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Re: [標的] 2543皇昌 三年漲兩倍多

game7463 發表於 2023/10/15 上午11:07:17
看板Stock標題Re: [標的] 2543皇昌 三年漲兩倍多作者
game7463
 (副業公務員)時間推噓59 推:62 噓:3 →:22

這篇是對我8/15號推薦文的錯誤更正與補充

皇昌的分析要看四大標案
(1)台北捷運北環線CF680B，契約173億，119年完工，工期約八年，全長3.23公里
https://reurl.cc/Ovy69v
2015年皇昌接了台北捷運CQ860，契約64.3億，全長2.75公里
https://reurl.cc/VLdnay
假設2015年的捷運為成本價完全沒有獲利，那CF680B的工程成本是
64.3億*(3.23公里/2.75公里)=75.52億
考慮物價上漲，2023年合理工程成本=75.52億*(109.23/81.79)=100.9億
109.23為112年9月的工程物價指數；81.79為104年12月的工程物價指數
悲觀工程物價成本=75.52億*1.66=125.36億
台北鋼筋格比2015年底上漲66%左右
故每年利潤為(173億-126億)/8年=5.8億

(2)三接工程二期，契約186億，117年底完工，工程約六年。
https://reurl.cc/RzZRj9
合理工程成本152億
https://reurl.cc/y73WMy 有人投標152億，表示成本應該152億以下。
故每年利潤約(186億-152億*73.83%)/6=12.29億
上次的文章沒有注意到聯合投標，皇昌只要承擔73.83%的成本費用即可。

(3)115年皇昌稅後利潤：(5.8億+12.29億-2億銷管費用)*0.8=12.87億
股本23.7億，eps=5.43
目前eps還感受不出來，是因為在新冠疫情與俄烏戰爭之前接的工程，後來面臨物 價上漲所以利潤很薄or賠錢，115年把俄烏開戰前接的工程都完工以後，少了扯後腿的 工程，eps5.43財報才會出現。

(4)112與113年分析：
https://imgur.com/J3KOPEa
編號1號與3號就是最賺錢的CF680B與三接二期工程。
編號1號今年雖然3月就開工典禮，到9月的時候完工比例才0.12%，現在10月來到
0.4%，可以看出捷運地下化，必須移地下瓦斯管線、道路管制等前期工作，並還沒開 始大規模認列營收，直到最近營收才開始穩定認列。
https://imgur.com/D4ZP2LS
這是我猜皇昌9月營收創新高的原因。

https://imgur.com/Heu1ujg
編號9號與10號，因為招標時間非常早且工程耗大，這應該就是虧損or沒賺，拖累 整個獲利的良心愛國工程，其中編號9號明年初就會完工，編號10號預計114年快年底 才會完工，未來兩年還會繼續噁心皇昌的財報。
綜合以上觀察，112年的皇昌主要是編號3號一個工程大賺，9、10號兩個工程賠錢 在扯後腿；113年會變成1號3號兩個工程大賺，只剩10號一個工程扯後腿，所以未來如 果沒有原物料大漲的情況下，113年皇昌就有機會可以看到eps 2.5元。

交易計畫：
8/15的推薦文是15元以下努力買
https://imgur.com/eQwQrVA
我也信貸拼命了，現在股價超過15且我也沒錢了
停損點設季線60mA，停利點等113年的財務數據看有沒有驗證自己的想法再決定。

--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.153.241 (臺灣)
※ PTT 網址
推

kyotaoyuan 10/15 11:09Push

推

AGODC 10/15 11:12厲害！

推

hihi29 10/15 11:20皇昌王 太神啦

推

a760714a 10/15 11:22好厲害

推

truelove356 10/15 11:23強推 想到某幾個敲鑼打鼓大買幾百股

推

f1023f1023 10/15 11:32皇昌王...

推

jecint1707 10/15 11:33有夠強

推

beatles12 10/15 11:36只能推了 強暴

推

fdkevin 10/15 11:39皇昌王

推

f204137 10/15 11:39這才叫研究啊...

推

birdru 10/15 11:43必須給讚！！

推

MAXSPEED 10/15 11:43推

推

LeFilsDuVent10/15 11:46股市果然是資訊戰

→

ysiieternal 10/15 11:49不小心16的時候賣掉好幾張了 QQ

推

j0588 10/15 11:50這種程度的研究不是業內人士辦不到的啦，一般人還是

→

j0588 10/15 11:50洗洗睡吧

推

z6112539 10/15 11:54推

噓

YesNoter 10/15 11:56皇昌王太強啦

推

kmshy 10/15 12:03壓大低調賺爛 不是亂槍打鳥幾張在那吹 厲害的專注一

→

kmshy 10/15 12:03檔就好 祝你這檔賺爛能找到下一檔

→

ryusenming 10/15 12:04成本是怎麼算的?

→

ryusenming 10/15 12:04好像不是很容易啊QQ

推

sai82320 10/15 12:05這種低價股 能賺爛真的神

推

pmes9866 10/15 12:09可惜沒跟到

推

doyeewuer 10/15 12:10營建三雄 自己分配

推

cyuan0301 10/15 12:13太厲害了

推

kmshy 10/15 12:13看到上洋標的文 是領完股利高歌換到皇昌嗎？ 公務員

→

kmshy 10/15 12:13穩穩賺真好

推

vanii40 10/15 12:29禮拜一漲停買得到嗎

推

asas123sdsa 10/15 12:38本多忠勝

推

loopdiuretic10/15 12:41賺爛

推

jdjfghr 10/15 12:44推

推

a0808996 10/15 12:54好猛 我才6張...

→

a0808996 10/15 12:55法說會不知道你有沒有看過了

推

wenwen 10/15 12:56皇昌王

推

linfuon 10/15 13:05感謝推薦 賺了30%上下

推

f204137 10/15 13:17一篇好好的研究文 推文還是很愛該呢...

推

Jayptt0000 10/15 13:28謝謝分享，好棒的基本面分析

推

a0808996 10/15 13:30想請問工程毛利 是怎麼預估的

→

guilty13 10/15 13:31所以說之前上洋也是你發的阿～

推

a0808996 10/15 13:34當初會買2543還有政策關西才會想買的

噓

a0808996 10/15 13:37gu大 皇昌王350張 我6張 QAQ

推

lyenia 10/15 13:40是公務員還是國安基金成員啊 好強...

推

seishin 10/15 13:45啊娘喂皇昌王 跟著a大進場看來要再加碼了

推

a0808996 10/15 13:47還有皇昌財報 不是只有營造業 還有一家持股49%的

→

a0808996 10/15 13:47水泥廠

推

cblade 10/15 13:49經濟火車頭，強

→

seishin 10/15 13:51有水泥廠@@

推

jerrylin 10/15 14:01推分析

推

shunhahahaha10/15 14:04太強啦

噓

a0808996 10/15 14:06樓上別亂說阿 甚麼跟著a大 這位大大哪需要跟

推

Kobe5210 10/15 14:44推分析。

→

Kobe5210 10/15 14:44這才是股票投資的本質

推

zeldalight 10/15 15:20好厲害

推

hunteryoyoyo10/15 15:29太神啦

推

ipath19 10/15 15:59分析很詳細連我這麻瓜都看懂了 謝謝你讓我獲利良多

推

pisu 10/15 16:11題材搭配線型 完美

推

edgar76321 10/15 16:18推皇昌王

推

sniper72 10/15 16:39推基本面分析，讚

→

totoro7923 10/15 16:51看成黃國昌大賺三倍...

推

wgs360 10/15 17:41太強了吧

推

fanlongs 10/15 17:57==皇倉 笑死人皇家包商 當初高雄輕軌放管丟給中鋼==

→

fanlongs 10/15 17:57綠色包商= ="

→

fanlongs 10/15 17:58皇昌 打錯

推

sks11134 10/15 18:28謝謝分享，一推人發現了

→

tanchuchan 10/15 20:28認真推

推

wubagoating 10/15 21:10員工表示,通常良心不安時,股價就開始噴了

推

joanoxox 10/15 22:48上次有跟上車，感謝推薦！

推

smbtomas 10/16 07:15我信仰不足被洗出

推

jay0055846 10/16 08:40皇昌王

→

doyeewuer 10/16 09:17皇昌王牛逼

推

SaberEmiya 10/16 09:18推專業

推

bbignose 10/16 09:29漲停鎖死

推

l25283015 10/16 09:33太猛了

→

BossGibbs 10/16 09:49太神啦

推

AGODC 10/16 09:50跟到幾張賺錢，感恩

推

bboyallcome 10/16 10:15然後今天漲停……

推

ludim 10/16 10:25謝謝分享

推

jou60802 10/16 11:20薛爛了 朝聖

推

v85309 10/16 12:03漲停啦

→

doyeewuer 10/17 16:40被倒爛了

→

game7463 10/17 22:33昨天漲1.5 理所當然，今天跌0.45，心態炸裂

→

game7463 10/17 22:34想到一天三個月薪水直接蒸發，中午吃飯都捨不得花錢

推

gisellecat 10/18 08:10原po出了嗎？

推

zxcvbnm119 10/18 09:36朝聖一下

→

doyeewuer 10/18 11:42不會賣吧，就算賣也是準備再接，趨勢還是往上阿

→

game7463 10/18 17:40只會躲在棉被裡啜泣，離停損點還很遠

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