［標的］6922宸曜 機器人&無人機&自駕

1. 6922宸曜

2. 分類：多

3分析/正文：

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這兩三個月操作困難度相當高，櫃買指數從2024年8月股災彈升上來，沒預料到過了快半年時間櫃買指數又往8月股災低點慢慢靠近了，沉淺了一陣子這幾天開始找了一下今年可能的趨勢股，直接從影響世界最重要的幾位指標人物來找尋投資機會

輝達黃仁勳、世界首富Elon Musk及即將就任美國總統的川普，這三位說出來的話肯定是後面幾年的大趨勢，其中台積電董事長魏哲家2024年12月16日在行政院全國科學技術會議提到與馬斯克的談話，表示馬斯克點名多功能機器人和無人機是未來兩大機會，馬斯克最近更表示2026年人形機器人部分Optimus產量將增10倍

黃仁勳此次於CES展宣布輝達推出NVIDIA Cosmos平台用於自駕車和機器人等實體人工智慧（AI）系統發展，另外上半年將推出Jetson Thor (索爾)平台，為下一代的車用電腦晶片，性能是上一代Orin的20倍，Orin已具備自駕標準，Thor的推出在性能上將應用推上更高層級，Thor也能用在像是AMR(自主移動機器人)或是人型機器人上，去年11月也曾經說過無人機是可大規模生產的機器人，這週大家的爸爸黃仁勳又要來台灣參加輝達尾牙，說不定再次掀起AI、機器人熱潮，此外今年NVIDIA GTC大會將於 3 月 17-20 日在加州聖荷西舉行，過去宸曜也都有參展並展示最新產品，也就是說年後沒多久時間馬上又會有一波機器人題材準備發酵

川普1/20即將就任美國總統，上任前痛批風電像垃圾一樣，1/7也表示上任後將立即取消拜登政府祭出的沿海石油、天然氣禁採令，也就是說煉油、油田相關產業在川普上任後可望開啟大量投資，川普長子小唐納也是美國無人機Unusual Machines的顧問，川普上任後對無人機產業重視程度可以預期

整合以上資訊，如果要能連結機器人、無人機、自駕車、川普政策且又與輝達本身有合作關係的公司可以找到6922宸曜，宸曜2024年6月黃仁勳在台大體育館演講也在後方背板被看見，6922宸曜與輝達(NVIDIA)大概是從6年前就開始合作，從第一代的Jetson到現在的Orin都持續保持合作關係，甚至如果搜尋即將推出的Jetson Thor (索爾)，6922宸曜也是少數能看到新聞報導表示會投入開發的公司，官網來看6922宸曜產品應用包含無人機、機器視覺、自動駕駛、AMR自主移動機器人、AGV無人搬運車、軍工、煉油、智慧工廠等範疇，基本上最夯的產業趨勢6922宸曜大部分都有打中

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Edge AI IPC 需要高算力、低耗能並且要在特殊極端環境下運作，這剛好也是宸曜擅長的，宸曜能整合 CPU、GPU 與不同 Sensor 打造極致寬溫、抗震與防塵、防水的產品，其中無人機產品部分可以運用在畜牧及軍用，宸曜的 FLYC-300系列搭載NVIDIA? Orin™ NX的輕量無人機任務型電腦，可讓畜牧業的紐西蘭、英國、澳洲當地酪農實現遠程牛羊的放牧工作，軍用無人機部分結合多元感測器，包含自動導航、避障、物體偵測和追蹤，其餘軍用部分宸曜也年年參展美國軍工展，宸曜的強固型電腦專為應對極端環境而設計，符合最嚴苛的軍事標準，去年宸曜SEMIL-2000GC系列19吋機架式IP69K防水GPU電腦榮獲2024年美國軍事與航空航太電子創新獎金獎，此產品應用於軍用車輛、無人地面車輛( UGV )、以及在多塵、潮濕和腐蝕性條件下運行的其他國防應用，甚至地面坦克部隊的無人化宸曜也有發揮的地方

人形機器人Jetson Thor平台部分需跑大語言模型應用，讓人形機器人可以做飯店房務或店面互動，人形機器人需要更多算力控制姿態做複雜應用，需具備壓力感測，感測器在皮膚或手指，設計更多傳感器如溫度、應力、加速等等，讓機器人可以真實感知接觸物理世界，等於是有人的感知能力，宸曜表示也會投入開發，宸曜生成式AI語音部分過去也與工研院攜手合作，用來操作機器人，另外宸曜在物流的無人化讓原本的AGV(自動導引車)變得更聰明，移動後自己就有手臂移動貨物，不需要再透過人力經手

自動駕駛與Robotaxi這塊宸曜曾打入百度阿波羅計畫、工研院主導的國產自駕電巴計畫，去年12月宸曜更是攜手 Tier IV 提升自駕視覺技術，推動自主系統精準應用，透過整合Tier IV 的 C1 與 C2 車用相機，宸曜科技的 Jetson Orin 電腦能在各種戶外光照條件下，從明亮日光到全黑環境，捕捉清晰影像，幫助客戶從實驗室研究順利過渡到車輛或機器人的實際部署階段

其餘部分應用於油田開採、煉油的防爆產品，隨著美國總統當選人川普上任後重啟大規模採油投資，帶動相關需求成長，公司目前拿到的專案幾乎7~8成都是跟邊緣AI運算有關，邊緣AI運算已經拓展到很多行業，公司舉例：像是麥當勞點餐機未來都可以加入AI功能，宸曜認為隨著機器人相關運用加深，邊緣AI能看到5~10年大多頭

過去應用部分，宸曜也打入半導體廠集成過程監控解決方案、無人化軍事裝備；北美智慧安檢線、智能廢棄物分撿系統、移動式機械手臂搬運車；歐洲警用車牌辨識、中東地區自動駕駛運輸平台物流服務；亞洲電車先進駕駛輔助系統等專案。其中歐系警用車牌辨識、美系與歐系農產品大型客戶專案持續放量是帶動去年營收的一大功臣

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股權結構來看6922宸曜股本僅2.56億，幾位公司高層持股就超過3成，前十大股東更是把持7成持股！換言之外面流通的股數不多，可能僅萬張不到

媒體也曾報導過去宸曜甚至吸引電子五哥、佳世達、友達、華碩等大咖來談投資，也凸顯宸曜邊緣AI上技術的獨特性，籌碼稀少再搭上機器人、無人機、自駕等題材，也難怪去年12月中買盤一發動，短短6天就是大漲55%，最近從高檔拉回接近3成幅度，看似又浮現投資價值

此外宸曜過去22、23年分別獲利8.15元及4.51元，今年前三季5.81元加上Q4有機會獲利超過7.5元，如果照公司說法今年邊緣AI持續成長加上上半年軍工部分地面部隊無人化系統等軍工新品專案顯著發酵，預期今年獲利會再創新高，且川普上任後，煉油、油田開採等相關的防爆產品也是正面看待，加上布局機器人、無人機、自動駕駛、智慧城市、軍工等趨勢，未來獲利EPS應當能支撐股價有個底，6922宸曜看起來是很好的一檔標的，等待機器人族群資金再進來加上這種流通性低的小股本應該又會複製去年12月那波飆漲行情

4. 進退場機制

這兩天進場了一些部位看看放長時間能不能將獲利拉大，公司沒出太大問題並維持穩定獲利狀況下，大致上不會去做停損，主要部位還沒買到足夠，因此有拉回還會再找機會承接，等真的接滿部位再來分享停損設定狀況，櫃買股票還是弱勢不易連續短打獲利拉高週轉率，操作上個人還是偏向找正確的產業趨勢來放一段時間，減少出手頻率

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