[標的] 6138 茂達 多
1. 標的： 6138 茂達
2. 分類：多
3. 分析/正文：
Hi 大家好 一陣子沒見 我韭a
空頭3個月如同3年漫長
多軍如我上來透透氣也分享一下新標的
老樣子 基期如何 要不要買進是個人意志
你如果覺得現在漲多了就不要跟
我們都是自由的 （而且這篇文章是免費的）
另外 文末依然有徵才
以下正文：
茂達從86年到現在成立約26年
主要產品為電源管理IC、影音IC、馬達IC 多媒體音頻放大、LED驅動IC (MINI LED)，屬於功率半導體元件
產品應用:
從早期PC TV消費性電子到現在有切入5G網通+車用+Data Center
現在主要應用CPU POWER/車用驅動/伺服器/還有最大的亮點記憶體DDR5的PMIC
另外我認為 "DDR5遲早一定會取代DDR4"
目前看起來DDR5 滲透率年底有機會落在30% -35%
明年2024預估整體市場成長約15%
茂達產品在2022的營收組合
應用領域--
風扇41%
NB-17%
主機板12%
LED-9%
記憶體 6%
其中是NB風扇馬達驅動IC的龍頭廠，市佔率約50%
PC NB--風扇馬達驅動IC屬於台灣Tier1供應商
如果以各分類營收來看
PMIC--約30%
驅動IC--約20%
MOSFET--約45%
個人看法:
以目前公司Guidence來看
PC/NB主要為公司獲利來源 從研調來看PC NB都已經開始落底開始緩步走升 (比10月估可能更緩)
原本預估2024的Q1--PC/NB就會蠻強勁復甦 看起來會延到Q2新品上市
但各家PC/NB的庫存去化是已經到健康水位應該是確定的
所以去推論 明年Q1應該會至少維持今天Q3的獲利水準
若最低約2.2 用成長率模型推 全年約10-12元
此外
因為Intel / AMD都預計在Q4推出新的傳統Server平台及PC平台
DDR5的需求 2024全年展望目前估成長13-15% 滲透率上升
預期切入DDR5的PMIC需求我保守估成長10%
再來網通產品的部分展望 個人認為受惠美國基建 明年還是會對比今年有成長性
唯一比較有可能呈現衰退或是持平的應該會在車用
剩下LED就可能相對沒什麼亮點 我認為成長性就那樣
總結來看承上內容:
營收應用領域 DDR5的部分可能會成長到營收占比12-15%
減少的可能會在車用跟PC/NB純消費市場
但PC/NB庫存去化成功不會造成巨大壓力
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從本益比河流圖來看
畢竟PMIC不是什麼技術門檻很高的IC Design
市場過往還是聰明的只會給到最高約25倍
大部分還是都落在14-17倍
最低也還有11倍（通常就是波段低點）
今年目前Q3公布最新eps 2.2元
2023全年個人預估會落在約7-7.5元 但市場情緒好的時候會領先反應3-6個月
且PMIC有切入DDR5 且已經過認證可以出貨的 目前應該只有茂達 (剩下還在認證跟送樣)我會上修給到20倍的本益比估值
底標約會落在
7*20=140元
明年全年估算約10-12元
10*20=200
12*20=240元
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技術面
從8月落底以後反彈如今約53%
日K多頭排列強勢上攻 這兩天休息
從週K來看已經嘗試突破1年5個多月的底部整理
月K也是一個從W底的表態長紅突破
在這個支撐壓力很重要的邊界
我們可以觀察看看能否透過DDR5的成長性題材及PC/NB的復甦來一個突破
----------
籌碼面：
投信就是一直尻 一直尻
不知道是韭菜投信還是真要作帳
可以持續觀察留意
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目前
相關對手有:矽力-KY、致新、力智等
矽力及力智對於明年的Guidence都保持樂觀 造成最近PMIC族群其實普遍表現不錯
但對於能夠切入產業循環起頭記憶體產業的只有茂達
11/22茂達的法說會我們可以再來驗證公司看法對照
以上一點拙見 有任何補充或是有誤再麻煩審批 (__)
4. 進退場機制：
有回檔就逐步進場 預計165前都會站買方
停利：220-240第一波賣出
停損：前波148左右破就先走等待止穩
以下徵才：
如同前陣子來頡的標的文徵才一樣
因為ptt 我認識了很多厲害的朋友們
如今讀書會社群已經發展穩定一陣子
想增加一些新的夥伴們一起追消息 追籌碼 寫分析
目前社群共20人 預計開放10-15位新血
希望你：
1.
有獨立思考能力也比較偏好基本面分析
有空可以寫基本面相關的分析文章
2.
不淺水 也喜歡分享個股看法及盤勢變化
3.
不論多空都要保持樂觀積極
有興趣加入我們讀書會的朋友
麻煩站內信自我介紹
（若不介意也簡單分析一下最近有研究的標的）
希望我們能彼此資訊交流互惠成長 我是韭a
Peace out
——
11/20更新
目前讀書會社群已滿
若還是有興趣加入
可能要麻煩比較用心寫信才會考慮再增加
以上感謝各位踴躍
--
感謝用心分享！
推專業
推
專業推
耶 難得被大師點名，這兩天融資還是隔日再到貨 頭
信還在買
我不是大師 只是個韭菜
技術面沒問題基本面憂慮就是TI產能開出後壓縮到這
些台廠空間多少的問題
事實上沒錯 但我總是樂觀看待 若要這樣去假設 會很多產業有疑慮
※ 編輯: DwyaneAndy (123.194.151.191 臺灣), 11/17/2023 07:46:18同學會>>>讀書會
Ti先上公板再說吧 之前缺貨都被拔光了
推 韮a大
按錯...等等補推
怎麼一直有人提ti怎樣怎樣 有看過richtek出來哭嗎
補推
Mps法說也沒出來哭啊
現在這價位風報比不會太低嗎
DDR5晶片就屬PMIC最競爭 不只TI 原先就有參與 三大
廠藍博士瀾起都已佈局全套解決方案 你可以想想茂達
有沒有競爭力
我個人覺得競爭力其實普通 但因為台廠選擇不多 所以我樂觀認為會因為題材而漲 但的確成長性有限
嘻
茂茂 當員工不如當股東 懂？
技術選股池也有這支，觀察中
這檔有夠洗...之前被甩下車...
150就上車了…
上次誰敢斷料就拔誰啊
178被洗出來了 囧
高手ID跟一張
6799還在嗎？ 剛漲回來
被洗掉 又回頭
感謝分享
推！分享
推分析
突然噴出
6799今天也噴出 恭喜!
我買子公司大中~
果然有PTT 法人在顧
帝王蟹爬起來
你把發哥的立錡放哪
放在心裏尊重 我就問 沒上市上櫃是有什麼好討論的？
※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.35.205 臺灣), 11/17/2023 12:58:45還不如買發哥 什麼鳥推文..
沒上市上櫃也能拿出來酸
子公司大中也不錯吧, 茂達漲這隻遲早反映, 股價也在
低點
除息後在底部盤了一年目前也在五年線下
推
145買 跌倒12x還好沒停損 這幾天停利 感覺還會繼續
噴
你不是有推6799, 這檔未來如何，有什麼看法？
之前文章寫的很清楚了
謝謝韭a大分享，盤中噴出忍不住沖掉了，薯條加大
你是現在才要做多？好…喔…
準備跌了，來到高檔套牢區
我查了一下,這支1000張以上的大戶,從持股接近23%掉
到目前不到10%,反而持股10張以下的散戶,從佔比17%,
到目前佔比31%,所以這支是大戶在退,散戶在搶的情況
,這樣的股票大戶會再回頭幫散戶抬驕嗎? 我有點存疑
推
其實大戶籌碼有點像雞生蛋蛋生雞的問題.當有人買多
了，股價就上去了，大戶%數也多了.
何況從現在往回推一整年.這隻大戶都沒超過20，但波
動也不小.所以用大戶指標來看這隻短期走勢應該不太
合適
23%是從哪年開始看啊 哪隻電子股從疫情開始就大戶一
直增的
目前 半年內股東人數達到最低，均張數來到最高. 怎
麼跟你講的完全相反…股版壞人真多….
噴了！
哈哈跟你差不多時間買進 這裡很多人看後照鏡開車
太神了韭a大 今天再沖一次
太神啦 亮燈
真的猛
果然推文反指標 今天直接亮燈XD
超神 又跟著吃肉啦
但這串反對派比較少欸也不算反指標吧
大師出手對吧 客氣了
謝謝大師
別吹捧啊...... 運氣好主力給面子 希望大家有賺錢去支持偏鄉兒童跟弱勢族群
※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.35.205 臺灣), 11/20/2023 12:24:13 ※ 編輯: DwyaneAndy (111.71.35.205 臺灣), 11/20/2023 14:27:41165遙不可及的夢了
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[標的] 2383 台光電.TW 長多1. 標的： 2383.TW 台光電 2. 分類：多 3. 分析/正文： 大家好，我是華安 觀察這檔走勢一段時間了![[標的] 2383 台光電.TW 長多](https://i.imgur.com/c1b5qq3b.jpg "[標的] 2383 台光電.TW 長多")
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[標的] 6138茂達 多------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...)![[標的] 6138茂達 多](https://i.imgur.com/UhSipvsb.jpg "[標的] 6138茂達 多")
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[標的] 6138茂達1. 標的：6138茂達 2. 分類：多 3. 分析/正文：第三季開始為電子旺季，電競及伺服器散熱需求增加，故而影響到馬達驅 動ic售價，第三季後續價格有望喊漲10~20%。 而類似的標的有4919新唐、4945陞達科技、6651全宇昕，今天表現都不錯。![[標的] 6138茂達](https://i.imgur.com/ZdjEH2nb.jpg "[標的] 6138茂達")
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[標的] 致新8081-進不去的多------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。 1. 標的： 致新8081![[標的] 致新8081-進不去的多](https://i.imgur.com/Zm8vFV1b.jpg "[標的] 致新8081-進不去的多")
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[標的] 茂達 致新 多------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份![[標的] 茂達 致新 多](https://i.imgur.com/i95N53Jb.jpg "[標的] 茂達 致新 多")
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[標的] 8081.TW 致新 老漢推車 懸崖多1. 標的：8081.TW 致新 (例 2330.TW 台積電) 2. 分類：多 3. 分析/正文： 基本面![[標的] 8081.TW 致新 老漢推車 懸崖多](https://static.chinatimes.com/images/2020/logo-chinatimes-250x250.png "[標的] 8081.TW 致新 老漢推車 懸崖多")
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[標的] 6138 茂達 多------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份7
[標的] 2428.TW 興勤 心情好就多1. 標的：2428 興勤 2. 分類：多 3. 分析/正文： 技術面：帶量突破![[標的] 2428.TW 興勤 心情好就多](https://i.imgur.com/2XDv4gHb.jpg "[標的] 2428.TW 興勤 心情好就多")
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Re: [請益] 關於蘋果使用Chatgpt52
[請益] 關於蘋果使用Chatgpt![[請益] 關於蘋果使用Chatgpt](https://mlr.cdn-apple.com/media/Home_1200x630_48225d82e9.png "[請益] 關於蘋果使用Chatgpt")
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[情報] 6605 帝寶 5月營收3
Re: [標的] 00713元大高息低波刀口舔血多![Re: [標的] 00713元大高息低波刀口舔血多](https://i.imgur.com/jh5SsLHb.jpeg "Re: [標的] 00713元大高息低波刀口舔血多")
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[情報] [情報] 鴻準(2354)5月營收42億1973萬元![[情報] [情報] 鴻準(2354)5月營收42億1973萬元](https://i.imgur.com/JTzc8lLb.jpeg "[情報] [情報] 鴻準(2354)5月營收42億1973萬元")
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Re: [請益] 關於蘋果使用Chatgpt1
[標的] AFRM.US 多
[情報] 9908 大台北 說明吳東進配合新北地方檢察署約談
[標的] 2330 台積電 蘋果換機潮多![[標的] 2330 台積電 蘋果換機潮多](https://i.imgur.com/MJ2eE3mb.jpeg "[標的] 2330 台積電 蘋果換機潮多")