Re: [心得] 高股息ETF研究心得
早上有發一篇文章討論高股息ETF，
而現在0050跟0056都審出來了，
那好像也不需要藏了
我是爲了抓換股而去研究的高股息ETF的，
抓到的標的就是2609。
因爲本來就算出2609會進0050，
所以我就去找還有什麽其他的ETF可能會換進去，
接著去計算到底這些ETF會帶來多大的效果，
去看這些ETF到底會買多少？
這也是爲什麽在前一篇文章研究了關於權重跟換股的議題。
那目前2609會進入0050、0056已經是確定了
但其實還有00919在12月會換股，下周二會審
前篇文章中，有提到00919會去預估股利，
也因此在這次12月換股應該會把2609抓進去，
00919還沒有公佈，如果最後沒有上不要怪我…
但依照他們使用的資料是11/30的股價、前三季獲利，
沒什麽意外的話，2609就是會納入，
反正0056都加了，919好像也沒理由不加吧
那接下來的問題就是，這些ETF會買多少股票？
**0050：
這看似很大，其實根本買沒多少，0050的權重分佈就是按照市值
在有2330的狀況下，基本上其他股票根本分不到什麽肉汁
按照市值、流通係數等換算後，0050只會買0.29%的股票而已。
0050 + 006208 大約會買2.5萬張的股票
所以，其實單純進0050並不會對股價有太多幫助
**0056：
0056的權重有考慮到股利率，
既然有考慮到股利率的話，2603跟2609權重就會被拉很高，
0056也是少數有考慮到預估股利的，這也是前一篇文章討論蠻多的點
所以也才會在這個時候把2609抓進去
但預估股利的公式並沒有像00919一樣寫的很明白，
我用幾種預估方式去預估股利，算出來的權重大約會落在2%-5%
1% 就是將近5萬張，所以0056 要買的量，應該會在10-25萬張
因爲公式的差異太大，所以預估範圍大了點
**00919：
公開説明書寫了權重計算：股利率加權，再依流動量指標調整權重
流動量指標是什麽？是流動量指標為近6個月日成交金額之中位數。
2609的股利率已經是成分股裏面最高的，
然後再加上流動量指標也是很高
其他成分股超過10%的部分，也要繼續分配到各個成分股
總之，結論就是分到2609的權重應該就會是10%
目前00919的規模是3000億，所以它要買300億
最後會受限基金持有個股比重不能超過10%，
所以就會用陽明的股本來看，最後會買34.9萬張股票
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以上四隻ETF就是12月會納入2609的，
加起來大約在47萬張 - 62萬張。
時程分別落在12/17,12/23會買，
當然他們也都會偷跑或用外資去買來對敲
但這個量實在太大了，不知道到時候會怎麽去買
另外明年五月00940也會買不少，
目前看起來應該會穩穩的進940，
因爲是用股利率去分配權重，
現在就可以大概猜到，
到時候00940會直接買到8%持股上限
用目前的股價來看就是17萬張。
還有其他的高股息ETF可能納入，
我沒有每一個都去研究，
我只抓了超過1000億的ETF來看。
所以光接下來半年ETF訂下來的量，就已經有70-80萬張了
陽明總共的股票也才350萬張，其中有一半是沒在流通的，
所以剩下175萬，現在光是ETF就已經快要吃掉剩下的一半了，
還要考慮其他投信、外資的部位。
如果擔心940豆腐事件，
也可以看一下目前外資持股大約80萬張，
我是覺得大概就是賣到50-60萬的量，
投信現在沒什麽量，
接下來能倒的貨我覺得也才20-30萬張，
那近期至少有20萬張要買
到明年也有20萬張的缺要補，
更何況這些ETF如果沒有被贖回的話，買了到5月前基本上不會動。
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如果考慮一下基本面的話，我覺得也是蠻穩的啦，
回想2018年的貿易戰，那時候川普也是說要課關稅，
結果所有廠商都在要課之前趕快出貨，航運那時候也是不錯，
我覺得到明年農曆年前應該不會差，
整個市場的船隻供需雖然從幾年前就已經看壞，
但確實在近10年來的聯盟整合已經有看到很明顯的效果，
就算船隻供給多，也沒有出現以前那種殺價競爭的情況。
雖然我也不認爲運價有什麽機會大漲，但大跌可能也不會了。
從評價面來看也還可以，
以保守的狀況來看，應該120都還算安全，
不過我覺得現在看航運根本也不用看評價，
反正跟著資金炒就對了
再次重申一下，00919的部分還沒確定，自行斟酌看看。
每次沒付對賬單好像就會被酸，這次付一下好了
目前總共買了300張，分散很多賬戶所以貼出幾個比較多的就好
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你公開說明書有看嗎 919不會選2609
強
為什麼不會選？
近四季稅後 ROE 為正數。2609 2023Q4為負
近四季是累積吧
謝謝你分析買票張數 愛死你了
roe這點我也困惑了蠻久，這就是我最不確定的因素，
近四季roe究竟是指四季的每一季還是最近四季的roe
，兩種說法感覺都能通
我是覺得如果是累積不用特別列這點出來
通常這個說法都是指累積四季吧，列出這個條件就是
要最近一年要是賺錢的，應該不會多餘吧
照公式排名下來 換進來的8隻有好幾隻都會是今年eps
比去年高好幾倍的營建股 不知道最後會不會真的都選
不曉得Y大有考慮看最近成交量 做空一定會被踢的那八
隻嗎
名軒、冠德、海悅有機會，但他們市值都很接近300名
，不一定會上
*S大
會被踢的應該是長榮鋼、欣銓、中美晶、洋基、華固
、聖輝、矽創*、聯陽*，後面兩隻不確定
長榮鋼被踢合理
11/30資料結算 那時候有跑資料名軒皇昌是預估殖利
率前兩名有300內
我自己跑的倒數前8
3014 8016 3264 5483 6691 2548 5904 6121 這些會被
踢
皇昌去年發比較多股票股利，這裡的股利率計算只看
現金股利
真豆腐XD
了解 規則裡面只寫股利率哈哈
0056的股利預估方法在臺灣指數公司的文件有寫
我也覺得919不會選陽明
那個四季roe為正 真的不太明確
0056有公式，但裡面的預估數是參考另一個資料庫
940是有寫四季累積 但919沒寫累積 感覺是模糊地帶
roe為負不是累積 因為如果是累積不會特別強調
資料庫資料就是看有沒有管道取得或是花錢去買
要等919公布才會知道了 沒選陽明應該就是ROE問題
有選的話就是這個指的是累積
00919換股規則算是相對清楚公式化的
其他幾個高股息稍微還是有一些主觀判斷
找了好久終於找到反例，2023/12中信金入選，但2022
Q4虧損
謝謝
通常講近四季是講累積啦。
從919在流動性篩選的部分寫「近一個月與近六個月日
平均成交金額取低者」即知。
但不只919，我估900這次也會買2609，只是量少很多
。
這些高股息喔未來補陽明 想想就好爽
919我認為bug也是預估股利率。若以公開說明書去篩
選，一堆營建股受惠交屋帶動EPS成長，會造成預估股
利率高估，也因此可能會被納入成分股。
帥
冠德往年都發那麼低今年賺這樣 明年會不會股票股利
很棒的分析
被納入高股息短期不一定會漲...
上半年做長榮航 相繼被940919納入 股價天天跌
00919有長榮，現在如果又選陽明，感覺航運也佔太大
感謝分享 推
想吃別人豆腐小心被吃
當初想吃940豆腐的人都套在山頂，哲哲也是其中一個
感謝分享
相信2603是長期持有的好股票，只是你會算，外資應
應該也會算，風險真的要斟酌一下。
有單有推 反觀...
納入就是對敲，不用猜了。
看位階的確2609比較讓人想入手
對敲也要本來就有股票，但現在看起來就是股票不夠
，除非外資投信加起來就80萬左右，如果大家都很好
心全部讓出來可能就沒事了
上一次看到類似這種算式的00940的時候...買幾張買幾
張 不要想太多你根本吃不到豆腐的
推 吃豆腐流!
和當初940不同在於時間點啊 940也一堆吃到豆腐的
話說高股息ETF整天被吃豆腐影響收益 真的有人存得下
去嗎XD
940那時候的規模已經權重分配方式跟這差很多…
如果940明年中才納入 感覺又要雖小當最後一隻了
雖然上篇很多人噓你高股息 不過你不是想買高股息
只是想吃豆腐 在940我也吃了一點豆腐 在瘋高股息的
台灣 與其買高股息不如利用這風潮去吃豆腐
阿明比較可能是明年月中那次才會納入
都買完了吧？法人有可能那麼笨？
無聊
940臭豆腐歷歷在目
吃豆腐其實也可以，只要不虧小賺，就可以試試看
豆腐軍屍骨未寒
懶人包484 2609多！？
推
最後一段，是帳戶，不是賬脹戶
我輸入法找帳很難找，所以就懶得改了
利害 陽明如你推論般狂噴
有料
來不及跟 一開盤就噴上去了q
謝謝指路
今天的量看起來很不夠，法人才買一點就快漲停，代
表這波散戶握蠻緊的，這禮拜應該蠻有看頭
爆
首Po最近研究了一下高股息ETF，有整理出一些心得， 特別著重在各個ETF之間選股策略導致的差異， 只挑了規模超過1000億的高股息ETF來研究， 包含00878/00919/00929/00940/00713（按照規模排序） 雖然大家名字都很像，但最後篩選出來的選股差蠻多的，![[心得] 高股息ETF研究心得](https://i.imgur.com/xUnqH1nb.jpeg "[心得] 高股息ETF研究心得")
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個人對於713的選股邏輯很有興趣， 有小研究一下，它的低波動配置還包含了： 1. 以最小變異數法因子加權 這是寫在公開說明書裡，說可以降低指數波動， 最小變異數投資組合就是投資組合標準差最小，
配息型也有不少 通常標準是年化配息5~6%, 超過都不可靠 每月或每季配, 配息率穩定，不要忽高忽低 除了看年化配息率, 更重要的是看年化報酬率 也就是說配息要賺, 價差也要賺
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[其他] 各種 ETF 投資報酬比較蔡九大的文章引起我的興趣，並發現還原股價系統的好用之處 便想來簡單比較一下大盤指數型 ETF 和 以現金股利為訴求的 ETF 投資報酬差異 選三種 ETF 做比較，大盤連動指數型 ETF: 0050，追蹤高股息標的: 0056，和一檔債券 型 ETF: 00710B FH彭博高收益債 分析原則和數據呈現:30
Re: [新聞] 00919擠下006208成台股ETF第五大幣 : ，擠下006208成為台股ETF規模第五大。 : 台股規模前五大ETF，除了第一名的0050元大台灣50，第二名至第四名通通由高股息ETF 霸 : 榜；2997億元 V.S 6615億元，顯示台灣人真的最喜歡高股息ETF。![Re: [新聞] 00919擠下006208成台股ETF第五大](https://i.imgur.com/ieOY01Lb.jpg "Re: [新聞] 00919擠下006208成台股ETF第五大")
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[請益] 為什麼最近才這麼流行要吃ETF換股的豆腐?大概抓了一下目前台股前幾大ETF規模(非美債型) 0050 3069億 0056 2857億 00878 2723億 00919 2027億15
Re: [新聞] 高股息ETF新兵報到！群益台灣精選高息ETF確實當時我看到成分股的時候也覺得跟0056有一點像 但0056近期被詬病最多的就是"預測未來一年的現金殖利率"來選股，完全依賴人為預測 另外就是那永遠起不來的股價，當0050都多少錢了 0056卻是只有賺到配息，股價原地踏步 看一下00919的選股方式，降低了人為預測的部分12
[心得] 大型ETF抬轎分析時間軸如題， 這幾個月高股息ETF的討論度有感提高， 可能是空頭來襲讓風險趨避的心態更氾濫? 前幾天看到有人發 [請益] 金融股不再是存股首選？![[心得] 大型ETF抬轎分析時間軸](https://i.imgur.com/fDBj4MYb.jpg "[心得] 大型ETF抬轎分析時間軸")
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[請益] 高股息ETF的AI成分股這半年來看0056和00878調整的股票 走勢都蠻明顯的 因為兩檔加起來5千億左右 影響中大型股的漲跌不輸外資 其他那些50-500億左右高股息ETF也很多3
[問卦] 股版：ETF=左右手=幫抬轎=韭菜如題 我看00940的申購文和新聞 很多人都說 etf=左手換右手 etf=幫忙抬轎![[問卦] 股版：ETF=左右手=幫抬轎=韭菜](https://i.imgur.com/zWnAfGib.jpg "[問卦] 股版：ETF=左右手=幫抬轎=韭菜")
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[請益] NVDA怎麼了?![[請益] NVDA怎麼了?](https://i.imgur.com/oc9MAalb.jpeg "[請益] NVDA怎麼了?")
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[請益] 這樣會違約交割嗎？15
Re: [新聞] 蘋果西打華麗轉身！大飲還債衝漲停 分析X
Re: [新聞] 「台灣口袋很深」 川普前國安顧問：預![Re: [新聞] 「台灣口袋很深」 川普前國安顧問：預](https://i.imgur.com/vbXjXMXb.jpg "Re: [新聞] 「台灣口袋很深」 川普前國安顧問：預")
5
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[情報] 113年12月13日信用交易統計2
Re: [新聞] 陸車廠又倒一家 極越汽車員工淪「自費上1
[情報] 113/12/13 八大公股銀行買賣超排行![[情報] 113/12/13 八大公股銀行買賣超排行](https://www.wantgoo.com/images/wantgoo-og-default.jpg "[情報] 113/12/13 八大公股銀行買賣超排行")
Re: [心得] 高股息ETF研究心得1
[情報] 1213 上市櫃外資投信買超金額排行2
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Re: [新聞] 汽車關稅如降為0 經部評估稅損600億 2031X
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