

afflic 07/31 01:13賭比較複雜的買選擇權

噓

feelingdupom07/31 06:42人家的標題很清楚，不懂這樣也要嗆

→

feelingdupom07/31 06:44就是介紹最基本的選擇權，如果你要嗆他下面寫了兩

→