Re: [問題] 請教一個關於期貨是否零和的問題
單看期貨本身,會誤以為是零和,但我認為從更宏觀的角度來看確實是正和沒有錯
假設有一個放空大師G,編製了台灣最差100公司指數,但因為實際上很多股票不好放空(因為融券有諸多限制),所以大師G決定買除了這100家公司以外的所有公司股票,然後放空等比例的台指期k口
這時無腦多A聽說了這個消息,就跟放空大師G對做,買了台指期多單k口
表面上看,無腦多A與放空大師G在期貨部份的損益加總是0,所以好像是零和的
但實際上他們的真正持倉加總,是扣除最爛100的台灣加權指數
因此無腦多A買期貨無限轉倉是賺錢的,而放空大師G則會賺到眼光獨到部份的錢,因此這兩個人都賺到了錢,而且他們加總還會賺比單純無腦買指數的人更多
因為他們買的是績效比大盤更好的大盤-100指數,剔除了最爛的100家公司
實務上因為放空大師的需求大於無腦多的供給,所以放空大師被迫讓利,只能空在更低價,這也是為什麼期貨有價差可賺,那都是放空大師貢獻的啊!
因此當市場上慧眼獨具的放空大師很多,無腦多的人很少的時候,無腦多做期貨就更容易賺到錢;反之如果市場上放空大師都死光了,無腦多就會買到無限貴的台指期,就會賠錢了
目前期貨價格通常都比現貨低,表示放空大師比較多,所以真的是隨便買隨便賺,因此假如你是期貨新手的話,無腦多然後無限轉倉確實是可行的,而你之所以會賺的比無腦買指數的人多,是因為有放空大師們的暗中相助
本來爛股票就不該被買,買好股空期貨的人等於幫大家剔除了爛股票,而他們所讓出的價差就是正和部份
所以期貨的正和就是在價差,除非期貨沒有價差才是零和的,有價差的話就表示是正和的
希望這樣有回答到你的問題
謝謝
※ 引述《Idiopathic (最常見的疾病原因)》之銘言:
: 朋友圈一直都是台指期的愛好者 雖然我還沒有進場實際操作 但一直很有興趣
: 因此有一個小問題的想請教版上的先進
: 「台指期」就是以加權指數為標的物的「指數型期貨」
: 正如同原物料期貨以原物料為標的物一樣 當現貨結算時交易為原物料
: 而台指期現貨則為當時之加權指數
: 所以第一個問題是 股市指數自記錄較完整的1912年始 若長遠看來為正和遊戲
: (即使不算上股利 就單論股價的資本利得仍然可成立此結論)
: 如果用歷史較短的台灣股市的加權指數來看也是成立(至少到今年為止)
: 那以追蹤台灣加權指數的期貨 他是否也可能是一個正和遊戲而非零和呢?
: (除去手續費的外部干擾因素 單純論期貨本身交易的價格)
: 之所以會有這種想法是因為受到股票版一個版友的啟發 與其買0050
: 不如買台指期更有優勢?
: 而且我很好奇如果真的有一天 只有做多期貨 沒人要做空
: 此時造市商該如何報價呢?
: 希望版友能解答我的疑惑 感謝
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高手...
可惜大部份的放空大師都挑不出最差的100檔,反而變成空G
G空的很高興
好強...
推...
一堆假設再放個屁說宏觀是正和,你是要笑死我喔
如果放空大師都不成材的話,期貨市場的價差就不會是現在這
樣了,我並沒有假設,現在期貨市場有價差就表示放空大師確
實是存在的,而且資金雄厚所以需要讓利,而雄厚的資金自然是
長年累積下來的。
要不要乾脆再加上工作收入一起混進來講 這樣不就更正和
沒事扯什麼工作收入,我已經說的很清楚了,價差就是正和,
期貨的價差等同股票的配息,如果你不認同期貨的價差是正和,
那麼你也無法說股票的配息是正和
推你,應該說長期多單期望值是正的
其實跟我的意思有一點點出入 我的重點還是在造市
如果沒有人做多最爛100 你就無法做空最爛100不是嗎?
所以有時候對手才是最重要的XD
一堆奇怪的假設 你的結論也是錯的 價差也是零和
避險單就避險單 什麼放空大師啦
台指期空方大部分是避險單 他們的期貨部位本來就是預設要
輸錢的
就是零合,每月結算的遊戲都是零和,不用腦補太多
只能說,半桶水,響叮噹
本質是零和阿 只是有人固定故意要輸錢(避險)不代表就變正
sell put buy future 看全市場就會知道意義在哪
放空大師的理論不錯,但也不排除有很多放空韭菜啊 XDD
你扯到股票,單看期貨就是零和好嘛?
自己扯別的 又要別人不能扯
它是零和遊戲 但是它有標的物 標的物變成它的潛規則
不信你叫政府把台指期明天改成中國期 價格從15700開始
把股票賺的拿來填期貨的虧損說是正和?
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指數期貨合約,尤其是現金交割的期貨合約 "一定" 是零和(含成本負和) 以台指期貨為例,每個"合約" 開倉 一買必有一賣,否則 該合約不成立也不會出現在 未平倉數量中。 根據標準合約,每月結算,這個回合合約結束,扣除稅金手續費, 方向輸的賠給方向對的。23
首Po朋友圈一直都是台指期的愛好者 雖然我還沒有進場實際操作 但一直很有興趣 因此有一個小問題的想請教版上的先進 「台指期」就是以加權指數為標的物的「指數型期貨」 正如同原物料期貨以原物料為標的物一樣 當現貨結算時交易為原物料 而台指期現貨則為當時之加權指數
爆
[心得] 用0050無腦多?要不要試試台指期本文稍長請慎入。另本文僅就0050和台指期比較,非預測盤勢多空。 *有需要圖和附錄的麻煩再站內信小弟 三月以來股市超級熱鬧,當時的「春季大拍賣」,也吸引不少散戶投資人進場勇敢抄底,現 在再創歷史新高,各大媒體、社群都在討論如何買股票、該買哪一支,也讓不少投資人認為 現在再不投資就來不及了。筆者的朋友便是其中一位,深怕自己的錢因為這波資金狂潮而縮35
Re: [請益] 做空不就好了= =今天宣布鎖國,想也知道 華航 飛機沒人搭,空給他死穩賺的 打開軟體一看,華航 沒券,搞屁 長榮航,有券,太好了 等等 ~~~~~~~~~ 3/20 最後回補日, 3小 ~~~~ 明知道航空業有肉可吃,但是就是吃不到27
[請益] 放空會長期扣血的ETF問題各位前輩們好, 最近看槓桿型ETF有些不懂的地方想請教~ 先不管現在台灣指數位階 一般人會長期投資0050因為世界經濟會向上 那為什麼沒有人長期放空台灣50反1呢?18
Re: [請益] 請問券賣0050跟買50反的差別?三種元大ETF的內容物 0050 台灣50: 50檔股票(98.8%) 台指期 多單 330口(1.1%) 00631L 台灣50正2:9
[請益] 今天3月期指結算為什麼正價差40幾點?理論上來說,期貨結算價和大盤實際價位應該差異極小才對呀, 今天怎麼會有這麼大的正價差? 那在最後幾分鐘放空3月期貨的人不就賺翻了? 空一口賺9千,10口就賺9萬,100口賺90萬耶! 有人知道為什麼價差這麼大嗎?7
Re: [請益] 空頭但是期貨價格高於現貨其實判斷很簡單 如果在下跌的過程中 期貨與現貨形成正價差 就是代表現貨賣得比期貨還兇 現貨比起期貨更熱 那麼就很容易下跌得更大 如果在下跌的過程中 期貨與現貨形成逆價差1
Re: [請益] 借劵賣出是不是才是禍首空頭市場 本來以為沒有券就不能放空? 以為禁空令一出就不能放空? 你可以用期貨放空啊 期貨放空是最省成本