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[標的] 2065世豐懺悔與追蹤

看板Stock標題[標的] 2065世豐懺悔與追蹤作者
game7463
(副業公務員)
時間推噓推:226 噓:0 →:44

世豐這週暴跌,我推薦的股票大跌,自然要出來跟大家懺悔一下。

大跌的原因可能有三,1.十月營收不佳、2.eps衰退、3.股利縮水,一一檢討。

1.十月營收不佳:
https://imgur.com/C3mtNh2
世豐工廠在高雄,十月高雄颱風假5天,加上六日,高雄十月只上17天班,所以營收跟今年2月差不多慘,好像也能理解。

2.A.今年Q2eps 1.01,到了Q3衰退到0.61;
B.今年前三季累計eps 2.97輸給去年前三季累計eps 4.21。
A
https://imgur.com/0r0wtKh
其實Q2與Q3相比,營業毛利與營業淨利差距不大,主要是營業外收支的差距
https://imgur.com/WyCVxKr
營業外收支中再細看,Q2是外幣兌換利益,Q3是外幣兌換損失,一正一負差距更明顯。

B.
https://imgur.com/2bWS7rk
今年前三季累計損益表去年前三季累計損益表相比,營業毛利、營業外收入及支出的差異不大,營業費用則是今年增加34百萬。
https://imgur.com/Spspj2n
世豐百分之百持股的越南子公司,今年2/21日累計虧損7.6百萬,到了今年11/11累積虧損53.5百萬,越南新工廠還沒能損益兩平,今年營業費用的主因在於越南新工廠的營運狀況。

3. 股利縮水
https://imgur.com/UWNncyr
世豐習慣一年發兩次股利,我想很多人跟我一樣預期會發1.5元的股利,最後只發0.5,存股族崩潰認賠出場,造成股價大跌。

https://imgur.com/32hwLrp
在我幻想的世界中,世豐這個時間點應該會把股價拉高,讓兩億元快到期的可轉債轉換掉。但公司宣布股利這麼低讓股價大跌,可轉債轉換的誘因降低了,往好處想應該是想保留現金償還可轉債,不要讓股本膨脹。因為我當公務員不方便上班時間打電話,拜託朋友打電話詢問公司,結果公司的回覆,股利發得少是因為世豐想買更多的設備!
我原本今年二月寫的世豐推薦文的時候是用投機人的思維,5/24參加過股東會後發現世豐蠻適合用投資人的角度去思考,所以分析起來應該分開來看。

投機人思維:
1.原本二月的是豐推薦文,預測2026年歐盟要開始課碳稅,猜美國也可能要課碳稅,所以當時我判斷下游客戶會在2025年趁物價還沒上漲先囤貨。不過參加股東會的時候,世豐總經理坦言碳稅對業績幫助不太有影響,剛開始碳稅的稅率5%太低,2030年後才會比較有影響;董事長的說法聽起來,因為世豐差異化,不跟競爭對手拚價格,就算有碳稅台灣廠商的成本還是拚不過中國,所以二月推薦文一開始的依據就不穩了。
之前原本預估的2026年碳稅沒什麼效果,但現在有川普上台,預估也要花一年的時間修法,大約2026年對台灣的預估關稅20%與對中國的60%關稅,比原本碳稅的幅度大更多,不知道下游客戶2025提前囤貨能不能成立。

2.原本二月的是豐推薦文,從競爭對手競爭的存貨狀況來猜,螺絲業的景氣循環差不多要谷底翻了,結果現在來看,螺絲業的景氣谷底時間比想像中還要長
https://money.udn.com/money/story/10871/8355771

3.股東會時預告的越南新廠Q4營收會出來,完全沒有這回事,公司發那麼少的股利,部分原因還是現在來看Q4業績不會很好,要保留現金(朋友電話訪問得知)。

4.今年年初看好世豐的股價走勢很接近歷史新高的位置,加上公司有誘因把股價拉高促使可轉債轉換,如今來看這個想法已經完全失效了。

5.世豐業績最好的時期是2022年,那時通膨很嚴重,美國房貸利率在歷史低點
https://imgur.com/uHEaTpn
股東會的時候,世豐管理層對碳稅使業績成長不抱期待,反而比較關注FED降息,如今真的FED開始降息了,不過房貸利率水準還是在接近屬於偏高的水準。目前川普的言論來看,對其他國家關稅與驅離非法移工這兩個政策來看,未來通膨再起的機率超級高,但降息與通膨要引發需求需要時間,也不是短時間可以看到效果的。

結論:投機買進世豐的理由2 3 4已經失效,1 5兩點充滿不確定,即便成立也不知道花多少時間,所以投機人遵守紀律,確實停損是正確的。我的推薦文害投機人賠錢,在此就道歉了。



投資人思維:
螺絲業面臨少子化,半導體人才競爭,從業人員的平均年齡很大,從事資訊化與自動化生產比其他產業困難,加上地緣政治客戶的要求,困守台灣就是慢性死亡,所以世豐走出台灣目前來看是必要的過程。
世豐越南買了20公頃的土地,可以蓋八個廠房,目前第一期工程,1號與2號工廠還在增加設備,新穎的設備+越南語文化和語言的障礙,原本專注美國營造螺絲,現在要開拓歐洲市場,新廠產品送樣,所花的時間與花費會比管理階層自己預估的困難,股東會世豐管理階層預估今年Q4新廠營收會出來,過度樂觀,我也經驗不足沒注意。

https://imgur.com/DGuCMrM

我現在35歲,21-25歲當職業軍人存大學學費的時候,看書”非常潛力股”,但當時因為
相關知識背景不夠,看不懂就把自己覺得是重點抄下來,希望未來有機會真的理解。如今碰到世豐越南新工廠賠錢,才知道當年自己的筆記寫的是什麼,世豐越南新廠損益兩平的時間會比想像中的還長,應該要兩年的時間,越南新廠2024年初投產,整個2025年都還會是在學習的時間。一開始的1號2號工廠最是困難,但如果能克服且培養當地越南幹部,未來第3號4號工廠速度會快很多。

我自己持有210張世豐出借都沒賣,是因為預期每年世豐配息4元,公務員保障年薪14個月,210=14*15,擁有世豐就好像每月領股息6萬保障年薪14的月,結果存股第一年臉就被打腫了。當投機人那麼多年第一次轉投資人,好像風塵女子從良,會面臨很多困難與誘惑,投資真的好難啊,存股波動起來比投機股更狠阿。

結論:投資買進世豐,即便明年業績也不會太突出,因為新廠學習期間的費用很高,長期投資來看現在與明年是股價最甜的時候,應該要沉住氣假裝自己沒有買過世豐,等到越南1號2號工廠上軌道以後,有機會能維持成長很多年的。



最後還是要讓跟單賠錢的版友懺悔,投機人要乖乖認輸,賠錢很難過,但保護資本才有繼續當賭徒的本錢。

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.69.216.173 (臺灣)
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addy7533967 11/14 08:57有發標的已經很負責任惹,推推

A1pha 11/14 08:57認真 推

abc0806449 11/14 08:58這麼認真就是值得推

truelove356 11/14 09:00謝謝哥

edgar76321 11/14 09:01推 學習很多

hydra7 11/14 09:01負責專業推

Kobe5210 11/14 09:01

jecint1707 11/14 09:02沒想到還有反省文…以後應該也是神人等級的

parrykimo 11/14 09:02負責推

a70000d 11/14 09:02給推,學習很多,祝下次的標的能大賺

lyenia 11/14 09:03一直以為皇昌王沒30歲

leokuang 11/14 09:04

YZRM1 11/14 09:05

jacid 11/14 09:05祝 下次賺大錢!

cake21 11/14 09:05謝謝分享

bruceedm 11/14 09:07

ETTom 11/14 09:08有發標分享就很好了 哪有人穩賺的 只有詐騙敢說穩賺

whyhsu 11/14 09:08

bluecoo 11/14 09:10

kill0934 11/14 09:11股版好人,希望酸民不要一直把願意分享的人趕走

DoRaFerly 11/14 09:11

yvnn 11/14 09:11推皇昌王

alpho 11/14 09:11推 感謝分享

yamaha0428 11/14 09:12我8張放5年了也沒賣,也是預期兩年才會回來,錢用不

yamaha0428 11/14 09:12太到是沒差,祝你賺錢

YakultSlime 11/14 09:12先推再說,有夠認真

OldYellowDog11/14 09:12

f86725 11/14 09:14負責推!

noknow2205 11/14 09:14推認真

fps5566 11/14 09:15有標的文很讚了 我也在反省自己的股票

nightop 11/14 09:16有完整分享給推

DoRaFerly 11/14 09:16本來就別人分享標的,但下單的是你自己。跟單的本

DoRaFerly 11/14 09:16來就盈虧自負,一直躲推文酸真的很好笑~

qoo821111 11/14 09:17推認真

atai1212 11/14 09:17推 學習很多

ysiieternal 11/14 09:18有夠認真,不過標的跟單本來就盈虧自負,就像運彩

ysiieternal 11/14 09:18那些跟單不也一樣盈虧自負嗎

QQgfun 11/14 09:19負責推

smartken 11/14 09:19選世鎧更早就被洗出場

x9987kkzx 11/14 09:20了不起負責

rz2x 11/14 09:20勝率本來就不可能100%,跟單盈虧自負,重點是有沒有

rz2x 11/14 09:20從虧損學到東西,只能說了不起負責

PeaceBoy 11/14 09:20

dbdudsorj 11/14 09:21

Heisenberg2311/14 09:21推個有心

ezqq123 11/14 09:22

Scorpio777 11/14 09:22用心分享推

ntpukid 11/14 09:22認真負責推 思慮邏輯很縝密 並向曾為軍人致敬

barryliou01 11/14 09:23推負責!

soaiiron 11/14 09:24

fuhoho 11/14 09:26分享推

j65p4m3 11/14 09:26

hsuvalen 11/14 09:26推 負責

hgs000sss 11/14 09:28推個

followwar 11/14 09:29認真推

nopa118 11/14 09:29

rogher3399 11/14 09:30respect

bill0129bill11/14 09:30幻想大失敗 但這麼有心已經屌打很多標的文了

jc761128 11/14 09:31結論 投機者保護資本的 該吃筍吃筍 吃基本面的蓋牌

ipath19 11/14 09:31盈虧自負 毋須道歉

cruisewu200311/14 09:32逃啊

soome 11/14 09:32

jjimonkey 11/14 09:33有責任感 推

karta018 11/14 09:33認真文推

ak69628 11/14 09:34

soome 11/14 09:35不過不攤嗎 感覺蠻便宜的了

king458 11/14 09:35推!

windblood 11/14 09:37認真給推

kennybraver 11/14 09:37

jerrylin 11/14 09:38螺絲業有在看新聞就知道現在真的景氣不好

jerrylin 11/14 09:39等看看利空出盡

angelaki 11/14 09:39好認真喔,天啊! 夠負責,推推

TIPPK 11/14 09:41認真推

l90289312 11/14 09:42推,本來就沒有人一定準

ht5603 11/14 09:42認真檢討,有交代 推

f0915034335 11/14 09:43負責給推

roe7600123 11/14 09:44那業旺還有救嗎 最近也一直跌

wed1979 11/14 09:47比世鎧好了

j0918jack 11/14 09:48這他媽才是股版該有的文吧,媽的一堆小丑在那邊跳

WhiteTell 11/14 09:51負責 推

ntnuljg 11/14 09:53認真給推

hsiao15165 11/14 09:53推負責,最近看到新聞,果然股價持續破底

ntnuljg 11/14 09:54雖然不是長文一定優,但優文絕對不會只有幾行

kenwufederer11/14 09:54業旺不知道要不要停損?

clamperni 11/14 09:54支持你負責的態度

akwwa 11/14 09:54皇昌繼續放

pudge 11/14 09:55認真分析給推。

freshman 11/14 09:55沒跟單 感謝你的詳細分享 還是很有參考價值

obey1110 11/14 09:55股票高檔就要小心了!除非底部買不怕跌

botadpt 11/14 09:58股版良心 推

phoenix2020 11/14 09:58好文,真的推

hihi29 11/14 10:01了不起 負責

ntnuljg 11/14 10:03不過還是好奇,你說61元停損怎麼沒停損

mnhyuiop 11/14 10:03認錯給對 反觀某個買友達的 整天在必大獲全勝

moonshadej 11/14 10:04好認真,相信原po會更成長的

runacat 11/14 10:04有定期追蹤和認錯,比事後神隱的好太多

qwer82340cc 11/14 10:04認真給推 股版優質好文

yayax 11/14 10:05認真推

sonysquare 11/14 10:05願意分享標的 認真文就要推

jerrylin 11/14 10:06台灣螺絲業景氣要看德國汽車業 不是全看美國

nnz938 11/14 10:06負責推

jerrylin 11/14 10:06評估的時候要把這點算進去

joy7658x348 11/14 10:06有跟單虧6萬出場XD 還是感謝分享喔

tmacor1 11/14 10:10推皇昌王 皇昌應該讓不少板友賺大錢了

strayfrog 11/14 10:13盈虧自負就別自責了,看你分析也是很有收穫

xup6ted 11/14 10:15

j0588 11/14 10:19螺絲業被歐洲抽單啊,歐洲市場佔台灣50%,業績怎麼

j0588 11/14 10:19會好

penguine33 11/14 10:20認真分析就給推

cjo76223 11/14 10:20了不起 負責

pigu66 11/14 10:21認真推

aion0100 11/14 10:21認真檢討文 不論賺賠都推

tomroy 11/14 10:23推 了不起負責

perfect6473211/14 10:25不推不行

diebird5566 11/14 10:27我記得你還有去參加股東會

folkblues 11/14 10:28推認真文

beatles12 11/14 10:29負責給推

pprose 11/14 10:30沒事,投資跟單本就盈虧自負

Fiendyux 11/14 10:31推, 感謝分享

dsqqet 11/14 10:31

ohsexygirl 11/14 10:31還是給推

usopp2977 11/14 10:32了不起,負責

shaun851025 11/14 10:32好奇投資為何不投指數型ETF

seou 11/14 10:34台灣扣件業沒救了 尤其是只在台灣設廠的 沒簽貿易協

seou 11/14 10:34定 相關業者會倒一半

akime79 11/14 10:35優文

jason88633 11/14 10:35原po連本業都戰戰兢兢不偷公家時間,給推!

fatb 11/14 10:36其實你會失敗的原因只有一條 就是沒看價格

fatb 11/14 10:37你發現這檔股票的時間點是他已經噴上去的時候了

fatb 11/14 10:37代表市場上大家已經知道你所研究的利多 你算是落後

fatb 11/14 10:38者了 這種就只能記錄等拉回趁他不好的時候去買

kanhun 11/14 10:38金融股不存存這種,看來你學費沒繳夠

kanhun 11/14 10:39高股息ETF也比你穩

e44444 11/14 10:40

fatb 11/14 10:40然後可轉債說真的就是個漲的時候被拿來歌功頌德的指

fatb 11/14 10:41標 看這個被坑都會死很慘 我有個朋友就是這樣 最後

WeiRaymond 11/14 10:41讚讚 推推

fatb 11/14 10:42存款腰斬再腰斬(因為他凹單) 做股票何必做到這樣

HOMEWA 11/14 10:42認真文就是推

Xfactor 11/14 10:43感謝分享~~

leslie12121211/14 10:45了不起 負責

One102bird 11/14 10:48認真推

peihsien 11/14 10:49

lanslore 11/14 10:51認真給推

NIGHT0330 11/14 10:55筆跡超像以為是我認識的人

zark07222 11/14 10:58推!認真負責的人!這個月真的慘不忍睹,很怕剩下

zark07222 11/14 10:5830元….

trashcathy 11/14 10:58字也太漂亮,推

vanjoey 11/14 11:00

kitoik5427 11/14 11:00

walker00453 11/14 11:01虧四萬出場了

grassfeather11/14 11:03

jason88633 11/14 11:05以今明年的扣件慘業,非常有機會殺到3字頭才見底

yomo2 11/14 11:05負責推

jason88633 11/14 11:05傳慘就是10倍本益比…世豐目前還看不見曙光

yusuke519 11/14 11:06有分享追蹤給推

MAXB 11/14 11:07所以還是一張都沒賣嗎?這樣跟結論好像不太一樣?!

wa87031022 11/14 11:07推分享

AppleApe 11/14 11:09

seedage 11/14 11:12推 反省

oyyyo 11/14 11:13

kmshy 11/14 11:14盈虧自負 沒有拿槍逼人買 了不起負責!! 不像有些

kmshy 11/14 11:14在閒聊施捨幾百檔

a089851583 11/14 11:18先推再說

jason125866611/14 11:21學習文認真,祝以後賺錢滿滿

drsunyatsen 11/14 11:25負責給推

big111 11/14 11:25

yumiq17 11/14 11:27認真推

jimmy0921 11/14 11:301475呢?

iamacomic 11/14 11:32謝謝分享

duckwei 11/14 11:33如果是營運轉型陣痛期 沒幾張就繼續放

jokem 11/14 11:35

RamenOwl 11/14 11:41負責推 大跌那天早上我才剛看完那篇XD

shinewind 11/14 11:42認真分析給推

poorcharles 11/14 11:43誠意很夠啊

jw5502 11/14 11:43推 認真負責

jajacko 11/14 11:45推 負責任

jagger 11/14 11:46了不起負責

brandonhsu8 11/14 11:47推推,有人說怕剩下30應該不至於啦 30太香了

apple030507 11/14 11:49

Mtcat 11/14 11:5111

g007 11/14 11:54高手贏在配置,散戶贏在自己的判斷但是賭一次就翻船

GVZ 11/14 11:54推分享,本來分享個人看法及標的就是好事,要不要

GVZ 11/14 11:54買賣就在個人判斷,只有巨嬰才會要別人對自己的投

GVZ 11/14 11:54資負責,一直酸人XD

distantblc 11/14 11:55了不起 負責

casterxxx 11/14 12:00認真負責推

ZhanYao 11/14 12:02感謝分享

eywin 11/14 12:03負責認錯給尊重 高下立判

Nocp 11/14 12:04推 有心

cwts 11/14 12:08推認真

Thompson13 11/14 12:08好專業 佩服

cl3bp6 11/14 12:08認真文給推

baek6415 11/14 12:10其實你的估值方法沒錯,但台灣除了AI外,很多產業已

baek6415 11/14 12:10開始衰退,四寶就是最好例子

loopdiuretic11/14 12:14推反省 有賺有賠正常啊

a6976933 11/14 12:14負責推

Joker122 11/14 12:15推推

agoodlife 11/14 12:17有追蹤有推

jimjim95135711/14 12:17認真 給推

edwinrw 11/14 12:19

s7166945 11/14 12:20這才是股版良心 推

s7166945 11/14 12:20反觀在閒聊喊150檔話術的 以為沒人會去對

griffenchen 11/14 12:21推負責

cjo76223 11/14 12:23這三根有夠大根

s7166945 11/14 12:24再推一次原Po 敢發標的文才是清流 整天閒聊喊半天

s7166945 11/14 12:24不敢發標的 不就怕人檢視嗎

bensoncms 11/14 12:25認真負責推,之後一定會成功

sophia74859611/14 12:26了不起 負責

tinoooii 11/14 12:28歐洲需求要起來,還有就是電動車如果未來真要取代油

tinoooii 11/14 12:28車,殺傷力蠻大,電動車沒要用...

WindSuan 11/14 12:29了不起,負責

forestsea72211/14 12:29Game大思維很厲害,感謝分享

f204137 11/14 12:32現在 中小砍砍殺殺 好壞 買盤都不見了

pedro501 11/14 12:34

jim0427 11/14 12:35用心的人 推你

nickelpig 11/14 12:38我跟著套著配了XD推用心!

a0918169058 11/14 12:40負責推推

starbucks16 11/14 12:42推負責

fisher6879 11/14 12:44負責推

rex850467 11/14 12:47認真推!

blue168526 11/14 12:51尊重推

FireSunFire 11/14 12:54推 認真負責

unclehsien 11/14 12:54推!感謝分享~~加油

kyotaoyuan 11/14 12:56感謝皇昌王 可惜我沒抱很久

bigair888 11/14 12:56推,真的厲害皇昌王厲害

BalancePoint11/14 12:58推認真負責,謝謝你的分享

Siros 11/14 13:01認真推

tim96tim 11/14 13:01推認真負責

axsz795130 11/14 13:03認真負責推 期待你下次的發文

iamaq18c 11/14 13:04認真負責

fishstay 11/14 13:04

lmfao 11/14 13:05

js01078687 11/14 13:15

lister 11/14 13:24負責就是推

angle319 11/14 13:26負責給推

etalon87 11/14 13:29你學到的經驗比金錢更有價值,認真推!

jin956 11/14 13:46認真負責 只能說盈虧要自負

mini178 11/14 13:49推 謝謝持續分享

AaRu 11/14 13:50推!認真負責!

wenwen 11/14 13:53推認真文

piging22 11/14 14:11跟過幾張 發現半年都不會動就放棄了

andy87115 11/14 14:14停損看錯也有這麼認真分析 服了QQ

aching88200011/14 14:17感謝分享 認真就給推

marcowang 11/14 14:20推負責

howshue 11/14 14:48這是職業軍人能寫出來的東西? 跪

stocktonty 11/14 14:53最近越南相關股票都在殺

loxa556 11/14 14:58認真推 也有小跟一張

kurogame 11/14 14:58認真文就是推

pipit 11/14 15:09腿部

pipit 11/14 15:09推歪了

anstt 11/14 15:18認真推

Tossdog 11/14 15:19負責推

pegasusatlan11/14 15:30認真推

tonyshao523611/14 15:30反省文給推

abc21086999 11/14 15:44認真給推,反觀某人一直推薦股票

abc21086999 11/14 15:44下跌的時候只說要會自己取捨

ming5566 11/14 15:47Respect

zyxcba5 11/14 15:50大家都成年了投資自負 難道賺錢的人會分原po?好人

zyxcba5 11/14 15:50推推

raja9864366711/14 15:53推 負責

f204137 11/14 15:57希望反觀仔 也多分享喔 要求別人 該如何... 呵

hentor 11/14 16:18

MGK155 11/14 16:54負責任 推

dawson0406 11/14 17:02

snowish 11/14 17:08不是得到就是學到,態度很重要,謝謝示範

penny1119 11/14 17:30

TP62842UL3 11/14 17:38推 有穩賺的還不歐印..

alanjiang 11/14 18:35

shouru 11/14 19:21認真給推,還有分析文