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[請益] 傳統金融在現代用處還有那麼大嗎？

good123456 發表於 2025/10/29 下午9:12:21
看板Stock標題[請益] 傳統金融在現代用處還有那麼大嗎？作者
good123456
 (網軍吃屎)時間推噓15 推:16 噓:1 →:46

所謂傳統金融，像是風險利差、隱含波動率、本益比、M1、M2貨幣量、巴菲特指標

但傳統金融有個問題，過於宏觀且難以量化又計算不到由科技突破所預計的未來獲利、無形資產或是海外收入等問題，且M1總量比過去多很多，當這些熱錢都為了抗通膨集中在股市時，就越來越常出現股市與實體經濟脫鉤現象


在當前量化交易或者是衍伸性金融品氾濫、股市、幣圈遊戲化造成的波動率越來越大中，去仔細看過於宏觀的傳統金融好像效益不大，畢竟現在就連反傳統金融的區塊鏈也自成一塊市場，而且看起來也快玩起來了


而當前股市通常是以富可敵國的龍頭公司來帶動大盤，例如美股M7與台股台積電，搭配上實質獲利與AI、機器人、量子計算等未來預計產出造成的本益比下調


只要這些巨頭公司不倒再融資沒暴雷，並且有足夠的現金儲備，又有產出與獲利，本益比也在合理區間，美聯儲的角色就只剩下兜底作用，市場會以龍頭公司為主帶動指數，逐漸走向類似賽博朋克的超級企業，也就是說政府在金融上的角色可能會越來越弱


以前可能還會有反托拉斯的問題，但如果把公司上升到國家戰略主導，反托拉斯根本不值一提，當然政府可能為了主導國家戰略適度對這些龍頭公司進行政治干預，有可能以插乾股或是政府入資來取得董事會投票權等形式介入，但目前看起來你的政治干預如果只是給一個大方向而非細化到外行主導內行，市場好像不會太在意，畢竟科技的護城河不是能隨便撼動的

這樣就難出現像過去1929年經濟大蕭條、1997年亞洲金融風暴、2007年環球金融危機等長期金融問題，也就是說市場的自我修正能力會因為訊息差、貨幣氾濫等越來越強形成韌性，未來可能只會出現短期的回調，但不會出現明顯的經濟衰退問題，或是說經濟的低迷不會對股市造成影響



懶人包就是，經濟與貨幣只是交易的媒介與量的計算，當科技進步造成實質產出的供給大於需求後，在降本增效下創造難以量化的未來現金流折現，經濟對股市的影響其實沒有十分的正相關

會造成股市下跌的反倒不是經濟而是供應鏈問題或是科技發展瓶頸造成的預期收入下修

還是說其實只是因為我們現在活在一個由AI帶動的新時代，科技突破帶來的獲利還遠沒被充分定價，所以看起來好像沒有泡泡，又或者是其實已經在泡泡中了卻很難發覺？


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※ PTT留言評論
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veter 10/29 21:13買低賣高才是傳統金融的精髓，其他都可以跳過

推

as6633208 10/29 21:15有用吧，只是你不知道啥時崩而已啊，一定會崩，但也

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as6633208 10/29 21:15不用去預測啥時崩，不衝突

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Gallardo 10/29 21:20能讓你賺錢就是有用的東西

推

stlinman 10/29 21:20光是利率影響風險偏好跟估值怎麼會沒用處? 2022年才

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stlinman 10/29 21:20多久前的事?

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good123456 10/29 21:23就以後在金融中最重要的好像就剩利率

推

ohlong 10/29 21:24各國體制上不可能輕易讓他崩的 因為間接影響的就是

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ohlong 10/29 21:24財團操作 甚至政治資金運作 大家的錢都不用照遊戲

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ohlong 10/29 21:24規則來 賭場就不用開了

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ohlong 10/29 21:26除非是該國本來金融體制就虛弱 容易受外資匯率嚴重

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ohlong 10/29 21:26影響 民間匯兌量能也不夠應付 那反而走數位貨幣是

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ohlong 10/29 21:26有利的

推

stlinman 10/29 21:29你知道利率怎麼來的嗎? 平均交易量:匯>債>股 只用股

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stlinman 10/29 21:30是看金融世界會不會太狹隘?

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stlinman 10/29 21:30市

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Fezico 10/29 21:33現在估值一家比一家還唬爛就是鈔票印太多的問題

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Altair 10/29 21:36鈔票太多 所以那些很會賺錢的股票就被資金灌爆了

推

F93935 10/29 21:36巴菲特指標早就過時了他就是閒錢抄底派，現在大家

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F93935 10/29 21:36瘋狂救市印鈔哪裡來的時機讓他等

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good123456 10/29 21:37是啦，股市不等於金融，股只是其中的一小部分，不

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good123456 10/29 21:37過我指的是傳統金融對於股市的影響力相較過去好像

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good123456 10/29 21:37沒有那大了

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Altair 10/29 21:37BRK還是屯很多現金在等

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Altair 10/29 21:39https://reurl.cc/KO6kEg

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good123456 10/29 21:39對啊，所就是M1在2020後多很多與科技進步造成獲利

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good123456 10/29 21:39提升

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good123456 10/29 21:39造成股市永動機

推

abc32521 10/29 21:42從頭到尾都沒有永動機，推升股市的依舊是稅後盈餘的

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abc32521 10/29 21:42年增長率，以前是、現在還是，可以參考最新一版的漫

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abc32521 10/29 21:42步華爾街

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abc32521 10/29 21:44另外，巴菲特本人早在2012年就承認所謂股票市值與GD

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abc32521 10/29 21:44P比重不是一個好的指標，不懂為何13年前人家承認錯

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abc32521 10/29 21:44誤的東西，到今天新聞、網紅還是討論的很開心？

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good123456 10/29 21:46也對，講永動機滿危險的，會造成認知偏誤

推

stlinman 10/29 21:47美企賺世界的錢，拿美股只看美國GDP當然失準!

推

peal1232000 10/29 22:00地表最兇的政治手擺明要伸進去企業裡面，還需要總

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peal1232000 10/29 22:00經分析嗎？

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jian0202 10/29 22:18傳統金融懂越多賺越少 但就是穩

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scotttt 10/29 22:21忍耐一波等到時就賺爛

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shadowkurumi10/29 22:27四月才爆炸都忘了？

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clubee 10/29 22:36有人規定股市要跟經濟理論有關係嗎

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HiuAnOP 10/29 22:44很有用啊，美國經濟就超好，不信的就是不信…

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HiuAnOP 10/29 22:45台灣經濟也超好，很多人不只不信還愛說現在民不聊

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HiuAnOP 10/29 22:45生

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bj45566 10/29 22:57因為現在的股板一堆五毛網軍啊

噓

johnsonhoj 10/29 23:07現金在現代生活有沒有用 ...

推

Sakaki7777 10/29 23:07有沒有泡泡就看有沒有人成功將AI變現吧 跟期貨一樣

推

OEC100 10/29 23:51多餘的錢能跑的地方太多了，反過來講也就是印鈔越

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OEC100 10/29 23:51來越不會傳導到實體經濟

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lovebridget 10/30 01:04金融沒用的那天股市也沒用了 股市都只是金融一小塊

推

jameswang27810/30 02:11全部都是落後指標，

推

hth9494 10/30 02:15完 高

推

beepuffer 10/30 05:06金融的作用，就是媒合生產要素與市場（供給與需求）

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beepuffer 10/30 05:06供給加大+需求加大→經濟成長

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beepuffer 10/30 05:06供給減少+需求減少→經濟衰退

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beepuffer 10/30 05:07經濟越成長，金融越重要，互為表裡。

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beepuffer 10/30 05:07股市與實體經濟不會脫鉤，

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beepuffer 10/30 05:08狗與狗尾巴的關係

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waylank1234 10/30 06:54現代金融也是傳統金融衍生出來的，但不管如何，實際

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waylank1234 10/30 06:54上傳統金融是根，沒有這個即使是現代金融也跑不起來

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raku 10/30 11:11信用 要知道很大一塊人包括金融界人士對新科技存

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raku 10/30 11:11疑

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