[標的] 3312弘憶股台版CoreWeave概念多

leo15824 發表於 2024/6/11 上午9:09:50

看板Stock標題[標的] 3312弘憶股台版CoreWeave概念多作者

(小志)時間Jun 11 09:09:50 2024推噓33 推:33 噓:0 →:22

1. 標的：3312弘憶股

2. 分類：多

3. 分析/正文：

3-1
這次黃仁勳演講帶動一大片供應商股價資金進駐，很多人可能沒注意到他左後方出現的Logo GMI(圖1)，這家公司正是3312弘憶股所合作的公司，GMI Cloud加入輝達雲服務供應商計畫後更是成為首家台灣NVIDIA認證的夥伴(圖2)，究竟GMI Cloud未來有什麼爆發力呢?首先我們看到今年2/23弘憶股重訊宣布將取得50台美超微(Supermicro)伺服器(圖3)(後面追加5台變成55台)，這些伺服器將搭載輝達H100晶片，事實上目前弘憶股也擁有900張H100算力租借

3-2
為什麼算力非常重要呢? 由於算力投資成本昂貴，許多企業在訓練AI模型或做研究時，會選擇租賃雲端算力，先來談一下國外輝達所投資的一家算力租借公司CoreWeave，這家公司短短5個月內估值從70億美元成長至190億美元翻了170%，國外向 CoreWeave 租用 Nvidia A100 40GB的費用為每小時 2.39 美元， Azure 以相同 GPU 的租金每小時為 3.4 美元， Google Cloud 每小時要 3.67 美元，甚至連微軟都跟 CoreWeave 合作，而台灣來看正崴（2392）5/27宣示，將向華碩（2357）採購千張H100顯示卡，打造全台最大AI算力中心，可見算力租借絕對是未來幾年最新趨勢，也因為進入門檻高因此最早進入者將得天下

3-3
弘憶股除了最早投入也是首家拿下NV認證外，背後還有富爸爸瑞昱集團奧援，拉開第一大股東名單德捷投資(股)-葉佳紋持有5.3萬張(32.46%)就是瑞昱創辦人，再來德佳投資(股)持有1.3萬張(8.29%)就是瑞昱相關集團的3652精聯、2414精技董事，其他大股東持股也佔了近10%，也就代表弘憶股持股有接近50%落在內部人手中，股本16.26億元來看扣除以上所提的內部人那麼在外流通僅剩下8萬張左右，如果搭上未來算力租借長多題材我想籌碼將呈現越漲越稀少狀況(籌碼被鎖住)，也難怪今年初剛重訊宣布採購美超微伺服器，股價短短一個月就飆漲了近一倍，預估Q3開始算力租賃慢慢化為獲利股價向上想像空間大，最後提一下GMI弘憶股董事長德捷投資（葉佳紋）與GMI Cloud創辦人葉威廷登記人的佳雲投資都登記在同一個地址，看起來雖然彼此僅是合作夥伴，但如果有父子關係未來由宏憶股採購伺服器、晶片租賃給GMI Cloud 提供客戶技術服務，這個合作關係應該是長長久久沒問題

3-4
儘管目前GMI Cloud 客戶仍以美國為主，但近期GMI Cloud宣布是方、昕奇、三方合作搶進亞太 AI 雲算力(圖4)，是方背後除了代表電信龍頭中華電信資金，也是台灣最大的國際級中立資料中心運營商，這項合作就代表未來弘憶股將挾帶著NV認證商將算力租借推到台灣所有需要AI訓練相關的企業，這些台灣的企業不僅在台灣需要用到海外據點也同步需要弘憶股出借算力，GMI Cloud可以獲得最新的DGX和HGX H100 GPU系統，為客戶提供高性能計算和AI訓練的一站式解決方案，預估下半年弘憶股將因為算力出租營收每月增加近1億元，後續Q3還會採購更多美超微伺服器搭載輝達最強晶片，弘憶股將持續發債10憶來採購伺服器、晶片以擴展算力出租這塊錢景市場，這項事業體因為進入門檻高且競爭少將使弘憶股成為台灣第一算力包租公，大啖AI算力爆發的時機財，如果依照法人估算算力中心出租大約1.5-2年可以將成本回收(圖5)，1年半後算力租賃就變成弘憶股一項低成本穩定收入的金雞母

4. 進退場機制

這檔股票目前處置5分盤要到6/20，處置階段買進張數單筆僅能9張最多3筆否則要預收扣款，因此欲買進過多較為受限，今天開盤附近個人已經進場一部分，後面幾天只要有拉回就來分批補貨，停損抓第一根跳空漲停59.2元跌破，停利不設限想來放個大波段，有興趣的投資人可以聽聽看以下這集podcast 專訪GMI Cloud創辦人葉威廷，聽下來是蠻有想法也知道自己在做什麼的CEO
https://reurl.cc/QRGbkM

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