[心得] 00887 永豐中國科技50之亂事件評析
經過一陣整理,這個事件很單純,也很臺灣XD
簡單來說,開車的時候如果無法預估對面有打方向燈的來車到底要不要轉,看要先加速超過他,還是放慢速度讓他先過而已。
不過要保命的話,還是建議放慢速度,這是賽車場上的鐵則。
要得冠軍的,通常就是最不要命的那個。
在場上還是要同時評估組員能力,只有自己能力超群,有時候也是悲慘下場。
身為基金經理人,為了追求績效最大化。忽略了金融市場極限狀態的威力,那自然是等同公車司機無視路況開車上路了。
今天路就不好開硬要開快就是菜,菜當然就該死,我想結論自在各位心中。
以下為內容為網路資訊搜集拼湊加上個人經驗優化的結果(僅供各位參考)
事件背景
10月7日,因為中國政策影響,00887收盤價38.83元,對比其淨值12.00高達223%溢價。
想當然耳,隔天10月8日,肯定會有各方申購來追求價差套利。更有甚者,前一天放空的人?受著標借/議借/標購的壓力,等待新籌碼的供給。
可以說是大家都勢在必得,經理人為了業績努力,放空者為了平倉。故意軋空的作手會怕籌碼被放出來,也是要想辦法參一腳。
所以有能力申購的人的想法就是有幾組就申購幾組起來。
10月8日當天,當然經理人無法預測當日大陸市場連假過後的瘋狂程度,也是怕接受申購後?股漲停買不到貨會傷害自己績效/追蹤誤差。
所以自陸股9:30開盤後經理人觀察到10:50左右覺得陸股流動性很足夠,下了有幾組申購全?都接的指示。
就像演場會搶票一樣,一口氣幾百組申購都進來了,當然到下午兩點經理人要求預報能成功申購的組數的時候,業務組回報了一個預估400組會申購成功的數字(20億)。於是經理人?從下午2點到3點陸股收盤前把這批貨買齊了
殊不知到晚上18:00,OTC關帳時間過了業務組還搞不定。結果一齊申購失敗。當然已經買的貨無法對沖了。
結果隔天10月9日陸股一開盤就直線下殺,所以淨值減損幅度為當日陸股下跌幅度的6.46倍?-5.1% vs -32.94)。可以估計出前一天大概買了20億多一些的貨。
心得:
這樣看來出事原因如下
1.無法評估隔天開市波動情形以致於觀察市場一陣子才決定開放申購的打算,導致申購時間不足以應付各種錯帳假帳假ID匯錯款匯錯帳號退帳的處理
2.開放申購的決定應該跟賣演唱會門票一樣,分區限額之類的。為了衝業績無限供應,結果都吃不下全部吐出來XD
3.看來比較不存在永豐自己亂玩把輸的錢歸在投資人身上的可能,自己申購就搞不完了,還弄到別的部門覺得機會頗低(當然這個部份可能有需高手指證,畢竟小弟不是金融專業)
4.這次真的很臺灣,符合台灣人壹兼貳顧,低薪過勞的特性。先衝了再說,這個現象應該不是永豐獨有,其他家券商投信都有可能發生。不過經理人有如公車司機,只差沒有直接坐在公車上,撞山出事的時候只有投資人坐在車上。
5.老話一句,前方路況不明應減速慢行,為了業績不顧風險,頭過身就過。頭不過就…。減速慢行才是保命之道,是大家應該都要學會的教訓。因為你不知道別人能不能符合你的預期,就算同事也是要留一些預估空間,多幫助他人等於幫助自己,以上
6.補充,如果有一天身為軋空作手等級的時候,想信大家都知道怎麼弄永豐了XD
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Sent from BePTT on my iPhone 11 Pro Max
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文章很有想像力
要玩鹿港真的不要選溢價太多的
中股,沒有外資成交量,沒有一些技術指標,只有價格
盤中好像沒有即時價格,總之 不好操作
懂了 全力棒康巴巴妻
被動基金的經理人目標是貼近指數 而非最大化績效吧?
這邊績效是指申購的佣金,規模大的話,佣金管理費都可以多收幾份啊,相當於基金經理人 的業績 經理人又不在車上,00887多賺點淨值其實對收入有限
賽車場鐵則是在寫啥...
罰你去複習閃電霹靂車XD
※ 編輯: spike1215 (36.236.129.178 臺灣), 10/13/2024 09:13:49※ 編輯: spike1215 (36.236.129.178 臺灣), 10/13/2024 09:15:51
放心啦頭過身就過
https://reurl.cc/1bLgKD 查看溢價還有165.59% 套利
但如果為了擴大規模偏離指數就...不太合格阿
就要收盤了,業務組還沒搞定。 如果演唱會黃牛追求佣金最大化買太多票,結果不如預期賣不出去。也是一樣慘(菜)
空間還是挺大的 搞不好明天還有人繼續申購 畢竟申購
是用淨值的申購價格買進 很多人會想衝一把賭看看
有人看過處置禁沖的ETF嗎==?
8.34x500張=417萬 也會有人想賭套利不會大幅收斂
直接417萬幹進去 也不是不可能 嘻嘻
原油etf有被處置禁沖過
巨人傑在哀爸叫母 我感覺是在演戲 他現在其實賺很大
只要周一開盤00887"市價"不低於13元 隨便賣隨便套利
3看淨值不就知道
周一只要第一批的人股票入帳,有賺肯定倒出來,但
不知道賣壓有多大,先倒先贏,誰會留下來等人踩人,
留下來洗碗
原型ETF還這樣... 慎選造市商
ETF有10%漲跌幅限制嗎?
單純覺得 巨人傑只是在檢討不如預期走勢的原因,
結果被抓包,應該算是意外發現
應該不算意外 因為那個減幅已經不正常
seiya2000 這不是漲跌幅問題 漲跌幅是買賣價
現在是淨值一天減少了32%
禮拜一就算有人成交高於13元 也不可能全部都接走
可是其他投信的中國相關ETF沒永豐這麼誇張啊
覺得是永豐業務組要賠 不是灌在基金淨值讓投資人虧
如果今天交割順利 是不是一切都沒事 那誰造成損害
的原因 不就誰要負責賠償
永豐以後叫小兒投信好了笑死
永豐基金規模太小 流動性不夠 10/7那天被當沖回補
從24幹到38
00887才五萬多張 起漲前淨值五億左右 不夠人家玩
正常 不可能搞那個網紅講的那樣還不被抓
我說過了,基金經理人的素質很差的,跟華爾街那些
西裝仔依樣~
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[其他] 元大S&P原油正2 暫停受理本基金之申購1.原文連結: 2.原文內容: 元大投信公告! 元大S& P石油與元大S & P原油正2目前溢價率已偏高, 投資人應注意溢價過大所產生的價76
Re: [新聞] ...他踢爆00887淨值翻車內幕(永豐投信)你這故事再修正一點就知道對錯 首先老闆根本沒接到400個客人的單 老闆是”預測”會有400個客人,所以先備料 (而且還買在高點) 最後也沒客人上門,所以當天虧了400份肉58
[情報] 00887 永豐中國科技50大 申購控管標題:【00887永豐中國科技50大ETF】10月8日起實施申購控管措施 來源:永豐投信 網址: 內文: 主旨:本公司所經理之「永豐全球優質ETF傘型證券投資信託基金之永豐中國科技50大ETF45
Re: [新聞] ...他踢爆00887淨值翻車內幕(永豐投信): : 發布時間: : 2024/10/12 08:32 : : 記者署名:27
[情報] 永豐: 10/09 暫停受理新申購 00887標題: 【00887永豐中國科技50大ETF】 因10/8受理初級市場申購作業不及,申購認定日順延至10/9,且10/9暫停受理新申購。 來源: 永豐投信 網址:25
Re: [新聞] ...他踢爆00887淨值翻車內幕(永豐投: : ---- : Sent from BePTT on my Realme RMX3780 我有申購過原油正2ETF的經驗,剛好那次也是申購作業不及順延一天,但第一天就 已先匯款。12
Re: [新聞] ...他踢爆00887淨值翻車內幕(永豐投信)試著從目前已爆出的新聞跟FB貼文來猜測原貌 先不討論這樣做對不對 假設你今天開餐廳賣牛排 某天 有個大老闆聽說你家牛排很好吃 說要帶400個員工來吃(申購下單) 但你平時一天只有100個客人 備料不夠13
[請益] 00887連續標借不足?10/8, 不足448 10/9,不足14729 10/11,不足7263 連續3天最高單價都7%, 有誰受的了連續一週35%?1
Re: [問題] ETF與造市商1.確實有義務,如果折溢價幅度過大,會被金管會叫去喝咖啡 但是造市商造市商有利潤的喔 ETF 的交易有分成初級市場/次級市場兩個 初級市場就是直接跟ETF發行商申購,一次以500張為基本單位申購 申購流程跟基金相同,是以ETF的淨值來計價